Citigroup-aktietestning av motstånd efter ett positivt kvartal

Citigroup Inc. (C)-aktien handlades marginellt högre under måndagens pre-market-session efter att bankjätten slog första kvartalet vinst per aktie (EPS) uppskattar med åtta cent och uppfyllde intäktsförväntningarna på 18,58 miljarder dollar. En minskning med 1,6 % i intäkter från år till år och en brant nedgång i aktieinkomster fördärvade den annars godartade biktstolen och höll engagerade köpare vid sidan av inledningsklockan.

Den finansiella stormakten skapade en stark återhämtningsvåg från decembers tvååriga lägsta i de övre 40 dollar i januari och stannade vid motstånd i mitten av $60-talet, genererat av 200-dagen exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och fjärde kvartalets uppdelning under andra kvartalet låg på $64,38. Den tog upp den barriären med några poäng före nyheterna men kunde lätt vända om köpkraften inte tar fart under den ordinarie sessionen.

C Långtidsdiagram (1987 – 2019)

Citigroup-aktien bröt ut över motståndet 1987 vid en split-justerad 26,96 $ 1992, vilket gick in i en historisk uppåtgående trend som gav sju splittringar till den högsta juli 2000 på 551,48 $. Det markerade den högsta höjden under de kommande sex åren, inför en brant nedgång som fann

Stöd till 228,32 USD i juli 2002. Den studsade inom 30 punkter från den tidigare toppen 2004 och minskade till en handelsutbud som fortsatte till ett utbrott i januari 2007.

Bulls misslyckades med att stödja breakouten, som lade till mindre än 20 poäng till all-time high på $570,00. Ett rallyförsök i juni misslyckades också, vilket gav en blygsam tillbakagång som accelererade till en fullskalig säljpanik under den ekonomiska kollapsen 2008. Den branta nedgången slutade till slut i mars 2009 efter att aktien underskred 1987 års låga på 13,60 $ med 10 cent, vilket gav vika för en stark studs som avstannade i mitten av $50 i augusti.

Det höga markanta motståndet även under de kommande sex åren, vilket ger vika för en sekundär nedgång som slutade i augusti 2011 i mitten av $20s, tre månader efter en en-för-tio omvänd split allvarligt utspädd återstående aktier. Den testade den nivån framgångsrikt 2012 och slutförde en dubbel botten vändning, vilket satte scenen för en stark studs som misslyckades nära 2009 års motstånd 2013. Breakout-försök under 2014 och 2015 misslyckades också, vilket förstärkte räckviddsmotståndet under $50-talet.

En försäljning i början av 2016 postade den tredje högre låga av 2009:s historiska låga, vilket gav en stadig uppgång som slutligen ökade motstånd i december 2016. Den baserade ovan nytt stöd in i juni 2017 och tog fart på ett sunt framsteg som fortsatte in i januari 2018s nioåriga högsta på $80,70. Säljare tog kontroll under resten av året och skapade en multivåg korrektion som slutade med 10-årigt kanalstöd (svarta linjer) i december.

C korttidsdiagram (2016 – 2019)

A Fibonacci rutnät utsträckt över 2018 års nedåtgående trend placerar studsen in i januari på 50 % retracement-nivå, medan aprilutbrottet stannade vid .618 retracement. Ett rally över 68 $ skulle gynna fortsatt uppsida in i septembers högsta på 75,24 $, medan en nedgång under första kvartalet stöd vid .386 retracement nära $60 skulle ådra sig teknisk skada, vilket gynnar fortsatta nackdelar som testar förra årets djupa låg.

De volym på balansen (OBV) indikator för ackumulering och distribution förutspår att köpkraften kommer att stanna dåligt under de kommande månaderna. En långsiktig ackumuleringsfas avslutades i maj 2013, vilket markerar den första punkten på en röd trendlinje som har spårat tre lägre toppar under de senaste sex åren. Ett rally för andra kvartalet kommer sannolikt att nå den motståndsnivån igen, vilket signalerar en mellan- eller långtidstopp, långt innan aktien avslutar en rundresa till 2018 års topp.

Poängen

Citigroup-aktien handlades nära motstånd på $68 före måndagens öppningsklocka, uppvisade ett blygsamt köpintresse, och den måste klara denna omtvistade nivå för att generera en mer potent uppsida.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.