In i 2023 med Bond ETF: er

Låt oss flyga in i det nya året genom att först avsluta året som var, i en berättelse om bandet med den slutliga marknadsstatistiken från 2022. U.S.S. Treasurys – historiskt sett en säkerhetsinpackning för investerare när aktiemarknaden fångas upp i vågorna – var allt annat än det förra året. Bloomberg U.S. Treasury Index, som är en korg av amerikanska statsobligationer av olika varaktigheter, föll med 14,5 % förra året – den sämsta avkastningen i dess 40-åriga historia. Dessa aggressiva räntehöjningar skrämde investerare från obligationer, vilket orsakade mer inversioner av avkastningskurvan.

Dessa räntehöjningar förde också björnarna till aktiemarknaden. Dow slutade ned 8,75 % för året och klättrade ur en björnmarknad i november, ökade med 15 % under fjärde kvartalet, men föll sedan med 4 % i december. S&P 500? Ned 19,4 % för året – det värsta året sedan 2008 års finanskris, och det sjunde sämsta året på rekord som sträcker sig ända tillbaka till 1929. Den steg med 7 % under fjärde kvartalet, men den föll med 6 % i december, vilket gav upp några av dessa uppgångar. De

Nasdaq Composite drabbades hela året – en minskning med 33 % för året, men föll bara med 1 % under fjärde kvartalet. Men så härjades det igen i december och föll 8,75 % för månaden.

Den där Santa Claus rally många människor hoppades på? Inte riktigt. Vi har precis levt igenom den värsta december för den amerikanska aktiemarknaden sedan – ta det här – 1926. Varför drabbades Nasdaq så hårt? Tja, de stigande räntorna inför avtagande tillväxt betyder att vinsterna kommer att pressas och investerare har tappat förtroendet för några av sina favoriter tillväxtaktier under det senaste året.

Lyssna bara på några av dessa uttag för några av de största, mest utbredda aktierna från deras senaste toppnivåer. Tesla—ned 73%, Meta—69%. Amazon—55 %, Netflix—58 %, Nvidia—57 %, Microsoft—29 % och Apple—ned 28 % från sin senaste topp. Totalt raderades cirka 30 biljoner dollar i marknadsvärde från den amerikanska aktiemarknaden förra året, enligt beräkningar från Ekonomiska tider.

Vad gjorde all denna förmögenhetsförstöring med investerarna? Genomsnittet 401(k) saldot är nere till 97 200 USD, en minskning från 126 000 USD för ett år sedan. Den personliga sparräntan är 2,8 %. Det är en minskning från 8,7 % i december 2021.

Om du letade efter uppsida 2022, hittade du den i oljeplåstret. Nio av de tio bäst presterande aktierna i S&P 500 förra året var olje- och gasbolag. Den bästa aktien totalt sett på aktiemarknaden? Occidental Petroleum (OXY), vilket ökade avkastningen på 119 %. Gissa vem som har köpt mycket Occidental Petroleum under de senaste åren? Warren Buffett och Berkshire Hathaway. Det äger 20 % av oljejätten.

Tittar du runt i världen, den bäst presterande landsbörsen, enligt våra vänner på YCharts? Tja, det går till Brasilien, med MSCI Brazil Index (EWZ) ökade med 1,75 % under året. Andraplatsen går till Indien, med MSCI India Index (INDA) tappade nära 8 % 2022. Den sämst presterande globala marknaden? Tja, det tillhör Kina, med MSCI China Index (MCHI) sjönk nära 25 % under året.

Och vilket vilt år för råvaror. Olje- och gaspriserna stal showen i våras när råoljan steg till över 120 dollar per fat, och bensin toppade 5 dollar per fat här i USA Men efter att allt var sagt och gjort, tog apelsinjuice plats som den bäst presterande varan förra året och steg 46 % på år. Eldningsolja och hårt ris låg precis bakom EUT. Kraschen i timmerpriserna berättade historien om björnmarknaden på bostadsmarknaden, eftersom priserna sjönk med mer än 66 % under året – den sämst presterande stora råvaran 2022. Etanol var också bland de största minskningarna under året. Och allt det gör oss redo för de tre stora den här veckan.

Möt Salim Ramji

Salim Ramji, Senior Managing Director, är Global Head of iShares and Index Investments för BlackRock och medlem av företagets Global Executive Committee.

