Oil Services-aktier högre efter Halliburton-vinster

Oljeservicejätten Halliburton Company (HAL) ökade med cirka 2% under måndagens pre-market session efter att ha slagit andra kvartalet resultatuppskattningar med några ören och uppfylla konservativa intäktsförväntningar. Aktien handlas nära den lägsta nivån på nio år efter den häftigaste nedåtgående trenden sedan 2008, driven av en sektorsövergripande nedgång som snart kan gå in på sitt sjätte år trots robust amerikansk energiproduktion.

Råolja avvek från denna grupp under 2017, med West Texas Intermediate (WTI) och Brent terminskontrakt vinner mark under första halvåret 2018 medan VanEck Vectors Oil Service ETF (OIH) bröt 2008 Stöd och föll till den lägsta låga i sin 18-åriga offentliga historia. Sektorkomponenter har kämpat för att tjäna pengar de senaste åren, laddade med skulder i en stigande räntemiljö. Misshandlade tjurar hoppas det nyligen duvaktig Feds politik kommer äntligen att signalera en långvarig botten.

De VanEck Vectors Oil Service ETF gick in i en kraftig uppåtgående trend 2002 och tog sig in i 2008 års rekordhögsta nivå på $76,25. Den föll som en sten under den ekonomiska kollapsen och fick stöd på en femårslågnivå nära 20 dollar i december 2008. En stark studs stannade vid .618

Fibonacci retracement nivå 2010, medan en sekundär impuls slutade vid .786 retracement 2011. Fonden testade det höga 2014 och vände kraftigt lägre och studsade till 2008 års låga 2016.

2016 års stödnivå bröts 2018, vilket gav en nedgång till de lägre tonåren, vilket markerade den första sväng lågt efter att fonden började handlas 2001. Den har testat den nivån under de senaste sju månaderna medan ackumuleringsavläsningarna har tickat högre, vilket indikerar blygsamt bottenfiske. Ett rally över högsta 1 juli på 15,27 $ kan vara meningsfullt i denna prisstruktur, och fullborda nästa etapp av en potentiell dubbel botten omkastning.

Halliburton Aktien noterade nya toppnoteringar under 2008, 2011 och 2014, och stannade i mitten av $70-talet inför en nedgång som återupptogs motstånd i mitten av $50-talet några månader senare. Den initiala säljvågen fann stöd vid 2011 och 2012 som låg under de övre 20 $ under 2016, vilket genererade två tester vid motstånd, följt av en nedgång 2018 som bröt 2016 års stöd i maj 2019. Aktien handlas nu på den lägsta lägsta sedan juni 2010.

Den senaste downdraften bröt stödet på .786 Fibonacci retracement-nivån under det sexåriga upptrend, vilket höjer oddsen för att aktien kommer att genomföra en tur och retur in i 2008 års låga i den lägre tonåren. Den har dock testat 2010 års låga under de senaste tre månaderna och är nu djupt översålt, potentiellt erbjuda tjurar en sista möjlighet att återuppta trasigt stöd till $27,50 och sätta igång en anmärkningsvärd köpsignal.

Schlumberger Limited (SLB) körde på plats på fredagen efter att ha uppfyllt vinstberäkningar för andra kvartalet och slå intäktsförväntningarna. Oljetjänstesektorns högstaversaler komponenten toppade på 114,84 $ 2007, efter en flerårig uppåtgående trend, och vände 2014 efter att ha stigit så högt med bara fyra poäng. Den efterföljande nedgången har utvecklats i två breda försäljningsvågor som nådde 2009 års lägsta vid 35,05 $ i december 2018.

2019 års studs uppvisade en topp på fem månader i april, vilket gav plats för en förnyad nedsida som understeg den tidigare låga i maj. Aktien har vunnit mark sedan dess, medan ackumuleringsavläsningarna har vänt något högre. Det finns dock inte mycket att göra i det här intervallbundna mönstret förrän en uppgång når aprils högsta på $48,88 och sätter igång en köpsignal eller en nedgång bryter maj-lågan på $34,46, vilket exponerar en resa till de övre $20s.

Poängen

Halliburtons positiva resultatrapport har utlöst en blygsam uppgång i oljeservicesektorn, men en intensiv köpkraft kommer att behövas för att få ett slut på den våldsamma femåriga nedåtgående trenden.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.