Eli Lillys aktie kan falla 7 % på kort sikt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Eli Lilly och Co.'s (LLY)-aktien har stigit 33 % under 2018, vilket motverkar den bredare försäljningen på aktiemarknaden. Men nu teknisk analys tyder på att aktien kan falla 7%. Den potentiella nedgången kommer som aktiens PE-förhållande har nått sina högsta nivåer sedan 2016.

Analytiker har ökat sina resultatuppskattningar för fjärde kvartalet den senaste månaden. Men vinsttillväxten förväntas avta avsevärt under 2019 och 2020.

LLY data av YCharts

Baisseartade diagram

Diagrammet visar vad som kan vara tillverkningen av ett tekniskt mönster som kallas a dubbel topp, ett vändningsmönster som tyder på att aktien kan falla. Skulle aktien falla sjunker den sannolikt till teknisk Stöd på cirka 106,00 USD, från dess nuvarande pris på cirka 112,60 USD.

De relativa hållfasthetsindex (RS) har också trendat lägre sedan den toppade på överköpta nivåer över 70 i augusti. RSI har fallit trots att aktien stiger, vilket är baisse divergens, vilket också tyder på att aktien kan sjunka.

Höjer uppskattningar

Analytiker har ökat sina vinstberäkningar för fjärde kvartalet för aktien med 4% under den senaste månaden till 1,35 USD per aktie. Nu ser analytiker att resultatet stiger med 18,5 % under kvartalet jämfört med samma period för ett år sedan. Intäktsuppskattningarna har förblivit oförändrade och har ökat med bara 2 % till 6,3 miljarder USD.

Helårsestimat har ökat med 3 % den senaste månaden till 5,58 USD per aktie och förväntas nu växa med 30 % under 2018. Återigen, intäktstillväxten förväntas bli mycket långsammare med bara 7 % till 24,4 miljarder dollar.

Övervärderad

Den betydande vinsttillväxten för 2018 förväntas avta till bara 3 % under 2019. Kombinera det med en aktie som handlas 2019 PE-förhållande av 20. Sedan 2015 har aktien handlats i ett PE-intervall på 14 till 25. Men aktien har inte handlats med ett PE-tal över 20 sedan början av 2016, vilket gör aktier historiskt dyra.

Grundläggande diagram data av YCharts

Med mycket av vinsttillväxten nu bakom aktien och långsammare vinsttillväxt under 2019, kan diagrammet återspegla en förändring i sentimentet. Det kan vara ett tecken på att aktien är redo att ge tillbaka en del av 2018 års vinster.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.