Bra tid att sälja Wells Fargo-aktier

Wells Fargo & Company (WFC)-aktier föll till sju veckors lägsta nivå på fredagen efter att vd Tim Sloan plötsligt avgick, mindre än tre år efter att han tog över rodret från tidigare chefen John Stumpf. Stumpf fick start efter en nioårig mandatperiod och tog på sig skulden för att ha öppnat 2 miljoner check- och bankkonton utan kundens medgivande. New York Post rapporterade på söndagen att federala tillsynsmyndigheter konstruerade Sloans exit, och trodde att han misslyckats med att reformera Wells korrupta kultur.

Förra veckans nedgång signalerade ett olycksbådande avslag vid 50- och 200-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) motstånd efter ett tvåmånaderstest under dumpning ackumulering-fördelning avläsningar tillbaka till 2011 års nivåer. Denna baisseartade åtgärd öppnar dörren till en fortsatt nedsida som sannolikt kommer att nå december 2018s tvååriga lägsta på $43,03. Det skulle i sin tur slutföra nästa etapp av ett femårigt toppmönster, vilket höjer oddsen för mycket lägre priser.

WFC: s långtidsdiagram (1990 – 2019)

Aktien föll till två års lägsta vid a split-justerad 1,69 $ 1990 och vände kraftigt högre och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som gav imponerande uppgångar till 1998 års högsta på 21,88 $. Den uppåtgående trenden lättade sedan in i en ytlig bana, och postade nominellt högre toppar under 1999, 2001 och 2002. Mindre tillbakadragningar under denna period fullbordade den lägre trendlinjen av en stigande kil mönster som förblev i kraft under mitten av decenniets tjurmarknad.

Uppgången avstannade i mitten av $30s 2006, vilket gav plats för en smal konsolidering, följt av en 2007 downdraft som bröt kilen Stöd och sätter igång stora säljsignaler. Volatiliteten ökade in i september 2008 när finansminister Hank Paulson förbjöd blankning i banksektorn, vilket utlöste en grym pressa som lyfte Wells Fargo-aktien till en ny topp på $44,69. Världsmarknaderna kollapsade sedan, vilket dumpade bankens aktier till en lägsta nivå på 12 år.

Det tog nästan fem år för den efterföljande återhämtningsvågen att slutföra en tur och retur in i 2008 års topp, vilket genererade ett omedelbart utbrott som tog slut i de övre $50s under 2015. Det såldes in i det fjärde kvartalet 2016, låg på tre års lägsta nivå före presidentvalet, och återhämtade sig till det tidigare högsta värdet 2017. Ett utbrott i januari 2018 misslyckades efter att ha nått rekordnivån på $66,31, vilket gav plats för en multi-wave-nedgång som nådde en tvåårig lägsta nivå i december.

En översåld studs in i det första kvartalet omvänt vid 50-månaders EMA, som bröts vid årets slut, vilket bekräftar starkt motstånd över $50. Den månatliga stokastisk oscillator har gett upphov till blandade signaler under det senaste året, och vänt lägre efter att ha sålt av i mitten av ett starkt 2018 köpcykel och går in i en ny tjurcykel bara några veckor innan den vände vid glidande medelvärde Mars.

WFC kortsiktiga diagram (2016 – 2019)

Nedgången 2018 fullbordade en 100 % återhämtning av den uppåtgående trenden som började 2016, vilket signalerade ett stort misslyckande. Studsen in i mars stannade och vände vid .382 Fibonacci-försäljning retracement nivå, som snävt överensstämde med 200-dagars EMA-resistens. Säljare bröt 50-dagars EMA den 22 mars, medan förra veckans nedgång bekräftade nytt motstånd efter ett sju veckor långt test. Som ett resultat, sväng låga på $47 markerar nu det sista handelsgolvet inför en returresa till fjolårets låga nivå.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator nådde en fyraårshögsta 2014 och gick in i en distributionsfas som fortsatte in i 2016 års låga. Dipköpare hoppade in efter kontoskandalen, men köpkraften försvann i början av 2017, vilket gav en nedgång som fortsatte till 2018 års sjuåriga lägsta, The studs i första kvartalet lockade lite köpintresse, medan förra veckans stora försäljningsvolym genererar ett stort test och troligt sammanbrott genom det stödet nivå.

Poängen

Återstående aktieägare i Wells Fargo hoppar fartyget efter VD Tim Sloans avgång, vilket höjer oddsen för ett stort sammanbrott genom femårigt stöd i de lägre $40s.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.