Papa Johns aktie i spel efter rykten om köpet

Papa John's International, Inc. (PZZA)-aktien steg med mer än 8 % på onsdagen som reaktion på rapporter som avsatte ordföranden och grundaren John Schnatter hade kontaktat private equity-företag för att diskutera en försäljning. Rallyt monterade den ofyllda 23 juli glipa postat när Styrelse godkände en "begränsad varaktighet"-rättighetsplan utformad för att hindra den största aktieägaren från att ta kontroll över företaget.

Nyheten kan utlösa kortsiktiga handelsmöjligheter under de kommande veckorna, men det finns skäl att förbli skeptisk. Till att börja med är det svårt att tilldela ett värde till företaget efter årets bisarra händelser eftersom det långsiktiga nedfallet fortfarande är för svårt att utvärdera. Dessutom publicerades en liknande rapport i The Wall Street Journal bara fem dagar innan rättighetsplanen utfärdades, vilket tyder på att okända parter kan plantera rykten för att behålla kortsäljare på defensiven. (Se även: Papa John's Stock står inför lång väg till återhämtning.)

PZZA Långtidsdiagram (1993 – 2018)

Företaget offentliggjordes vid en split-justerad $2,00 1993, in i en hackig upptrend som toppade på 11,85 $ 1999. Prisåtgärder avgjordes på lång sikt handelsutbud vid millennieskiftet, avgränsad av Stöd för $4,75. Ett utbrott 2005 gav anständiga vinster och stannade vid 18,98 $ 2006. Den toppen markerade den högsta höjden under de kommande fem åren, inför en multi-wave nedgång som accelererade under 2008 års ekonomiska kollaps.

De nedåtgående trend slutade på 6,39 $ i november 2008, precis över den låga som noterades under första halvan av decenniet. Den efterföljande återhämtningsvågen nådde 2006 års högsta 2011, vilket gav ett omedelbart trendframsteg som gav den starkaste avkastningen hittills detta århundrade. Köptrycket avstannade i de övre 70 dollar i juli 2015, vilket gav vika för en brant dra tillbaka följt av ett utbrott som noterade en rekordnivå på $90,49 i december 2016.

Aktien har skapat en volatil serie av lägre toppar och lägre dalar sedan den tiden. Industri marginalpress genererade den första delen av nedgången, som accelererade som reaktion på skandalen i november 2017. Trots detta höll prisåtgärder stödet på 2016 års låga tills Schnatters avgång i juli utlöste ett sammanbrott som slutade i de övre $30s i augusti. En sund studs återupptog den nivån snabbt, och utlöste en misslyckad misslyckandesignal som höjer oddsen för ett handelbart låg.

Den månatliga stokastisk oscillator föll i översålt nivå i juli 2017 och har fastnat som klister vid den extrema läsningen i mer än ett år, vilket signalerar en potentiell utmattningshändelse. Den har vänt högre under de senaste två månaderna, men den måste öka den andra kvartalstoppen (röd linje) för att bekräfta en ny köpsignal. Den dragkraften skulle kunna fungera bra med marknadstiming strategier, vilket bidrar till den tekniska förbättring som genererades av Augusts misslyckade sammanbrott. (För att lära dig mer, se: Stokastik: En korrekt köp- och säljindikator.)

PZZA korttidsdiagram (2017 – 2018)

Nedgången till 2017 nådde 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) i februari, vilket genererade blandade åtgärder till en försäljning i augusti som bekräftade motstånd på den nivån. Januari och april 2018 studsar har misslyckats med att tränga igenom denna barriär, som ligger bara fyra punkter över onsdagens sluttryck. Samtidigt har aktien precis monterat 50-dagars EMA nära $47 på tunga volym, vilket tyder på att de två glidande medelvärdena kan begränsa prisrörelsen långt in i det fjärde kvartalet.

A Fibonacci rutnät sträckt över femvågsmönstret som går tillbaka till januari 2018 (blå linjer) skulle kunna erbjuda handlingskraftig insikt i kommande sessioner. Rallyt mitt i veckan nådde motstånd vid .382 retracement nivå, som har överensstämt med den 23 juli utbrytningsgap. Samtidigt har 200-dagars EMA anpassat sig till 50%-nivån medan .618 retracement passerar genom det ouppfyllda 9 maj gapet. Det gapet markerar en sista barriär som måste passeras för att förbättra de långsiktiga tekniska utsikterna. (Se även: Papa John's Adopts Poison Pill vs. Grundare: WSJ.)

Poängen

Papa Johns aktie maler högre som reaktion på köpa ut rykten. Aggressiva handlare kanske vill köpa tillbaka till 50-dagars EMA-stöd nära $46,50 i detta scenario, men trendföljare bör vänta tills aktien får hårt motstånd vid 200-dagars EMA i det lägsta $50s. (För ytterligare läsning, kolla in: Bör du investera i pizzarestaurangaktier?)