Goldman-aktien stiger med 15 % på höjda uppskattningar

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Goldman Sachs Group Inc. (GS) har haft ett fruktansvärt 2018, med aktien nästan 13 % lägre än sina toppnoteringar i mars. Ännu värre, aktien har underpresterat S&P 500 med bred marginal, fallande med nästan 7 %, jämfört med S&P 500:s vinst på nästan 5,5 %. Tecken dyker upp på att investeringsbanken kan komma att återhämta sig när analytiker höjer sina uppskattningar och prismål. Analytiker ser att Goldman stiger med i genomsnitt 15% från sitt nuvarande pris runt 237 $.

Företaget levererade starka kvartalsresultat som slog på både topp och nedersta raderna. Resultatet för andra kvartalet överträffade uppskattningarna med nästan 29 %, medan intäkterna översteg uppskattningarna med mer än 7,5 %. De bättre resultaten drevs av stark tillväxt inom de flesta av dess affärsenheter, med handel som ett undantag.

Upping uppskattningar

GS EPS-uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts

Efter att ha publicerat de bättre än förväntade resultaten, har analytiker höjt sina uppskattningar för det kommande tredje kvartalet. Analytiker letar nu efter att företaget ska öka vinsten för tredje kvartalet med över 9% till 5,51 USD per aktie. Det är en ökning från tidigare tillväxtuppskattningar på endast 5%. Intäktsuppskattningar har också stigit under dagarna efter resultat för andra kvartalet och förväntas nu öka med nästan 2 % till 8,48 miljarder dollar, upp från tidigare uppfattningar om att vara oförändrade jämfört med förra året.

Helårsestimaten har reviderats betydligt högre sedan resultaten offentliggjordes den 17 juli. Analytiker förutspår nu en vinsttillväxt på nästan 25,5 % från tidigare visningar på cirka 16 %, medan intäkterna förväntas växa med 13,6 % från ungefär 10 %.

Lyftande prismål

GS prismål data av YCharts

På grund av de bättre affärsutsikterna har analytiker börjat höja sina kursmål på aktien igen, efter en månad av sänkningar. Sedan början av juli har de genomsnittliga analytikernas kursmål ökat med nästan 2% till 274 $, mer än 15% högre än aktiens nuvarande pris.

Hausse tekniskt diagram

De tekniskt diagram speglar också hausse affärsutsikter och föreslår att aktierna stiger med cirka 10%. Diagrammet har en hausseartad teknisk omkastning mönster som kallas fallande kil. Aktiekursen har nyligen ökat och flyttat ut ur nedåtgående trend. Skulle aktien stiga över tekniska motstånd vid 247 $, cirka 4% högre än den nuvarande aktiekursen, kan aktierna stiga hela vägen till cirka 263 $, en ökning med mer än 10%.

Med analytiker som höjer sina uppskattningar, Momentum går sakta tillbaka till Goldmans aktie. Skulle företaget fortsätta att leverera bättre än väntat resultat, och det positiva affärsmomentumet fortsätter in i 2019, kan den senaste aktieuppgången förvandlas till något långsiktigt.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.