Byt överföring av risk med deltagande element (STRIPE) Definition
Vad är en bytesöverföringsrisk med deltagande element (STRIPE)?
En swapöverföringsrisk med deltagande element, eller STRIPE, är en typ av säkringsinstrument som kombinerar en ränteswap med räntetak.
Viktiga takeaways
- En swapöverföringsrisk med deltagande element (STRIPE) är en begränsad ränteswap.
- Den används för att säkra ränterisken över disk.
- Ägaren till taxaskyddet måste betala en löpande premie till säljaren.
- En ränteswap är en typ av derivat där två parter kommer överens om att byta räntebetalningsströmmar eller förpliktelser.
- Ett räntetak är ett avtal mellan en köpare och säljare, varvid köparen är garanterad, i utbyte mot en återkommande avgift, att räntan som betalas på ett finansiellt instrument inte ska vara mer än det föreskrivna beloppet.
Förstå swappar som överför risk med deltagande element (STRIPE)
En byte som överför risk med deltagande element är ett komplex derivat strategi som används av dem som vill säkra ränterisk eller vinst från dem som vill säkra ränterisk.
Derivat är så kallade eftersom de är finansiella instrument vars värde härleds från ett annat instrument. Vid ränteswap härleds swappens värde från värdet på de skuldinstrument som kontrakten skrivs med hänvisning till.
En ränteswap är en typ av derivat där två parter kommer överens om att byta räntebetalningsströmmar eller förpliktelser, medan ett räntetak är ett avtal mellan en köpare och säljare, varvid köparen garanteras, i utbyte mot en återkommande avgift, att räntan den betalar på ett finansiellt instrument inte kommer att vara högre än den föreskrivna belopp.
Särskilda överväganden
Derivat har kritiserats av motståndare till finansnäringen som bara instrument för spekulation eftersom de gör det möjligt för investerare att tjäna pengar eller förlora pengar baserat på förändringarna i värdet på finansiella tillgångar de äger inte.
Derivat som kredit default swappar (CDS) bidrog till att öka allvaret av finanskrisen 2008–09 som ledde till Stor lågkonjunktur eftersom de hotade banker som sålde försäkringsliknande skydd mot misslyckande hos andra finansinstitut, ett upplägg som förvärrade spridningen av finansiell smitta.
Men inte alla derivat eller användare av derivat är desamma. Det finns legitima användningar av derivat som ränteswappar och räntetak, som när företag använder dessa instrument för att säkra ränterisk.
Exempel på byte av risköverföring med deltagande element
Låt oss säga att Philadelphia Widget Company lånade 100 miljoner dollar för att finansiera byggandet av en ny widgetfabrik. Den lånade pengarna på en fast ränta på 5%, men efter att ha lånat de pengarna har räntorna börjat sjunka. För att sänka sina lånekostnader köper företaget en swapöverföringsrisk med deltagande element, varigenom den byter ut sin 5% -betalning med en bank för ett lån med rörlig ränta på 4% som kan komma att sjunka ytterligare från där.
Samtidigt innehåller STRIPE ett räntetak, varvid banken garanterar att om räntan börjar stiga igen, betalar Philadelphia Widget Company högst 6% ränta Betygsätta. STRIPE gör det möjligt för företaget att dra nytta av sjunkande priser samtidigt som det skyddar sig mot högre räntor.
