Bank of America rapporterar precis under en värdenivå

Bank of America Corporation (BAC) är den näst största av de fyra "too big to fail" penningcentralsbanker, med totala tillgångar på 1 814 biljoner dollar i slutet av tredje kvartalet 2018 jämfört med 1 776 biljoner dollar i slutet av andra kvartalet. Detta motsvarar 10,3% av de totala tillgångarna i banksystemet enligt uppgifter från Federal Deposit Insurance Corporation. Aktien har en rimlig P/E-tal på 10,94 och erbjuder en direktavkastning på 2,31 % enligt Macrotrends.

Bank of America-aktien stängde förra veckan på $26,03, en ökning med 5,6% hittills under 2019. Aktien kan stiga med 14,9 % sedan dec. 24 låg på $22,66 men är också fortfarande på björnmarknadens territorium på 21,2% under sin 12 mars 2018, högsta på $33,05.

Analytiker förväntar sig att Bank of America lägger upp vinst per aktie mellan 63 cent och 65 cent när bolaget rapporterar tredje kvartalets resultat före öppningen på onsdagen den jan. 16. Den diversifierade bankjätten tillhandahåller kreditkort, kapitalförvaltning och andra relaterade tjänster. Vissa säger att en avtagande global ekonomi kommer att bromsa Bank of America när efterfrågan på lån minskar. Banken har slagit uppskattningar för 10 kvartal i rad – därför kommer ett beat på onsdag inte vara lika viktigt som framåt

vägledning.

De Federal Reserves balansräkning förblir ett hinder för bankerna. Den Jan. 9 uppgick balansräkningen till 4,056 biljoner dollar, en minskning med 444 miljarder dollar sedan oktober 2017, då den var 4,5 biljoner dollar. Den första tömningen av 2019 var bara 2 miljarder dollar, men jag tror att tömningen kommer att växa till 30 till 50 miljarder dollar i januari och ligga inom detta intervall för varje månad av 2019. Det kommer att avgöras av Federal Open Market Committee (FOMC) bekymmer och kalendern för att mogna U.S. Skattkammare som inträffar den 15:e i varje månad och den sista dagen i varje månad.

Min uppmaning till FOMC: Se efter att Federal Reserve höjer räntorna i juni och december för att avsluta 2019 med en "normal" federala fonders ränta på 2,75 % till 3,00 %. Fed kommer att tappa 30 till 50 miljarder dollar från balansräkningen varje månad när statsobligationer förfaller.

Det dagliga diagrammet för Bank of America

Bank of America aktie har legat under en "dödskors" sedan okt. 16, då 50-dagarna enkelt glidande medelvärde föll under det 200-dagars enkla glidande medelvärdet, vilket tyder på att lägre priser skulle följa. 50-dagars och 200-dagars enkla glidande medelvärden är nu $26,29 respektive $29,00. Stängningen 2018 på $24,64 var input till min egenutvecklade analys som genererade min årliga värdenivå på $24,07; månatliga och halvårsvisa risknivåer på $26,45 respektive $26,66; och min kvartalsvisa risknivå på $31,15. Den mittersta horisontella linjen speglar omvandlingen av månads- och halvårsnivåerna. Den Jan. 2, den lägsta $24,01 var en möjlighet att köpa aktien till min årliga värdenivå på $26,07.

Veckodiagrammet för Bank of America

Veckodiagrammet för Bank of America är positivt, med aktien över sitt femveckors modifierade glidande medelvärde på $25,89. Aktien ligger också över sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet," till $21,91, vilket är en köpnivå på svaghet. Det sista testet av "återgången till medelvärdet" kom under veckan i september. 30, 2016, då genomsnittet var $15,12. Den 12 x 3 x 3 vecka långsam stokastisk läsning steg till 25,08 förra veckan, upp från 17,75 den jan. 4 och stiger över den översålda tröskeln på 20.00.

Med tanke på dessa diagram och analys bör investerare köpa Bank of America-aktier på svaghet till min årliga värdenivå på $24,07 och till "återgången till medelvärdet" på 21,91 $ och minska innehaven på styrka till mina månatliga, halvårs- och kvartalsvisa risknivåer på 26,45 $, 26,66 $ och 31,15 $, respektive.

Avslöjande: Författaren har inga positioner i några aktier som nämns och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna.