Johnson & Johnson kan stiga 9 % på bättre tillväxt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Johnson och Johnsons (JNJ) aktien har stigit med 12 % under de senaste tre månaderna. Nu kan läkemedelsjättens aktier gå högre, med ytterligare 9 % baserat på teknisk analys.

Bolaget levererade bättre än väntat resultat för andra kvartalet och slog på både topp- och nedersta raden. Vinsten kom in på 2,10 dollar per aktie, nästan 2% bättre än uppskattningar. Intäkterna var över 3 % bättre, till 20,8 miljarder USD, drivet av stark tillväxt inom läkemedelsverksamheten. De bättre än förväntade resultaten har hjälpt till att sätta igång aktiens senaste uppgång. Aktien kan dock vara för billig med tanke på dess historiska värdering.

JNJ data av YCharts

Närmar sig ett tekniskt utbrott

Johnson och Johnsons aktie började trenda högre i slutet av juni. Nu ligger aktien på en teknisk motståndsnivå runt 137 dollar. Om aktierna stiger över motståndet kan aktien öka till cirka 148,25 dollar. Det skulle vara en ökning med 9% från dess nuvarande pris på 135,95 USD. (För mer, se även:

Johnson & Johnson: A Dividend King.)

Det relativa styrkeindexet (RSI) har trendat högre, vilket tyder på att hausseartat momentum är på väg in i aktien. För närvarande indikerar inte RSI att aktier är överköpta, med ett värde under 70 vid ungefär 64. Det tyder också på att aktien har ytterligare utrymme att stiga.

Förbättra tillväxten

En anledning till att investerare har köpt aktier är den starka vinst- och intäktstillväxtprognosen för 2018. Vinstberäkningarna förutspås stiga med 11 % till 8,14 USD. Samtidigt kräver intäktsprognoser en ökning med mer än 6% till 81,2 miljarder dollar. Dessa uppskattningar har stigit sedan början av året då vinstuppskattningarna var på 7,84 USD med en intäkt på 80,5 miljarder USD.

Vinsttillväxten bör fortsätta under 2019 och 2020 och förväntas öka med cirka 6 % varje år. Samtidigt beräknas intäkterna fortsätta att växa med 3 % 2019 och med mer än 4 % 2020. (För mer, se även: Hur Johnson & Johnson blev ett känt namn.)

Billig värdering

Grundläggande diagram data av YCharts

De förbättrade resultatutsikterna har bidragit till att sänka bolagets värdering. Aktierna handlas för närvarande till 15,7 gånger 2019 års vinstuppskattningar på $8,60. Sedan 2015 har aktien handlats i intervallet 14 och 18 gånger ettårig terminsvinst. Den nuvarande värderingen placerar aktier i den nedre delen av det historiska intervallet.

Det råder ingen tvekan om att tillväxten har återvänt till Johnson och Johnsons verksamhet. Om bolaget kan fortsätta att leverera starka resultat och slå förväntningarna bör aktierna fortsätta att klättra.

Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.