Mr. Ramji började på BlackRock 2014, och fungerade initialt som Global Head of Corporate Strategy. Innan han började på BlackRock var han Senior Partner på McKinsey & Company där han ledde Asset & Wealth Managements verksamhetsområde. Han började sin karriär som advokat för företagsekonomi och fusioner och förvärv i London och Hong Kong.

Mr. Ramji tog en kandidatexamen i ekonomi och politik från University of Toronto, en juristexamen från Cambridge University. Han är en Chartered Financial Analyst (CFA) charterinnehavare. Ramji sitter också i styrelsen för Investment Company Institute och är förvaltare av Graham Windham, en New York-baserad barnomsorgsbyrå.

Vad finns i det här avsnittet?

Prenumerera nu: Apple Podcasts / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

Om du vill ta temperaturen på marknaden, leta inte längre än att pengarna flödar. Och ingen har bättre syn på det än BlackRock, en av de största kapitalförvaltarna i världen med nästan 8 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning (AUM). Många av dessa tillgångar finns i indexfonder och ETF: er, via iShares, en av de största ETF-emittenterna på planeten. Salim Ramji är global chef för iShares och indexinvesteringar för BlackRock, och han är vår speciella gäst på The Express den här veckan. Tack för att du är här.

Salim: "Tack Caleb för att du fick mig. Jag ser verkligen fram emot det. Jag har varit ett fan av din show."

Kaleb: "Du är precis ute med din tredje årsrapport om investerarnas framsteg. Det finns några stora siffror där, och det var en mycket intressant dynamik, och ett slags försvagande år för investerare 2022. Ge oss några av höjdpunkterna. Du har så många produkter där ute – vad förvånade dig och vilka är några av höjdpunkterna i rapporten?"

Salim: "Det som verkligen har förvånat mig - jag menar, det här året slutar inte som det började. Och det har varit ett av de svåraste åren någonsin för våra 35 miljoner kunder över hela världen, med både aktier och obligationer ned med tvåsiffriga siffror samtidigt. Och det finns många anledningar till det, oavsett om det är inflation, om det är en energichock, om det är ett krig i Europa. Men det har varit ett tufft år för investerare över hela världen. Och jag tror att de saker som är överraskande, att investerare över hela världen verkligen vänder sig till ETF: er som deras investeringsinstrument."

"Och så, när vi tittar på flöden i ETF: er globalt, så finns det ungefär 800 miljarder dollar, och det är närmar sig det näst bästa året någonsin för ETF: er. Våra egna flöden inom iShares ligger norr om 200 $ miljard. Och vad vi ser är att investerare från hela världen vänder sig till ETF: er, även i tider av volatilitet, och även i tider av stress på marknaden. Och det har varit, skulle jag säga, en riktigt lugnande och trevlig överraskning med tanke på allt som hänt på marknaden i år."

Kaleb: "Ja, 120 miljarder dollar av det gick till obligations-ETF: er, av de 222 miljarderna du tog in. Så det finns pengar som flödar ganska hälsosamt under hela året, men ändå är det bara 2% av den totala räntemarknaden - de 120 miljarderna dollar i ETF: er. Så det finns nog utrymme för tillväxt där. Och om ett år som det vi står inför 2023, med tankar på ett lågkonjunktur, en ekonomisk avmattning, komprimerad vinstmarginaler på grund av stigande räntor – känner du att vi kommer att se mycket fler flöden till obligations-ETF: er nästa år?"

Salim: "Ja, det gör jag. Jag menar, obligationer är verkligen tillbaka. Och en av de – om man så vill – positiva fördelar med de korrigeringar som har skett på obligationsmarknaden har varit att obligationer återigen är en inkomstbringande tillgång. Och så, vi ser förmögenhetsförvaltare lägga in dem i modellportföljer. Vi ser enskilda investerare titta på avkastningen i obligationer, och till och med mycket kort löptid – även kort löptid Statsobligationer ger några mycket bra inkomstnivåer för investerare."

"Och så, vi ser verkligen obligationer över hela spektrumet, oavsett om det är Treasurys, företagsobligationer, högavkastande obligationer, upplever inflöden. Och vi ser att fler och fler investerare tittar på obligationer som en del av sina portföljer, med tanke på att avkastningen är så mycket bättre än de har varit på mer än ett decennium."

Kaleb: "Äntligen finns det ett alternativ, eller hur? Vi har gått år utan det."

