Qualcomms aktie kan stiga 8% på förbättrad vinst
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i NXPI.)
Qualcomm Inc.s (QCOM) aktien har stigit med 3 % hittills under 2018, efter S&P 500-uppgången med 7 %. Åtminstone vissa optionshandlare tippar att Qualcomm kommer att stiga med så mycket som 8% i mitten av oktober.
Marktillverkarens aktier har stigit sedan slutet av april och hoppat med 30 % från sina låga nivåer. Analytiker blir nu hausse på aktien och ökar sina vinstprognoser. Qualcomm sa också att de skulle köpa tillbaka aktier till ett värde av 30 miljarder dollar efter att ha annullerat affären om att köpa NXP Semiconductors N.V. (NXPI). (För relaterad läsning, se även: Qualcomm-aktien kan falla med 15 % bland sänkta uppskattningar.)
QCOM data av YCharts
Bullish Options-satsningar
Som ett resultat satsar vissa optionshandlare på att Qualcomm kommer att fortsätta att stiga. De $70 samtalen som löper ut den 19 oktober har sett deras öppna räntenivå öka med åtta gånger, till cirka 16 000 kontrakt under den senaste månaden. För att en köpare av dessa samtal ska tjäna en vinst, skulle aktien behöva klättra över $71 när optionerna löper ut. Det skulle vara en ökning med nästan 8% från aktiens nuvarande pris på cirka $66.
Dessutom har öppet intresse för samtalen på $65 tredubblats till ungefär 35 000 kontrakt sedan slutet av juli. Nu uppväger antalet samtal satsningarna med ett förhållande på mer än 5 till 1, vilket indikerar att fler handlare satsar på att aktierna stiger än faller. Den långa gränsen – att köpa både en put och call – tyder på att handlare förväntar sig att aktien stiger eller faller med cirka 8 %. Det placerar aktien i ett intervall på $60 till $71 i mitten av oktober.
Förbättra resultat
Analytiker har höjt sina vinstberäkningar för företaget under de senaste veckorna. Nu förväntas vinstberäkningarna falla med cirka 15 % under 2018 till 3,63 USD per aktie, från tidigare visningar på 3,29 USD. Uppskattningarna för 2019 har också förbättrats och förutspår nu att vinsten stiger med mer än 21 % från tidigare uppskattningar på 16 %. (För mer, se även: Qualcomm Optionshandlare letar efter 13 % nedgång.)
QCOM EPS-uppskattningar för nästa räkenskapsår data av YCharts
Intäkter inte lika stora
Intäktsutsikterna förväntas också förbättras, med intäkter som nu förväntas minska med 3 % till 22,4 miljarder USD, från tidigare uppskattningar på 21,9 miljarder USD. Men intäktsberäkningarna för 2019 blir sämre och stiger till endast 22,5 miljarder dollar från tidigare prognoser på 22,6 miljarder dollar.
QCOM Intäktsuppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts
Åtminstone en del handlare satsar på att den senaste uppgången i Qualcomms aktie kommer att fortsätta ett tag till. Dessa förväntningar verkar knutna till de förbättrade grunderna. Men för att aktierna ska fortsätta att stiga på längre sikt kommer företaget att behöva fortsätta bevisa att det kan leverera bättre resultat.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skatteexpert innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.