Walmarts aktie står inför en 12%-ig nedgång

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Walmart Inc. (WMT) aktier kan vara redo att falla med nästan 12 % baserat på en analys av de tekniska diagrammen, vilket skickar tillbaka aktierna till $73, nivåer som inte setts sedan juli 2017. Walmart-aktierna har redan fallit med nästan 25 % från sina toppnoteringar i slutet av januari när aktierna handlades till nästan 110 $. (För mer, se även: Walmart Inks hanterar postkamrater för leveranser.)

Detaljhandelsjätten rasade i januari efter att företaget rapporterade avtagande e-handelstillväxt under sitt fjärde kvartal 2018. Dessutom har aktien kommit under press sedan förvärvet av en kontrolleralånga intresse för Indiens största e-handelsföretag Flipkart för 16 miljarder dollar, och rapporterar sitt resultat för första kvartalet i början av maj.

WMT data av YCharts

Svag teknisk installation

Walmarts aktie vilar på en kritisk stödnivå runt $81,50, och om aktiekursen skulle falla under den stödnivån kan den sjunka med så mycket som 12 % från sitt nuvarande pris på ungefär $82,75 till ungefär $73. Men om aktien kan hålla sig över stödet på $81,50, kan den stiga tillbaka till ungefär $88, en ökning med 6,4%, där en mur av tekniskt motstånd väntar.

Det relativa styrkeindexet (RSI) försöker att trenda högre, i en mycket gradvis takt, men den mer kraftfulla trenden på längre sikt avtar. RSI nådde heller aldrig helt översålda nivåer som faller under 30, och det tyder på att aktier kan ha ytterligare att sjunka. Dessutom har aktiekursen sjunkit under de senaste dagarna på fallande volym, vilket kan tyda på att antalet köpare börjar tunnas ut och att säljarna tar kontroll. (För mer, se även: Walmart-anställda verkar lyckligare.)

Långsam tillväxt

Walmart-aktien handlas för närvarande till ungefär 16,5 gånger prognosen för räkenskapsåret 2020 på 5,01 USD per aktie, vilket låter tillräckligt billigt. Walmarts intäkter förväntas öka med cirka 4 % under räkenskapsåret 2020. Men med tanke på Walmarts vinsttillväxttakt och justering av dess värdering för tillväxt, handlas aktien till ett ettårigt forward PEG-förhållande på över 4, vilket gör aktier otroligt dyra. Men för att göra saken ännu värre, sedan den 9 maj, har analytiker sänkt sina vinstutsikter för räkenskapsåret 2020 med 4% från 5,23 USD per aktie, efter Flipkart-förvärvet och Walmarts resultat för första kvartalet.

WMT EPS-uppskattningar för nästa räkenskapsår data av YCharts

Marginaltryck

Marginalerna har också pressats under de senaste kvartalen, med både bruttovinstmarginaler och rörelsemarginaler som fallit till några av de lägsta nivåerna de senaste åren. Detta är ytterligare en utmaning som Walmart står inför för att återuppliva vinsttillväxten.

WMT bruttovinstmarginal (kvartalsvis) data av YCharts

En svag teknisk installation, en ljum tillväxtutsikt och fallande marginaler kan alla visa sig vara för mycket för Walmarts aktie att övervinna.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.