5 aktier som ses falla när metallpriserna smälter
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)
Metall- och gruvaktier har fallit under de senaste veckorna när råvarupriserna sjunker inför en stärkande amerikansk dollar, mätt av SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME). Sedan början av juni har ETF: en fallit med mer än 17 %, och vissa aktier inom den ETF: n har haft ännu kraftigare nedgångar.
Gruvbolag Coeur Mining, Inc. (CDE), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Freeport-McMoran Inc. (FCX), Rio Tinto PLC (RIO) och BHP Billiton Ltd. (BHP) har redan sett deras aktier falla dramatiskt, med så mycket som 37 % från 2018 års toppnoteringar. Nu kan dessa aktier falla med så mycket som ytterligare 13 %.
FCX data av YCharts
Svagt tekniskt diagram
Freeport McMoran's är nästan 32 % lägre än 2018 års högsta, och det tekniska diagrammet antyder att aktierna faller med ytterligare 13 %. Aktien har sjunkit under en kritisk nivå för teknisk support på 13,80 $, till dess nuvarande pris runt 13,70 $. Nästa nivå av teknisk support kommer inte igen förrän $11,85. (För mer, se även:
Den amerikanska dollarn bryter ut.)Dessutom har volymnivåerna för Freeport nyligen stigit under dagar då aktien handlas lägre, vilket tyder på att fler säljare engagerar sig. Det relativa styrkeindexet har nått översålda nivåer, under 30, men har ännu inte visat tecken som tyder på en vändning av den nedåtgående trenden.
Skärande uppskattningar
Analytiker har sänkt sina prognoser för intäkter och intäkter för företagets kommande tredje kvartal under den senaste månaden. Vinsten prognostiseras till 0,44 USD per aktie, 20 % lägre än den tidigare prognosen på 0,57 USD. Intäktsuppskattningar är på 4,9 miljarder dollar, cirka 3 % lägre än tidigare uppskattningar på 5,1 miljarder dollar.
FCX EPS-uppskattningar för innevarande kvartal data av YCharts
Vissa kommer att falla mindre
Men inte alla aktier står inför en lika kraftig nedgång som Freeport. BHP och Cleveland-Cliffs aktier har båda fallit ungefär 10 % från sina toppnoteringar 2018. Men de tekniska diagrammen tyder på att aktierna i BHP faller ytterligare 7 %, till 43,50 USD från dess nuvarande pris på ungefär 47 USD. Samtidigt indikerar diagrammet för Cleveland-Cliff en ytterligare nedgång med 6% till $8,90, från dess nuvarande pris på ungefär $9,85. (För mer, se även: 3 listor som tyder på att basmetaller kommer att lysa under 2018.)
Skulle dollarn fortsätta att stärkas, vilket ytterligare pressar ned råvarupriserna, kommer aktierna i metall- och gruvaktier sannolikt att falla ytterligare. Men skulle den trenden vända, kan denna grupp se ett kraftigt rally från sina låga nivåer.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.