PayPal-aktie med motstånd före intäkter

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) rapporterar resultat efter onsdagens stängningsklocka, där Wall Street-analytiker förväntar sig att den digitala jätten kommer att publicera vinst per aktie (EPS) på 0,75 USD på en omsättning på 4,72 miljarder USD under första kvartalet 2020. Företaget slog beräkningarna för fjärde kvartalet 2019 i januari men sänkte vinsten och intäkterna för första kvartalet vägledning på grund av en rad förvärv. Konsensusutsikterna har fortsatt att sjunka under de senaste tre månaderna som ett resultat av coronavirus-pandemin.

Företaget är väl positionerat för att överleva under krisen, med den fleråriga kollapsen av kontanttransaktioner som intensifierats av karantäner och order om att stanna hemma. Digitala försäljningsvolymer reagerar dock starkt på konjunkturcykler, växer under perioder av expansion och krymper under perioder av kontraktion. Med 30 miljoner amerikaner utan arbete har PayPals vinstutsikter fått en stor träff som sannolikt kommer att fortsätta under de kommande ett eller två kvartalen, åtminstone.

Aktien har agerat bra under de senaste sju veckorna och skapat ett V-format mönster som nu har avslutat en rundresa till februaris all-time high på $124,25. Den nivån ligger dock bara tre poäng över 2019 års höga och fortfarande markerar motstånd eftersom nedgången i första kvartalet misslyckades genombrottet. Dessutom har ackumulationen misslyckats med att återhämta sig i samma takt som priset, med båda faktorerna som höjer oddsen för en nedåtvändning efter vinst.

PYPL långtidsdiagram (2015 – 2020)

Företaget offentliggjordes i juli 2015 genom en biprodukt från moderbolaget eBay Inc. (EBAY), som öppnade i mitten av $30-talet och gick in i en uppåtgående trend som toppade några dagar senare på $42,55. Den nivån markerade motstånd i nästan två år, vilket gav vika för en snabb nedgång till den lägsta nivån någonsin på $30,00, följt av snäva prisåtgärder. Ett utbrytningsförsök i oktober 2016 misslyckades, medan ett andra försök i maj 2017 rensade barriären och etablerade en stark uppåtgående trend.

Det efterföljande avancemanget avstannade i mitten av $80-talet under första kvartalet 2018, men engagerade tjurar behöll en ytlig rallybana och lade till några poäng in i september. Aktien höll sig väl under fjärde kvartalet svimma det året, konstaterande Stöd vid 50-veckan exponentiellt glidande medelvärde (EMA), inför en uppgång 2019 som nådde nya toppar i februari. Denna rallyvåg slutade på $121,48 i juli, vilket etablerade en tuff barriär som fortfarande är vägledande för prisåtgärder.

En stadig tillbakagång in i oktober slutade ovanpå första kvartalets breakout-nivå, vilket gav en avrundad grundmönster, följt av en studs tillbaka till den tidigare höga. Aktien steg till en ny topp i februari. 14 men vände svansen bara fyra sessioner senare, vilket utlöste ett misslyckat utbrott som genomborrade oktoberstödet. Försäljningstrycket minskade på 14-månaders lägsta nära $80, höll sig över det lägsta som noterades under fjärde kvartalet 2018 innan det vände högre till april.

Korttidsdiagram för PYPL (2018 – 2020)

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator toppade med pris i juli 2019 och gick in i en ytlig distributionsfas som avslutades i början av 2020. Ackumulering in i februari nådde motstånd med priset, före en vändning som förstärkte motståndet vid de röda linjerna. OBV har studsat starkt från mars 52-veckors lägsta men har inte nått motståndslinjen, vilket väcker tvivel om köpkraft inför vinstsläppet.

Prismönstret sedan maj 2019 lyfter också en röd flagga, med horisontellt motstånd och fallande trendlinjestöd. Friska upptrender tenderar att utvecklas genom högre toppar och högre dalar, men rallyt in i maj har inte lyckats skapa en högre låg. Detta skeva utseende höjer oddsen för att ett rally till nya toppar kommer att blekna snabbt och trycker ut en högre high i en baisseartad expanderande formation, som också är känt som ett megafonmönster. Som ett resultat är det vettigt att titta på OBV för en reversering vid den röda linjen innan du satsar kapital efter nyheterna.

Poängen

PayPal-aktien har återhämtat sig till motståndet 2019 och 2020, men ytterligare prisutveckling kan behövas för ett ihållande breakout.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.