Nästan dags att sälja Twitter-aktier

Twitter, Inc. (TWTR)-aktien steg till en treårshögsta nivå i låga $40s på måndagen men närmar sig snabbt motstånd det kommer sannolikt att utlösa en flera månader omkastning som fäller trendföljare som har bokat imponerande returer sedan sociala media jätte bröt ut i februari. Som ett resultat, placering efterföljande stopp eller att ta partiella vinster vid denna tidpunkt ser ut som en konservativ inställning till riskhantering.

Februariutbrottet skapade hårt motstånd vid 2014 års lägsta nära 30 dollar, vilket satte igång en euforisk köpvåg som nu har nått inom tre punkter från börsintroduktionen 2013, vilket markerar dolt motstånd för aktier som inte lyckas behålla sina vinster efter att ha kommit offentlig. En upptrend kunde stanna i månader vid denna barriär, skaka ut ett stort utbud av svaga händer innan du vänder högre och testar historiska toppar. (Se även: Är Twitter aktie på topp?)

TWTR Weekly Chart (2013 – 2018)

Aktien steg över 50 dollar den första handelsdagen i november 2013, före en köpökning som nådde rekordnivån på 74,73 dollar i december. Den efterföljande nedgången tog fart in i det andra kvartalet 2014 och skar igenom öppningstrycket innan det studsade in de övre $20s. Den satte upp den barriären under ett sommarrally men kom till korta och noterade en lägre topp i mitten av $50-talet. Ett utbrytningsförsök i april 2015 alltså

misslyckades, vilket sätter scenen för en juli-nedbrytning till nya bottennivåer.

Försäljningstrycket lättade i augusti, vilket gav en studs som testade nytt motstånd nära $30. Kortsäljare laddade om positioner på den nivån, vilket genererade en klimatisk försäljningsvåg i mitten av tonåren i februari 2016. Den testade den nivån i maj och noterade en rekordlåga nivå på 13,73 $, medan en återhämtningsvåg avstannade nära augusti 2015 som låg. Ett sista test vid basen Stöd i april 2017 avslutade bottenmönster, inför en uppgång som samlade kraft i februari 2018-utbrottet.

Det rallyt monterade brutet stöd vid 2014 års låga och testade den nivån i tre månader, före en sekundär impuls som nu har nått de låga $40s. Uppgången kommer att stöta på stort motstånd när den når $45, märkt av börsintroduktionen, 50 % retracement av den långsiktiga prishistoriken och 78,6 % retracement av säljvågen som började i april 2015. Dessutom är aktien nu engagerad i den femte och sista vågen av en Elliott femvåg rallyset som började vid 2016 års lägsta.

TWTR Daily Chart (2017 – 2018)

Prisåtgärd har varit solid som en klippa sedan lågnivån i april 2017, och det finns inga luckor att fylla. Den rundade låga mellan februari och juni 2018 markerade en klassiker fortsättningsmönster, bekräftat av utbrottet den 5 juni. Med tanke på denna enastående prestation kan tjurar lätt ignorera varningssignaler när de kommer och fastnar i en omkastning. Skepsis är helt normalt, men den kloke handlaren kommer fortfarande att bära ett paraply på en klar dag om prognosen säger att det regnar.

Volym på balans (OBV) testade 2014 års låga 2016 och vände sig högre och gick in i en ackumulation våg som tog många månader att översätta till högre priser. Den bröt ut till en ny topp i juli 2017 och eskalerade in i 2018 och bibehöll en hausseartad divergens eftersom priset fortfarande handlas mer än 30 poäng under 2013 års topp. Åtminstone förutspår denna imponerande sponsring stark dippköp intresse om och när vändningen sätter igång. (För mer, se: Kommer Twitter att gå högre som en del av S&P 500?)

Poängen

Twitter bröt sig ur ett flerårigt basmönster i februari 2018 och gick in i en stark uppåtgående trend som nu närmar sig stort motstånd i mitten av $40-talet. Även om tekniker skjuter på alla cylindrar, är det vettigt att vidta vinstskyddsåtgärder när barriären dyker upp. (För ytterligare läsning, kolla in: 5 Internetaktier med enorm uppsida.)