Bästa köp Försäljning kan markera köpmöjlighet

Best Buy Co., Inc. (BBY) föll med 5 % på onsdagen efter att ha slagit uppskattningar för andra kvartalet, med marknadsaktörer som dumpade andelar som reaktion på överraskande svag guidning för tredje kvartalet. Företaget höjde dock också helårsguidningen och förväntar sig nu 3,5 % till 4,5 % försäljningstillväxt jämfört med tidigare 0 % till 2 % uppskattningar, och noterar att "lönsamhetsprofilen för våra kvartal inte är helt linjär på årsbasis." (Se även: Varför David Einhorn tar upp detaljhandelsaktier)

Nedgången kan vara en överreaktion och ett köptillfälle, av tre skäl. För det första håller aktien stöd vid 50-dagars EMA, som innehöll säljtryck under rallyt till augusti någonsin på 84,37. För det andra spenderar amerikanska konsumenter överdådigt så här långt under 2018, och förutspår ett oväntat år för stora återförsäljare. Slutligen hade aktierna stigit 25 % under de tre månaderna före rapporten, vilket höjde oddsen för en sälj-nyhetens reaktion oavsett mått.

BBY långtidsdiagram (1997 - 2018)

Aktien bröt ut över sin högsta nivå 1987 1991 och splittrades fyra gånger under en kraftfull uppgång som avstannade på de övre 30-talet under andra kvartalet 2000. Det såldes till ensiffriga bara åtta månader senare, vilket markerar den lägsta låga nivån på de senaste 18 åren, inför en återhämtningsvåg som slutade med motståndet 2000 i mars 2002. Aktien föll in i oktober och vände sedan upp igen och bröt slutligen ut 2005.

Uppgången noterade sunda uppgångar in i 2006 och toppade på 59,50, före en ytlig tillbakagång som accelererade under 2008 års ekonomiska kollaps. Aktien höll sig relativt bra under den oroliga perioden och studsade på en 6-års lägsta nivå, men rallyt höll sig långt under 2006 års topp 2010. Säljare tog kontrollen igen in i 2012 och testade 2002 års sortimentsstöd samtidigt som de skrev ut den lägsta låga hittills detta årtionde.

Den efterföljande återhämtningsvågen avslutade äntligen en tur och retur in i 2006 års topp i maj 2017, vilket gav plats för en 5-månaders konsolideringsmönster, följt av ett decemberutbrott som avstannade på de övre 70-talet i januari 2018. Aktien slog ut ett andra flermånadersintervall och bröt ut igen den 21 augusti, med en rekordnivå någonsin innan den tappade tillbaka genom ny support efter vinst.

BBY korttidsdiagram (2017–2018)

Denna veckas nedgång har kommit att vila på en 2-månaders trendlinje (röd linje) och 50-dagars EMA, vilket markerar en paus inför lägre priser eller en handelbar studs. Fortsatta tester hos supporten är sannolikt innan något av scenarierna utspelar sig, vilket ger observanta tekniker en möjlighet att mäta köp- och säljkraft innan de tar exponering. En rally in i det låga 80-talet kommer att vara betydande om det händer, och återinför augusti-utbrottet.

On Balance Volume (OBV) vände vid den högsta nivån i januari 2018 före nyheterna och misslyckades med att bryta ut med priset. Denna baisseartade avvikelse upphörde när aktien åter gick in i handelsintervallet och indikatorn föll till den lägsta låga sedan juni. Kortsäljare kan ta sina ledtrådar från denna vändning och trycka på baisseartade satsningar tills en nedgång når den låga februari i mitten av 60-talet, vilket har snävt anpassat sig till en 2-årig trendlinje (svart linje).

Det bilaterala handelsupplägget placerar aktien rakt mellan en sten och en hård plats, med mellanliggande stöd som matchar styrka mot nedåtgående momentum och relativt svagt aktieägarnas engagemang. I sin tur är det vettigt att stå åt sidan och låta andra marknadsaktörer kasta pengar på långa och korta positioner tills en segrare förklaras genom ett rally som penetrerar gapet, eller en nedgång som bryter 2-månaderstrenden linje.

Poängen

Best Buy har sålt av till stöd efter en blandad kvartalsrapport, vilket genererar en delikat balans mellan tjurar och björnar. Denna konflikt bör upphöra snabbt och sätta igång handelsbara köp- eller säljsignaler.