8 "låg beta"-tillväxtaktier som kan leda mitt i marknadens turbulens

Investerare som söker tillväxtaktier som kan överträffa med hög global risk och osäkerhet bör överväga att köpa "lågt" beta" tillväxtspel, inklusive Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT), Dollar General Corp. (GD) Intercontinental Exchange Inc. (IS), NextEra Energy Inc. (FÖDD), och Diamondback Energy Inc. (FANG), enligt en studie av UBS strateg Francois Trahan, som rapporterats i Barrons.

Tillväxtaktier har släpat efter desto bredare S&P 500 Index (SPX) i september, som fartaffärer har börjat vackla. Men baserat på sin analys av de senaste två decennierna finner Trahan att lägre betatillväxtaktier överträffar högre betatillväxtaktier när investerarna blir fler riskobenägna, som de gjorde 2007, 2011 och 2015. Värdering, under tiden verkar inte vara relevant. "I de flesta fall råkade de bättre presterande Growth-aktierna ha högre värderingar, vilket inte verkade vara en drivkraft för prestanda", skrev Tranhan i ett meddelande till kunder, som citerats av Barron's.

Betydelse för investerare

För månaden till och med sept. 25, 2019, ökade S&P 500 Growth Index med knappa 0,60 %, jämfört med en ökning på 3,64 % för S&P 500 Value Index, och en framgång på 2,00 % för S&P 500 Index (SPX) som helhet, per S&P Dow Jones-index. Några Wall Street strateger teoretiserar att botten av avkastningen amerikanska statspapper driver rotationen, Bloomberg rapporterar. Ökande rädsla för en lågkonjunktur skickade ner avkastningen och investerare sökte skydd i tillväxt och högutdelningsaktier. Nu stiger avkastningen, rädslan för lågkonjunkturen avtar och investerare vänder på dem defensiva affärer.

Beta är ett mått på flyktighet som jämför en akties historiska prissvängningar med dem på marknaden som helhet. En beta på mindre än 1,0 indikerar att aktien tenderar att gå upp och ner mindre än marknaden. Till exempel betyder en beta på 0,5 att den procentuella förändringen i aktiens pris tenderar i genomsnitt att vara hälften av den procentuella förändringen på marknaden som helhet, mätt med ett index som S&P 500.

En beta över 1,0 indikerar att aktien är mer volatil än marknaden. Till exempel betyder en beta på 2,0 att aktien tenderar att uppvisa kurssvängningar som är dubbelt så stora som rörelsen i marknadsindex.

Boston Scientific har köp eller starka betyg från 18 av de 24 analytiker som täcker det, eller 75 %, per Yahoo Finance. Deras genomsnitt prismål är $48,23, eller XX % över stängningen den sept. 26, 2019. Företaget är en ledande tillverkare av medicintekniska produkter och instrument, särskilt inom området kardiovaskulär hälsa. Ledningen förutspår en organisk intäktstillväxt på 6 % till 9 % årligen fram till 2022, och en rörelsemarginal på 27 % till 2020, på väg mot ett långsiktigt mål på 30 %, per Valuentum Securities som skriver in Söker Alpha.

Medtronic har köp- eller starkköpsbetyg från 11 av 23 analytiker, eller 52 %, per Yahoo Finance. Deras genomsnittliga prismål är $117,65, eller XX över september. 26 nära. Medtronic är också en ledande tillverkare av medicintekniska produkter, särskilt hjärtapparater, och är en toppaktör inom andra områden. Företaget har en hög bruttovinstmarginal på nästan 70 %, starkt kassaflöde och expanderar snabbt i framväxande marknader, där intäkterna växer med cirka 12 % per år och representerar cirka 16 % av den totala försäljningen, enligt en kolumn in Söker Alpha.

Blickar framåt

Aktier med hög avkastning på kapital är bland de "kvalitets" aktier som Goldman Sachs noterar handlas till rimliga värderingar. I synnerhet rekommenderar de att investerare fokuserar på aktier med höga förväntade ökningstakt i avkastning på eget kapital (ROE), enligt deras senaste US Weekly Kickstart-rapport.