PepsiCo-intäkter kan utlösa flerveckorsslidning

PepsiCo, Inc. (PEP) rapporterar resultat för andra kvartalet tisdagen den 9 juli, med analytiker att vänta vinst per aktie (EPS) på 1,51 USD med en inkomst på 16,4 miljarder USD. PepsiCo-aktien bröt ut till en rekordhög nivå i april efter att mat- och dryckesjätten slog förväntningarna under första kvartalet och ökade uppgångar under maj och juni. Aktien handlas för närvarande omkring tre punkter under all-time high på $135,24, publicerad för bara två veckor sedan.

Utdelning och annat fristad Plays har tilldragit sig ett stort köpintresse hittills under 2019, med investerare som flyr från tillväxt och internationella aktier som kan tappa mark om ett handelskrig utlöser en ekonomisk nedgång. PepsiCo betalar respektabla 2,90 % årlig terminsavkastning i en lågkonjunkturbeständig bransch, som ser ännu bättre ut i kombination med de 21 % som bokats hittills i år.

PEP Långtidsdiagram (1993 – 2019)

En flerårig uppåtgående trend stannade i de låga $20s i början av 1993, vilket gav plats för en korrigering som fann

Stöd i mitten av tonåren under tredje kvartalet 1994. Den avslutade en tur och retur till den tidigare högsta ett år lägre och bröt ut och gick in i en stark uppåtgående trend som toppade nära $45 1998, vid gränsen till Asiatisk smitta. Aktien bröt ut igen vid millennieskiftet men gjorde begränsade framsteg och stannade i de låga $50s.

De internetbubbla björnmarknaden tog ut sin rätt och dumpade aktien till en tvåårig lägsta nivå, före en uppgång som nådde nya toppar 2004. Den bokade imponerande avkastning under mitten av decenniets tjurmarknad, och lyfte i ett starkt rally som slutade nära $80 i januari 2008. Det markerade den högsta högsta nivån för de kommande fem åren, vilket gav plats för en nedgång som accelererade till en femårslägsta under den ekonomiska kollapsen. Den nådde sin botten 2009 och studsade in i det nya decenniet och nådde den tidigare högsta 2013.

Ett utbrott baserat på nytt stöd under 2014 och tog fart i en stigande kanal som avvärjde aggressiva säljare 2015 och 2018. Rallyt stannade nära $120 under andra halvan av 2017, vilket genererade två misslyckat utbrott försök till april 2019:s framgångsrika framsteg. Aktien har lagt till cirka 13 poäng sedan dess medan ackumuleringsavläsningarna har lyfts till rekordnivåer. Trots det har raka prisåtgärder sedan december 2018 skapat få stödzoner, vilket höjt oddsen för en flerveckorskorrigering om nästa veckas mätvärden inte inspirerar nytt köpintresse.

Den månatliga stokastisk oscillator föll in i den översålda nivån för första gången på 14 år i juni 2018 och gick in i den överköpta zonen i april 2019. Det har nu gått över till nedsidan men har inte bekräftat en säljsignal, vilket varnar aktieägarna att den långsiktiga köpcykeln kan vara på väg mot sitt slut. Prismönstret höjer också oddsen för en flerveckorskorrigering som når flerårig kanal motstånd.

Korttidsdiagram för PEP (2015 – 2019)

Aktien har nått kanalmotstånd för första gången på 18 månader, med ett kanalstöd för reversering som för närvarande stiger mot $105. Aprilutbrottet (röd linje) på $122 markerar stort stöd under en nedgång, med ett sammanbrott som sätter igång säljsignaler som kan öka säljtrycket avsevärt. Emellertid bör tjurar ha en gyllene möjlighet under det testet, och eventuellt bygga ett högre låg som stöder ett uppåtriktat kanalutbrott.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator nådde en ny topp i september 2018, långt före priset, och lade till en medvind som löste sig genom aprilutbrottet. Köptrycket har dock varit svagare än väntat de senaste tre månaderna, givet raka prisåtgärder. Detta lägger till ytterligare en kula till reverseringsargumentet eftersom divergens indikerar att det inte kommer att krävas mycket säljtryck för att avstå från ett ansenligt antal uppåtriktade poäng.

Poängen

På ytan ser PepsiCo-aktien skottsäkra ut på väg mot nästa veckas resultat, men röda flaggor höjer oddsen för en flerveckorskorrigering.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovanstående/nämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.