Netflix Optionshandlare Se 13% aktierally

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i NFLX.)

Netflix Inc. (NFLX)-aktier har skjutit i höjden under 2018 och stigit med över 40 procent, medan det bredare S&P 500-indexet har varit en berg-och-dalbana och svävat runt plant under årets första veckor. Trots de betydande vinsterna tippar optionshandlare att Netflix kommer att fortsätta att stiga, kanske så mycket som 13 procent i juni. Detta skulle pressa Netflix aktiekurs över $300 på vad som redan verkar vara en ohållbar topp.

Optionshandlare är överväldigande hausse, med call bets som uppväger satsningarna med ett förhållande på nästan 6 till 1. Optimismen bland handlare är överraskande med tanke på den senaste tidens volatilitet på den bredare aktiemarknaden. De Investopedia ångestindex ligger för närvarande på nästan 112, vilket är nära den högsta avläsningen sedan början av 2017, vilket tyder på att investerare fortfarande är nervösa över det aktuella läget på aktiemarknaden. (Se även: Investopedia Anxiety Index förklarat.)

Men intressant nog presterade Netflix bättre än den bredare marknaden och föll med drygt 8 procent kl sin lägsta punkt, jämfört med S&P 500, som föll med över 10 procent som lägst sedan den 26 januari.

Förbättra grunderna

Optionshandlares hausseartadhet kan bara vara en återspegling av Netflix starka underliggande fundament. Konsensusuppskattningar kräver att intäkterna för första kvartalet ska öka med nästan 40 procent till 3,689 miljarder dollar, medan vinsten förväntas växa med cirka 58 procent till 0,63 dollar per aktie.

Det är betydande tillväxtsiffror för företaget, men mer imponerande är att det inte bara gäller ett kvartal. Analytiker letar efter en intäktstillväxt på 36 procent 2018 till 15,84 miljarder dollar, och en vinsttillväxt på 116 procent till 2,70 dollar per aktie, enligt YCharts.

(Interaktiva mäklare)

Bullish satsningar

Optionsaffärerna återspeglar den optimismen, där handlare förväntar sig att priset på Netflix kommer att stiga eller falla med nästan 13,5 procent från sitt lösenpris på 270 $ med hjälp av strategin för långa straddle-optioner. Det kostar nästan $36 att köpa ett köp- och ett köpkontrakt, vilket placerar aktien i ett handelsintervall mellan $235 och $305.

Antalet samtal uppväger kraftigt satsningarna med ett förhållande på nästan 6 till 1, med ungefär 2 160 samtal av öppet intresse till priset på 270 USD, med ett nominellt värde på nästan 5,4 miljoner USD.

En ökning till $313

Vissa handlare förväntar sig till och med att Netflix-aktien ska klättra till nästan 313 $ i juni, med nästan 3 000 samtal av öppet intresse till lösenpriset på 300 $. Optionerna har ett värde på cirka 4 miljoner dollar. Det är en stor satsning för optioner som skulle behöva stiga till $313 bara för att gå i jämnvikt, och en aktiekurs som är cirka 17 procent lägre, baserat på dess nuvarande pris på $268.

För nu kan de hausseartade optionshandlare ha en anledning till sina positiva positioner baserat på utsikterna för företagets tillväxt. Men en annan marknadsnedgång som den vi just såg kan få investerarnas oro att öka. Och det kan räcka för att tjurarna ska springa åt andra hållet.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.