GM: s aktie har sett sladda in på en björnmarknad
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
General Motors Co.'s (GM) aktien fortsätter att kämpa, med biltillverkarens aktier ned med cirka 17% från sina toppnoteringar precis i mitten av juni. Aktien slog investerare hårt igen den 25 juli, när företaget sänkte vinstguidningen för helåret. Men ännu värre, en analys av det tekniska aktiediagrammet tyder på att aktier kan falla med ytterligare 8%. Skulle det hända kan aktien falla med mer än 23% från sina toppnoteringar i juni.
Bolaget rapporterade bättre än väntat resultat för andra kvartalet som toppade analytikernas uppskattningar på både topp- och bottenraden. Men bolaget sänkte också sina helårsutsikter, och analytiker sänker nu sin prognos som ett resultat. (För mer, se även: Trump-tullar tar en bit av GM 2018 vinstprognos.)
GM data av YCharts
Teknisk svaghet
Det tekniska diagrammet visar aktier i GM som bryter en kritisk nivå av teknisk support på $38,75. Med aktiehandeln under stöd, tyder det på att aktien faller till nästa nivå av stöd runt $34,50, ett fall med mer än 8% från dess nuvarande pris runt $37,65. Dessutom föll aktien under en flermånaders uppåtgående trend, en annan baisseartad indikation. (För mer, se även:
General Motors aktie kan misslyckas med flera år.)Många säljare
Det relativa styrkeindexet (RSI) trendar också lägre, och det tyder på att momentum kommer ut ur aktien. RSI kan också fortsätta att sjunka, eftersom det ännu inte har indikerat att aktien är översåld och faller under 30. Volymen stiger också när aktien faller kraftigt, vilket tyder på att det finns många säljare med starka övertygelser.
Sjunkande intäkter
Före dagens resultat förutspådde analytiker att vinsten skulle minska med över 3 % till 6,40 USD per aktie 2018 jämfört med 2017. Men nu kräver analytikers prognoser en vinst för 2018 på $6,18 per aktie, en nedgång på över 6,5% jämfört med förra året. Dessutom har analytiker också minskat sina utsikter för 2019 med 0,02 USD per aktie till 6,39 USD, och 2020-estimaten med ungefär 0,07 USD till 6,11 USD per aktie.
GM EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts
Intäktssynpunkten är relativt oförändrad men ändå mindre uppmuntrande när man ser på de långsiktiga utsikterna. Intäkterna förväntas minska från 143,9 miljarder USD 2018 till 142,3 miljarder USD år 2020.
Det tekniska diagrammet antyder att de betydande nedgångarna i GM: s aktie sannolikt inte är klara, med fler nedgångar på väg. Men det baisseartade tekniska diagrammet verkar vara en skildring av en försvagad affärsutsikt.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Informationen som presenteras är endast för utbildningsändamål och avser inte att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.