Walmart kan hoppa 15 % under de kommande veckorna

Dow komponent Walmart Inc. (WMT) steg till rekordnivån på 110 $ i januari 2018 och vände tillbaka och sjönk med mer än 25 % i en major korrektion som kan ha slutat i maj. Det har tickat högre in i augusti och trätt in det sista stadiet av en potential rundad botten som kan ge en sund återhämtningsvåg under de kommande veckorna. Aktieägarna kommer att ha sista ordet om vad som händer härnäst, med augusti. 16 intäkter kommer sannolikt att utlösa en hög procentuell rally eller nedgång.

Företaget är väl positionerat att ta marknadsandel från Amazon.com, Inc. (AMZN) juggernaut under kommande år. Många analytiker tror att Walmart hade detta i åtanke när han köpte Jet.com 2016, och tog nästa steg i en massiv utbyggnad av sin onlineförsäljningskapacitet. Den berättelsen förlorade förespråkare efter majs första kvartalsrapport, när företaget varnade för att online- och internationella initiativ klämdes marginaler snarare än att öka vinsten.

Det är heller ingen slump att aktien toppade samtidigt som handelsspänningarna slog till i januari 2018. Walmarts lager är fyllt med utländsk import, vilket potentiellt kan öka marginalpressen i båda

tegel och murbruk och online arenor. En kostsam utländsk tillväxt kan också möta motvind, där det amerikanska varumärket står inför en enorm marknadsföringsutmaning på grund av Trumps administrationspolitik som rasslar med långvariga vänskaper och allianser. (Se även: Walmart, Target Can Compete vs. Amazon: O'Leary.)

WMT långtidsdiagram (1996 – 2018)

Aktien avslutade en flerårig uppåtgående trend på en split-justerad 17,00 $ 1993 och såldes och nådde sin botten i ensiffrigt i januari 1996. Den vände sedan högre och gick in i ett kraftfullt trendframsteg som toppade på $70,25 under den sista handelsdagen 1999. Den toppen markerade den högsta högsta för de kommande 12 åren, före en 10-månaders nedgång som visade Stöd på $41,44, den lägsta lägsta de senaste 18 åren.

En studs in i 2002 stannade i den övre halvan av 29-poängen handelsutbud, vilket ger vika för en ytlig nedgång som ignorerade mitten av decenniet tjurmarknad. Aktien testade 2000 års låga för femte gången september 2007 och vände ännu en gång högre, och stannade inom sju punkter från toppen 1999 i september 2008. Det sålde av med världsmarknaderna under oktoberkraschen men höll sig relativt bra, vilket satte scenen för en uppåtgående trend 2011 som bröt flera decennier motstånd under 2014.

Det utbrottet misslyckades 2015, med återförsäljare på full reträtt på grund av den tusenåriga utvandringen till onlineförsäljning. Nedgången bottnade i mitten av $50-talet några månader senare, vilket genererade en mer hållbar uppgång som återställde utbrottet 2017, före en vertikal uppgång till tresiffriga siffror i januari 2018. Den efterföljande nedgången fick stöd på toppen av 2013 års höga (röd linje), medan den senaste uppgången har lyft aktien över 50-veckors exponentiellt glidande medelvärde (EMA) för första gången sedan mars. (För mer, se: Amazon-rivalitet i kärnan av partnerskap med Walmart: Microsofts VD.)

WMT korttidsdiagram (2018)

A Fibonacci rutnät utsträckt över 2018 års korrigering identifierar dolda nivåer som kan spela in under de kommande veckorna. Den nuvarande uppgången är fortfarande två punkter under .382 retracement nivå, som kan nås inför nästa veckas resultatrapport. Den feb. 20 glipa har etablerat stort motstånd på .618 retracement-nivån, vilket är snävt i linje med $100. Den priszonen ser ut som ett magnetiskt mål om köpare tar kontroll efter den kvartalsvisa bikten. Det är också den nivå på vilken marknadsaktörer bör ta aggressiva vinster om de köper en basutbrott.

Volym på balans (OBV) angav en ackumuleringsfas under fjärde kvartalet 2015, och stannade vid 2008 års höga (blå linje) i januari 2018. Det är inte förvånande att indikatorn misslyckades med att bryta ut på grund av en aggressiv köpa tillbaka program som har minskat det offentliga flytet. OBV vände högre i juni men visar ingen uppåtacceleration som är typiskt med engagerat köpintresse. Som ett resultat är det bäst att se denna prisstruktur som en handelsmöjlighet snarare än ett investeringsalternativ. (Om du vill veta mer, kolla in: On-Balance Volym: Vägen till smarta pengar.)

Poängen

Walmart-aktier kan ha slutfört en rundad botten som kommer att generera en sund studs till motstånd på $100, där säljare kan ladda om korta positioner. (För ytterligare läsning, kolla in: Walmart kommer in i videoströmningsutrymme: WSJ.)