McDonald's (MCD) kan sälja till $180

Dow komponent McDonald's Corporation (MCD) har fallit i onåd efter att ha postat ett rekord någonsin i oktober och kan sälja till $180 under de kommande veckorna. Den andra pandemivågen och långsam utrullning av vaccin har stora effekter på intäkterna, särskilt i Frankrike, Tyskland, Italien och Spanien. Medan den globala jämförande försäljningen har förbättrats sekventiellt sedan andra kvartalet, var antalet gäster negativa i alla segment under den senaste rapportperioden.

Misslyckande med att använda stora bokstäver

Musse D. rapporterade vinst för fjärde kvartalet 2020 på torsdagsmorgonen, med en vinst på 1,70 USD per aktie, saknade uppskattningar med 0,07 USD. Intäkterna sjönk med 2,1 % år över år till 5,31 miljarder USD, lägre än 5,35 miljarder USD förväntningarna. Båda mätvärdena misslyckades med att dra nytta av förbättringen under det tredje kvartalet, när människor runt om i världen njöt av en paus från höga infektionsfrekvenser. Det förändrades under fjärde kvartalet, vilket tvingade miljoner att återuppta nedstängningar och/eller sociala distansåtgärder.

Wall Street-konsensus om McDonald's ser framåt mot bättre tider, och bibehåller en "övervikt"-betyg baserat på 25 "köp", tre "övervikt" och åtta "håll"-rekommendationer. Inga analytiker rekommenderar aktieägarna att stänga positioner och gå åt sidan. Prismål för närvarande sträcker sig från en lägsta $209 till en Street-high $273, medan aktien stängde torsdagens session $2 under det låga målet. Skeptisk känsla ligger bakom denna koppling, med enskilda investerare oroliga för att den ekonomiska återhämtningen 2021 kommer att utvecklas långsammare än väntat.

McDonald's månadsdiagram (2008–2021)

En återhämtningsvåg efter 2008 års låga stannade strax över $100 i början av 2012, vilket gav en handelsutbud som publicerade misslyckade utbrytningsförsök 2013, 2014 och 2015. Initiativet för frukost hela dagen under fjärde kvartalet 2015 väckte nytt köpintresse, vilket utlöste ett utbrott som utspelade sig genom en Elliott femvåg avancera till den högsta augusti 2019 på 220,22 USD. Aktien såldes in i november och studsade kraftigt och stannade igen i februari 2020 bara två punkter under den tidigare högsta.

Den efterföljande nedgången släppte mer än 90 poäng in i mars, och postade en tvåårig lägsta nivå på $120s, inför en stark återhämtning under andra kvartalet. Aktien agerade exceptionellt bra under sommaren och avslutade en rundresa in i 2019 års topp i september. Ett utbrott i oktober var rekordhögt på $231,91 innan det vände svansen i en misslyckad sving som förstärkte motstånd på $220. Försäljningstrycket sjönk under 210 USD i november, men köpare har misslyckats med att dyka upp under de senaste tre månaderna, trots stark riktprisåtgärd.

McDonald's-aktien stängde under 200-dagarna exponentiellt glidande medelvärde (EMA) i torsdags för första gången sedan juli, vilket belyser tekniska skador som gynnar en nedgång liknande längden som försäljningen från augusti till november. Det skulle sänka priset till mitten av $180-talet och mot 50-månaders EMA på $178, med den nivån snävt anpassad till 50% rallyretracement. Det kan i sin tur markera en köpmöjlighet med låg risk, före mer kraftfull köpkraft när världen kommer ur den pandemiska vintern.

Poängen

McDonald's missade det fjärde kvartalets topp- och bottenuppskattningar denna vecka, vilket bidrog till ett baisseartat band som kan sänka andelar av snabbmatskungen mot $180-nivån.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.