Salim: "Ja, absolut. Och jag tror att en av de – återigen – positiva överraskningarna, ur iShares- och ETF-synpunkt, är att med alla volatiliteten på obligationsmarknaden går människor mer mot obligations-ETF: er som deras sätt att få tillgång till obligationen marknadsföra. Och så, vi ligger på cirka 120 miljarder dollar i inflöden, och det är ett rekordår för oss, även med två veckor kvar till slutet av året. Och vi är väldigt optimistiska om vad det kan göra nästa år, året efter och liknande."

"Du nämnde att det bara är 2% av obligationsmarknaden. Vi förväntar oss, i slutet av decenniet, att det kommer att finnas 5 biljoner dollar i obligations-ETF: er, vilket är ungefär tre gånger den nivå som den är idag. Och även då skulle det fortfarande bara vara cirka fyra eller 5 % av den totala obligationsmarknaden. Och så, vi är verkligen optimistiska för tillväxten av obligations-ETF: er."

"Men en del av anledningen har faktiskt mycket att göra med själva obligationsmarknaden, för visst, vår konkurrens är andra ETF-leverantörer, vår konkurrens är ibland aktiva obligationsförvaltare, men mer och mer moderniseras obligationsmarknaden genom obligations-ETF: er, och vi ser verkligen på vår konkurrens som hela obligationsmarknaden i sig. För oss är det en riktigt, riktigt spännande möjlighet eftersom det förändrar sättet på vilket obligationer handlas och hur investerare får tillgång till det."

Kaleb: "För våra lyssnare där ute som inte är tydliga med skillnaden mellan att köpa en obligation eller att köpa en obligation ETF, vad är det viktigaste de behöver tänka på när de funderar på att lägga till det till sina portfölj?"

Salim: "Tja, för det första är det fortfarande väldigt svårt att köpa en obligation som enskild investerare. Vi firade vårt 20-årsjubileum av de första obligations-ETF: erna som vi lanserade här i USA för bara några månader sedan. Och för 20 år sedan, även om du var tvungen att köpa en enda obligation, skulle folk ringa flera telefonsamtal och pruta om priset, och det var bara ett riktigt dyrt sätt att handla in på, än mindre att få tillgång till en korg med obligationer som du kan göra med en ETF."

"Idag kan du dock få hundratals eller tusentals obligationer i en obligations-ETF, så du kan få diversifiering. Du kan få det för en riktigt tight bud-fråga spridning. Du kan göra det otroligt bekvämt. Du kan köpa obligations-ETF utan provision på din telefon, från sådana som Fidelity, och det är bara mycket bekvämare än det någonsin varit på obligationsmarknaden."

"Det är därför vi tror att, med tanke på den mer föråldrade karaktären av hur obligationer handlas - de är över disk (OTC), de är mycket mer ogenomskinliga än aktier – att obligations-ETF: er verkligen för obligationer in i en mycket mer modern era. Och så, jag tror att det har otroliga fördelar för enskilda investerare, bara på grund av komplexiteten för i synnerhet individer att få tillgång till obligationsmarknaden. De ser på obligations-ETF som den stora utjämnaren."

Kaleb: "Aktier får mycket uppmärksamhet i finansiella medier förvisso, men obligationer styr verkligen saker här. Det är där de stora pengarna finns. Men låt oss vända oss till aktier för en sekund, för många talar om att 2023 är en aktieväljarmarknad, en aktiv förvaltarmarknad, bara med tanke på de utmaningar vi står inför i år. Så, gör argumentet för aktie-ETF: er, under förhållanden som de vi förväntar oss att se 2023."

Salim: "Det fantastiska med aktie-ETF: er är att de erbjuder otroliga valmöjligheter. Så visst, när folk tänker på aktie-ETF: er, tänker de naturligtvis på de mest grundläggande: de S&P 500 SPY, eller vår IBB ticker, till exempel. Men vi erbjuder över 1 300 val av ETF: er, och 900 av dessa val är aktie-ETF: er. Och så kan du få varenda en en del av aktiemarknaden, från brett marknadsvärde, till faktorer, till hållbara, till teman som elektrisk fordon."

"Och jag tror att fördelen för någon som bygger en portfölj är att man kan få tillgång till teman, eller faktorer, som gör sig bra i tider med inflation. Så om någon som bygger en portfölj vill ha tillgång till värde, vi har en hel serie värdefaktororienterade ETF: er. Om någon vill ha tillgång till olika delar av aktiemarknaden som kan ha ett visst tema som elfordon – vi erbjuder det som väl. Och så mer och mer vad som händer är att gränserna mellan aktiva och passiv indexinvestering suddas ut."

