Roku-aktier tappar mark trots breda framsteg

Streamingplattform Roku, Inc. (ROKU) har misslyckats med att dra nytta av andra kvartalets breda återhämtningsinsats och har rullat över, vilket höjt oddsen för en brant dra tillbaka som har potential att nå mars lägsta 11 månader. Det är svårt att peka ut katalysatorn för det senaste säljtrycket, med en enda Wall Street-nedgradering och en aktie på 4 miljoner aktieerbjudande det enda uppenbara negativa under den senaste månaden.

Men Roku toppade den 7 maj och sålde nästan 8 % i nästa session trots att de slog intäkterna från första kvartalet 2020 med stor marginal. En intäktsökning på 55,2 % jämfört med föregående år till 320,77 miljoner USD lyckades inte väcka köpintresse, kanske för att företaget också rapporterade en nettoförlust på 0,45 USD per aktie. Roku-aktien har fortsatt att tappa mark sedan rapporten och handlas nu mer än 30 punkter under återhämtningshöjden.

Biktkyrkan i maj medgav också att det var osannolikt att annonsintäkterna under andra kvartalet skulle nå vägledning

trots en tillväxt på 30 % i aprilräkenskaperna. Det potentiella underskottet belyser företagets cykliska sårbarhet, med annonsintäkter som traditionellt växer under perioder av ekonomisk expansion och faller under lågkonjunkturer och nedgångar. Återöppningar runt om i världen kan också undergräva köpintresset, med folk som har mindre tid för hemunderhållning.

ROKU Weekly Chart (2017 – 2020)

Företaget blev offentligt i mitten av tonåren i september 2017 och vände nära $30 i nästa session. En tillbakadragning i slow motion höll sig över börsintroduktionen in i november, när en fartfylld framsteg satte igång, tredubblade aktiens pris på bara sex veckor. Den efterföljande nedgången postade en högre lägsta nivå i april 2018, vilket gav plats för ett förnyat köpintresse som avslutade en tur och retur till det tidigare högsta i augusti.

Ett omedelbart utbrott avstannade i mitten av $70-talet två månader senare, inför en nedgång som underskred aprils lägsta nivå med nästan tre poäng vid årets slut. Den återställde dessa förluster till maj 2019 och slutförde en kopp och handtag utbrott som gav imponerande köpkraft in i september. Aktien noterade en rekordhög nivå på 176,55 $ vid den tiden och rullade in i ett ihållande handelsintervall med Stöd i de övre 90-talet.

Prisåtgärder hölls inom dessa gränser in i mars 2020, när den pandemidrivna kullerbyttan skar genom intervallstödet innan det gjorde ett framgångsrikt test vid utbrottet i maj 2019 på 70-talet. Det andra kvartalets studs återmonterade ett brutet stöd den 14 april glipa mellan $97 och $102, men rallyt vände vid den växande trendlinjen med lägre toppnoteringar den 7 maj, vilket framhävde motstånd som nu markerar skiljelinjen mellan tjur- och björnkraft.

Veckotidningen stokastisk oscillator föll in i den översålda zonen efter att en veckolång studs misslyckades med att klara 50 veckor exponentiellt glidande medelvärde (EMA) motstånd, men det visar inga tecken på att gå in i en ny köpcykel. Däremot måste björnar agera defensivt vid denna tidpunkt eftersom nedgången sedan början av maj är nu närmar sig aprilgapet och återinfört sortimentsstöd, vilket höjer oddsen för att köpare snart kommer att sluta sidlinjen.

ROKU Daily Chart (2019 – 2020)

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator toppade med pris i september och gick in i en distributionsfas som också har publicerat en rad lägre toppar. OBV är nu farligt nära den låga mars, vilket visar på svag köpkraft under andra kvartalet trots studsningen på 80 pluspoäng. Åtminstone varnar den handlare och investerare att stå åt sidan för nu och vänta på svårfångade köpsignaler.

Niomånadersmönstret kan vara den sista avgörandet i denna komplexa uppställning eftersom den har skuren en fallande kanal som nu har motstått tre utbrytningsförsök. Samtidigt har denna veckas försäljning på de snävt anpassade 50- och 200-dagars EMA-platserna ansvar för kortsiktiga kursåtgärder, vilket höjer oddsen för att aktien inte kommer att hålla horisontellt stöd trots aprils bryta ut. Ett haveri kommer sannolikt att öka säljtrycket igen, vilket ökar sårbarheten för en resa tillbaka till första kvartalets låga nivå.

Poängen

Engagerade björnar kontrollerar nu Roku-prisåtgärder trots andra kvartalets imponerande återhämtning.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.