Microns aktie står inför enorma nivåer av volatilitet
Volatilitetsnivåer i Micron Technology Inc. (MU) har stigit under den senaste veckan, med aktier som fallit med 15 %. Nu sjunker chiptillverkarens aktier med nästan 29 % från 2018 års toppnoteringar som senast sågs i maj. Om det inte var illa nog, investerare bör stå för ännu mer betydande nivåer av volatilitet under de kommande veckorna. Aktier kan handlas högre eller lägre med så mycket som 15%.
Aktien fick en massiv träff när en Baird-analytiker noterade att bruttomarginalerna för Micron kan vara på topp. Samtidigt uppgav företagets CFO vid en konferens att NAND-minneschippriserna sjönk under tredje kvartalet. De två negativa rubrikerna var tillräckligt för att skicka aktien lägre.
MU data av YCharts
Ökad volatilitet
Volatilitetsnivåerna kan stiga ännu högre efter finansresultaten för fjärde kvartalet den 20 september. Strategin för långa straddle-optioner prissätter en stor uppgång eller nedgång i aktiens pris senast den 19 oktober. Att köpa en put och ett samtal kostar ungefär $6,60. Det betyder att aktien kan stiga eller falla med 14,5 % från lösenpriset på 45 USD. Det placerar aktien i ett handelsintervall på $38,40 till $51,60. Den dåliga nyheten är att antalet satsningsandelar faller fler än satsningsaktierna stiger med mer än 2 till 1, med 36 000 öppna säljkontrakt till lösenpriset på 45 $.
Som man kan förvänta sig är underförstådda volatilitetsnivåer också höga, nästan 70 %. Det är nästan sju gånger större än den implicita volatiliteten för S&P 500, som är 10 %. Microns implicita volatilitet är till och med högre än en annan volatil aktie i nyheterna, Tesla Inc. (TSLA).
(handelsvarning)
Starka resultat
Micron förväntas leverera starka resultat när de rapporterar den 20 september. Vinsten förväntas öka med 64 % till 3,31 USD per aktie, medan intäkterna förväntas stiga med 34 % till 8,2 miljarder USD. Bolaget har slagit sina resultatprognoser de senaste åtta kvartalen i rad.
Fokus på bruttomarginaler
MU data av YCharts
Men ett stort fokus detta kvartal kan komma på dessa bruttomarginaler. Företaget har sett en betydande ökning av bruttomarginalen sedan slutet av 2016. Det är en av de främsta anledningarna till att aktien har klättrat så mycket under det senaste året. Skulle bruttomarginalerna visa tecken på kontraktion eller försvagning i framtiden kan det utgöra ett problem för aktiens fortsatta uppgång.
De kommande resultaten för Micron kommer sannolikt att bli en stor händelse för aktiekursen. Oavsett hur aktiekursen går kan det bli ett stort steg åt båda hållen.