"De flesta av våra ETF-flöden i år, i USA, har kommit från aktiv förvaltning av ETF: er. De har kommit från stora diskretionära portföljförvaltare använder ETF: er som en del av sina modeller, med hjälp av faktor lutar, med hjälp av taktiska tilldelningar, eller att kunna investera bakom stora teman som elfordon. Och så jag tror att hela begreppet "aktivt" och "index", vi kommer att se tillbaka på om några år och säga att det var en pittoresk konstruktion från 1900-talet, och att vad ETF: er verkligen gör är att sudda ut gränserna, på grund av valet som vi kan erbjuda till alla typer av marknadsexponeringar, även i aktier."

Kaleb: "Så många ETF: er där ute, och branschen fortsätter bara att växa år efter år. Uppenbarligen är iShares en stor del av det. Du har över 2 500 ETF: er och indexfonder. Lyssnarna kommer att veta att vi precis hade Burton Malkiel, författaren till En slumpmässig promenad nerför Wall Street. Han är en stor indexkille, men han och Jack Bogle - vila i frid - sa alltid att det bara finns för många fonder där ute - för många ETF: er, för många indexfonder. Varför tror du att vi behöver mer? Varför fortsätter iShares att lägga ut mer? Är det en fråga om efterfrågan, eller är det ute efter nischer på marknaden som fortfarande inte har kunnat utnyttjas?"

Salim: "Tja, jag tror att det är både och. Det är verkligen en fråga om efterfrågan, för om man tittar på brett baserade börsvärdesindex, som vi kallar våra kärnserier, tror jag att vi har tillräckligt med valmöjligheter där. Och vi fortsätter att försöka göra dem mer överkomliga, vi fortsätter att sänka avgifterna, och det har verkligen en enkelhet och skala inslag."

"Men för många av de andra exponeringarna som vi har, oavsett om det är i faktorer eller hållbara eller teman, eller olika länder och sektorer, vad kunder efterfrågar är en större förmåga att anpassa sin portfölj och en större förmåga att titta på delar av marknadsföra. Och så vad vi försöker göra är att utöka det valet, för vad det erbjuder kunderna är möjligheten att skräddarsy en portfölj för att passa deras specifika behov."

"Vissa kunder kan vara mycket hausse på elfordon eller framsteg inom jordbruket, och därför kan de använda några av våra tematiska ETF: er. Vissa kunder kanske vill att taktiskt allokera in eller utanför värdeexponering, så att de kan använda våra faktor-ETF: er. Nu för en förstagångsinvesterare kanske de bara vill investera i IVV och har en enkel S&P 500-exponering. Och så försöker vi alltid balansera val och enkelhet. För många enskilda investerare är det de verkligen letar efter enkelhet. Vi har vår kärnserie, och det brukar passa dem bra."

"Men för många andra investerare – och vi räknar några av de största förmögenhetsförvaltarna och några av de största aktiva kapitalförvaltarna som våra kunder – är det något konstigt, men aktiva kapitalförvaltare är kunder till iShares – det de verkligen letar efter är exponering mot olika delar av marknaden för att hjälpa till med sin egen aktiva portfölj konstruktion. Och så, det är vad vi alltid tittar på och frågar oss själva "Hur bibehåller vi högkvalitativa, diversifierade exponeringar mot ännu smalare delar av marknaden?"

Kaleb: "Ja, det är Burger King-marknaden där ute för investerare. Ha det på ditt sätt - jag antar att det är vad många av ETF: erna och ETF-emittenterna tar ut på marknaden. Ha det som du vill och det finns nästan obegränsade valmöjligheter, eller så kan du bara gå vanilj och köpa en indexfond eller köpa en ETF som följer den bredare marknaden. Du erbjuder också ETF: er runt om i världen. Du har inga minimikrav för ETF-investeringar i USA, Europa och Brasilien. Hur är pickupen på platser som Brasilien och Europa för denna typ av produkt, vilket inte är nytt för USA, men absolut inte något som du ser många investerare i andra länder som har exponering för mycket?"

Salim: "Tja, jag tror att en av de mest dynamiska marknaderna under de senaste åren har varit Europa, och den har varit dynamisk på grund av tillväxten av digitala välståndsplattformar. Det finns ingen Fidelity-motsvarighet, det finns ingen Charles Schwab-motsvarighet, men det finns dussintals medelstora digitala plattformar i Europa, och många av dem ökar tillgången till ETF: er och provisionsfria ETF: er."

