Ontario Securities Commission (OSC)

Vad är Ontario Securities Commission?

Ontario Securities Commission (OSC) är den största värdepapperstillsynsmyndigheten i Kanada och tillämpar värdepapperslagar i provinsen Ontario. Som en kronobolag, är OSC ansvarig för provinsregeringen i Ontario.

Förstå Ontario Securities Commission (OSC)

Ontario Securities Commission (OSC) reglerar börser, alternativa handelssystem (ATS) och offert- och handelsrapporteringssystem (QTRS) i provinsen Ontario. Precis som i stort sett alla värdepapperstillsynsmyndigheter arbetar OSC för att upprätthålla marknadsintegritet och investerartillit genom att tillämpa värdepapperslagar. OSC verkställer specifikt Securities Act och Commodity Futures Act, båda i Ontario.

OSC utvecklar värdepappersregler genom att samråda med den kanadensiska allmänheten, rådgivande kommittéer och internationella organisationer. Kommissionen har befogenhet att vidta en rad åtgärder för att se till att Ontario -lagstiftningen efterlevs. Det kan utfärda en handelsorder, beordra omformulering och återfyllnad av bokslut och lägga till villkor för en registrering. Den kan också, efter ett verkställighetsförfarande, ålägga sanktioner och till och med böter, men att återkräva skadestånd för bedrägliga investerare är inte inom dess behörighet.

Ontario Securities Commission och SRO

OSC erkänner för närvarande två självreglerande organisationer (SRO), Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) och Mutual Fund Dealers Association (MFDA). De tre organisationerna delar upp granskningsuppgifter för efterlevnad. OSC granskar rådgivare, undantagna marknadshandlare, stipendieplanhandlare och fondförvaltare. IIROC granskar investeringshandlare och terminshandlare. MFDA granskar fondförsäljare. Dessa tillsynsorgan kan underkasta ett företag en efterlevnadsprövning baserad på klagomål, som en del av en bred svepning eller slumpmässigt.

Begränsningar för Ontario Securities Commission

Även om OSC: s uppdrag att "främja rättvisa och effektiva marknader" kan verka ganska brett, finns det begränsningar för dess förmåga att reglera inom lagliga gråzoner. Till exempel stördes kanadensiska marknader 2017 av olagliga kort och snedvridning kampanjer, där korta säljare sprider falsk information för att sänka priset på aktien de kortar. När investerare krävde att OSC skulle vidta åtgärder förklarade kommissionen att det ofta inte finns mycket att göra utan specifika bevis på avsiktligt bedrägliga uttalanden. Det kan vara svårt att hitta, och i vissa fall skramlar kortförsäljare marknader utan att alls förlita sig på falsk information. De identifierar helt enkelt ett företag som de tror är övervärderat och förkortar det samtidigt som de aktivt kampanjer för att priset ska sjunka. Även om OSC och IIROC har vissa verktyg för att dämpa den korta försäljningen av ett lager, så är de det vanligtvis avskyvärda att använda dem, rädsla för deras inblandning kan vara mer störande än den korta kampanj.