JPMorgan-aktien kan vinna mark efter vinst

Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) startar andra kvartalet intjäningssäsong på tisdag, med analytiker att vänta vinst per aktie (EPS) på 1,32 USD på intäkter för andra kvartalet 2020 på 30,23 miljarder USD. Aktien föll med mer än 16 % under månaden efter aprils rapport för första kvartalet 2020, där investerare gick iväg efter att finansjätten missade uppskattningar på topp- och bottenlinjen. JPMorgan-aktien har haft liten uppsida de senaste två månaderna och handlas fortfarande under aprils återhämtningshög.

Den kommersiella banksektorn presterade sämre under andra kvartalet, hölls nere av att rasa räntor och sjunkande affärsverksamhet. Medan transaktionerna tickade högre under de första två månaderna av kvartalet, ökade ökningen av fall av covid-19 mer än hälften av de amerikanska staterna har lagt locket på tillväxten, vilket förnyar rädslan för en lång och djup lågkonjunktur. Denna mycket cykliska sektor är osannolikt att simma mot strömmen om det händer och kan gå in i en långvarig björnmarknad.

Positivt är att de flesta banker upprätthåller utdelningar Efter möte stresstest krav, vilket ger långsiktiga aktieägare en legitim anledning att stanna kvar, trots motvinden. Å andra sidan har sektorn varit ett favoritmål för demokratisk kritik sedan 2008, och valet av Joe Biden som president kunde förebåda en mycket striktare tolkning av reformregler som infördes av kongressen efter det debacle.

Wall Street-konsensus bedömer för närvarande JPMorgan-aktien som ett "måttligt köp", med 10 "köp" och 6 "håll"-rekommendationer som ligger till grund för den åsikten. Inga analytiker rekommenderar att aktieägare säljer sina positioner för närvarande. Prismål sträcker sig från den lägsta $97 till en Street high $122, medan aktien nu handlas bara $1 över det låga målet. I sin tur gynnar denna positionering starkt en köp-nyhetens reaktion efter tisdagens bikt.

JPMorgans långtidsdiagram (1991 – 2020)

Aktien postade ett flerårigt lägsta på a split-justerad 3,21 $ 1991 och vände kraftigt högre och bröt ut till en ny topp 1995. Uppgången pausades 1998 under den asiatiska smittan och återupptogs ett år senare och toppade på 67,20 $ i mars 2000. Det var den högsta högsta nivån under de kommande 15 åren, före en komplex nedgång som nådde sin botten på sju års lägsta nivå 2002. Köpare återvände 2003, men deras ansträngningar misslyckades, med uppsidan avstannade nära mittpunkten för försäljningen 2004.

En breakout 2006 toppade precis ovanför .618 Fibonacci-försäljning retracement nivån 2007, inför en brant nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Försäljningstrycket slutade på en 13-årig lägsta nivå, bara 26 cent under 2002 års låga, vilket gav vika för en studs som stannade cirka sju poäng under 2007 års topp under tredje kvartalet 2009. Det tog nästan fyra år att sätta upp den barriären, vilket slutligen gav en 100 % återhämtning till 2000 års topp 2015.

JPMorgan kortsiktiga framtidsutsikter

Aktien bröt långsiktigt motstånd efter valet 2016, med imponerande vinster in i mars 2018, när det återigen toppade på $120. Prisåtgärder under fjärde kvartalet 2019 skapade en perfekt bild omvänt huvud och axlar mönster, vilket gav ett utbrott som noterade en rekordnivå på 141,10 $ i januari 2020. Den efterföljande downdraften misslyckades med breakouten innan den hamnade på en treårslägsta nivå på 70-talet, medan återhämtningsvågen in i det andra kvartalet har misslyckats med att återuppta de brutna 50-månaderna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) nära den psykologiska $100-nivån.

Ett rally över den barriären efter vinst skulle markera en blygsam teknisk förbättring, men aktien måste handlas över aprilhöga på $128 för att generera mer tillförlitliga köpsignaler. De som tittar på kortsiktiga diagram bör titta på 200-dagars EMA för 107 $ efter släppet för att mäta köpintresse, om något finns. På nackdelen skulle en nedgång till $80-talet bryta trendlinje av högre lows sedan mars, vilket höjer oddsen för ett annat test hos den första fjärdedelen.

Poängen

JPMorgan-aktien kan handlas högre efter vinsten på tisdagen, men den måste gå igenom en rad tekniska ringar för att återställa en hausseartad långsiktig utsikt.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.