"Och jag tror att en av de mest spännande utvecklingarna i Europa är tillväxten av ETF-sparplaner, som om du tänker på ett land som Tyskland, vilket inte har en stark investeringskultur på det sätt som USA gör – för bara några år sedan investerade bara några hundra tusen tyskar genom ETF-sparande planer. Idag är det några miljoner tyskar. Drygt tre miljoner människor investerar i iShares ETF-sparplaner, och de lägger bort 100 € eller så varje månad på ett metodiskt, enkelt sätt att investera."

"Vi tror att siffran kommer att tredubblas under de kommande fem åren, och vi tror mer och mer att det inte bara växer vår ETF-verksamhet och det är inte bara odlar några av dessa digitala plattformar där ute, men det förändrar verkligen investeringskulturen i Europa från en sparkultur till en investeringskultur kultur. Men det gör det, tror vi, på det här mycket bättre, mer överkomliga, mer diversifierade sättet, genom att använda ETF: er."

Kaleb: "Den hemliga såsen bakom ETF: er är hur exakt de spårar ett index, en sektor eller ett investeringstema. Precis bakom kulisserna på BlackRock, på iShares, har du fantastisk teknik – jag tror att du kallar det Aladdin – och du har team av människor som gör detta miljontals gånger om året. Detta är en del av vad som kallas skapandet och inlösen i ETF-världen. Men för våra lyssnare där ute som inte är så bekanta – du är experten på det här – har du gjort det under lång tid—förklara vad som faktiskt händer i den här processen för att verkligen förstå hur ETF: er arbete."

Salim: "Så vår Chief Investment Officer (CIO) för alla våra ETF: er och indexinvesteringar har denna fantastiska fras, som är att det inte finns något passivt med hur vi hanterar iShares och indexinvesteringar. Och när du tittar under huven, gör hennes team miljontals saker varje år exakt rätt, för att i princip replikera något av de tusentals olika index som vi spårar. Och så, det kräver människor som har stor investeringsmannaskap, och hon har ett team av portföljförvaltare. Den har fantastisk teknik, så du kan ta med skala. Den har precisionsteknik i sig, så att du kan göra var och en av dessa miljontals saker exakt rätt, varje gång."

"De tittar alltid på saker som utlåning och handel och andra aspekter för att kunna replikera det indexet. Och så, det är en mycket mer exakt mekanism som jag tror att folk skulle uppskatta. Och den andra bedriften är att vi alltid letar och arbetar med våra partners kring vad vi kallar "marknadskvalitet", vilket är ETF: ernas likviditet. Och jag tror att en av de riktigt intressanta sakerna – du pratade om obligationsmarknaden – en av de riktigt intressanta sakerna är att förra året var ett rekord för oss när det gäller handel med obligations-ETF över hela världen, och detta år överträffar fjolårets siffror med 40, 45%."

Kaleb: "Tja, du är en produktkille. Du driver en ganska stor division där borta på BlackRock, men du lägger inte nödvändigtvis pengar i arbete. Men jag vet att du har koll på marknaderna just nu. Jag undrar över dina förutsägelser för 2023 ur ett produktperspektiv, men också bara ur ett sentimentperspektiv. Ni ser hur pengarna flödar hela tiden. Du ser vad som köps och säljs hela tiden och du vet var efterfrågan ser ut att vara. Så vad tittar du på när du tittar på 2023?"

Salim: "Jag ser verkligen på saker och ting genom linsen av en portfölj, eftersom det mesta av vad vi gör i iShares är genom linsen av en portfölj. Jag tror att alla korrigeringar och volatilitet från 2022 ger investerare en fantastisk möjlighet att ompröva hur de tänker om sina portföljer. Och det är verkligen tre saker som vi tittar på i portföljer över hela världen.

"En är obligationer, och jag tror att obligationer är tillbaka. Avkastningen och förmågan att generera inkomster för obligationer är helt olik något jag sett under de senaste tio åren eller så. Och så, som ett resultat, att verkligen titta på inkomstgenereringsförmågan hos obligationer över hela spektrumet, oavsett om det är i kortsiktiga statskassor, investeringsgrad, högt utbyte, kommuner eller liknande."

"Den andra saken är att jag förväntar mig att inflationen kommer att vara förhöjd ett tag. Och det finns många olika aktier som klarar sig bra i en inflationsmiljö. Vi har haft ett decennium eller mer av tillväxt som överträffat värde – jag förväntar mig att det kommer att förändras nästa år. Och så, åtminstone personligen, laddar jag upp på värde. Jag är en sparsam fyndjagande person av naturen, så jag har alltid väntat på att värdet ska komma tillbaka. Men jag tror att i år, eller nästa år, kommer det verkligen att komma tillbaka på ett stort sätt. Men egentligen tror jag att aktier som tenderar att klara sig bra i en inflationsmiljö är väldigt viktiga delar av en portfölj."

"Och den tredje biten ger bara ett visst inflationsskydd, generellt sett, till en portfölj, eftersom jag tror att en inflationsmiljö är mest skadlig för pensionärer. Jag tror att Margaret Thatcher kallade det spararnas rånare, och jag tror att det är mer akut för pensionärer. Och så att ha lite inflationsskydd där, oavsett om det är genom TIPS eller om det är genom andra mekanismer som råvaror – jag tror att det är väldigt viktigt i din portfölj."

"Så jag tror att det är obligationer, jag tror att det är inflationsskyddade aktier som värdeinvesteringar, och jag tror att det bara är några grundläggande inflationsskydd, särskilt om några av dina lyssnare är pensionärer och lever på mer fast inkomst. Jag tycker att det är väldigt viktiga aspekter. Och det skulle inte ha varit sant för fyra eller fem år sedan om vi pratade, men jag tror att miljön har förändrats helt och jag tror att vi är mitt uppe i en helt annan regimförändring. Och det är hur du får din portfölj att anpassa sig till det."

Kaleb: "Långsamt och stadigt vinner loppet. Kanske är det året då sköldpaddan slår haren, eller så är det en lång tidsperiod då sköldpaddan slår haren. Tja, vi gillar alltid att fråga våra gäster om deras favoritinvesteringsperiod. Investopedia är en webbplats byggd på våra ekonomiska villkor – många känner till oss för definitionerna. Vilken är din favoritinvesteringsperiod? Jag är nyfiken. Jag har några idéer, med tanke på vad du har gjort i din karriär de senaste 20 eller 30 åren, men vad är din favorit?"

Salim: "Min favorit är kostnad, och det är kanske inte branschens favoritterm. Det är en favorit bland kunder. Och jag pratar inte bara om kostnaden för våra investeringar. Jag tror att vi är mycket stolta över vår förmåga att sänka avgifterna, även i en inflationsmiljö, över iShares. Men det är alla de dolda kostnaderna – det är saker som provisioner, det är saker som skatter, det är saker som minimiinvesteringar. Och jag tror att ett av de stora värdena med ETF: er och indexinvesteringar är att det minskar kostnaderna för det underliggande investeringar, och det minskar hindren – alla kostnadshinder – oavsett om det är provisioner eller minimiinvesteringar för investerare."

Kaleb: "Varenda krona spelar roll när du försöker uppnå avkastning och alfa i den här branschen, och ni vet mycket om det. Salim Ramji, global chef för iShares och indexinvesteringar för BlackRock, tack så mycket för att du gick med i The Express."

Salim: "Tack, Caleb. Jag trivdes här."

Veckans termin: Januarieffekt

Det är dags för terminologi. Dags för oss att bli smarta med investeringsperioden vi behöver veta, den här veckan. Och denna veckas termin kommer till oss från Kara Greenberg, vår nyhetsbrevsredaktör, som håller alla Investopedias nyhetsbrev igång i tid. Kara föreslår Januari effekt. Och varför inte? Det verkar lämpligt.

Enligt vår favoritwebbplats är januarieffekten en upplevd säsongsbetonad ökning av aktiekurserna under januari månad. Marknadsbevakare tillskriver generellt detta rally till ett ökat köp, vilket följer den försäljning som vanligtvis sker i december p.g.a. skatteförlustavverkning och portfölj återbalansering, och vi såg mycket försäljning i december.

Historiska data kan stödja idén om en januarieffekt, där januari månad upplever en genomsnittlig ökning på 1% för S&P 500 sedan år 1950, men det fungerar inte alltid så. Både 2021 och 2020 var S&P 500 lägre under årets första månad.

Fenomen som januarieffekten och Santa Claus rally är roliga att prata om i forskning, men de är inte riktigt användbara indikatorer för långsiktiga investerare. Jag kommer att köpa aktier i januari och varje månad i år, men innerst inne hoppas jag att januarieffekten blir verklighet och sprider sig till februari, mars och resten av året. Bra förslag, Kara. Du har redan fått våra strumpor och hoodien, så vi ska hitta något speciellt för dig, för ditt förslag den här veckan.