Tolkning av en strategiprestationsrapport

Dagens marknadsanalysplattformar gör det möjligt för handlare att snabbt granska ett handelssystem. Oavsett om man tittar på hypotetiska resultat eller faktiska handelsdata, det finns hundratals prestandamätvärden som kan tillämpas.

Dessa prestanda metrik visas vanligtvis i en strategiprestationsrapport, en sammanställning av data baserad på olika matematiska aspekter av ett systems prestanda. Att veta vad de ska leta efter i en strategiprestationsrapport kan hjälpa handlare att analysera ett systems styrkor och svagheter.

En strategiprestationsrapport är en objektiv utvärdering av ett handelssystems prestanda. Handlare kan skapa strategiresultatrapporter för att analysera sina faktiska handelsresultat. En uppsättning handelsregler kan också tillämpas på historiska data för att avgöra hur systemet skulle ha fungerat under den angivna perioden - en process som kallas backtesting.

De flesta marknadsanalysplattformar gör det möjligt för handlare att skapa en strategiprestationsrapport under backtesting, ett värdefullt verktyg för handlare som vill testa ett handelssystem innan de tas i bruk marknaden.

Delar av en strategiprestationsrapport

Framsidan

"Försidan" i en strategiprestationsrapport är resultatöversikten. Figur 1 visar ett exempel på en prestandasammanfattning som innehåller en mängd prestandamätvärden. Mätvärdena listas till vänster i rapporten. motsvarande beräkningar finns på höger sida, separerade i kolumner. Rapportens fem nyckeltal är understrukna; vi diskuterar dem i detalj senare.

Figur 1 - "Framsidan" i en strategiprestationsrapport är resultatöversikten. De viktigaste mätvärdena som identifieras i denna artikel verkar understrukna.

Handelslistor, periodiska returer och prestandediagram

Förutom prestandasammanfattningen i figur 1 kan strategiresultatrapporter också innehålla handelslistor, periodiska avkastningar och resultatdiagram.

Handelslistan ger en redogörelse för varje handel som genomfördes, inklusive information som typ av handel (lång eller kort), datum och tid, pris, nettovinst, kumulativ vinst och procentvis vinst. Handelslistan gör det möjligt för handlare att se exakt vad som hände under varje handel.

Genom att titta på de periodiska avkastningarna för ett system kan handlare se prestanda uppdelade i dagliga, veckovisa, månatliga eller årliga segment. Det här avsnittet är till hjälp för att bestämma vinster eller förluster för en viss tidsperiod. Handlare kan snabbt bedöma hur ett system fungerar dagligen, veckovis, månadsvis eller årligen. Det är viktigt att komma ihåg att vid handel är det de kumulativa vinsterna (eller förlusterna) som spelar roll. Att titta på en handelsdag eller en handelsvecka är inte lika viktigt som att titta på månads- och årsdata.

En av de snabbaste metoderna för att analysera strategiprestanda är resultatdiagrammet. Detta visar handelsdata på olika sätt, från en stapeldiagram visar en månatlig nettovinst till en aktiekurva. Hur som helst ger prestandagrafiken en visuell representation av alla affärer under perioden, så att handlare snabbt kan avgöra om ett system lever upp till standarder eller inte. Figur 2 visar två resultatdiagram: en som ett stapeldiagram över månatlig nettovinst; den andra som en aktiekurva.

Figur 2 - Varje prestandagrafer representerar samma handelsdata som visas i olika format.

Nyckeltal för en strategiprestationsrapport

En strategiprestationsrapport kan innehålla en enorm mängd information om ett handelssystems prestanda. Även om all statistik är viktig är det bra att begränsa det ursprungliga omfånget till fem nyckeltal:

1. Total nettovinst
2. Vinstfaktor
3. Procent lönsam
4. Genomsnittlig handelsnetto
5. Maximal dragning

Dessa fem mätvärden ger en bra utgångspunkt för att testa ett potentiellt handelssystem eller utvärdera ett levande handelssystem.

Total nettovinst

Den totala nettovinsten representerar slutsats för ett handelssystem under en viss tidsperiod. Detta mått beräknas genom att subtrahera bruttoförlusten för alla förlorande affärer (inklusive provisioner) från bruttovinst av alla vinnande affärer. Formeln skulle vara:

$\text{Bruttovinst.}-\text{Bruttoförlust.}=\text{Total nettovinst.}$Bruttovinst−Bruttoförlust=Total nettovinst

Så i figur 1 beräknas den totala nettovinsten som:

Medan många handlare använder den totala nettovinsten som det primära sättet att mäta handelsprestanda, kan mätvärdet ensamt vara vilseledande. I sig själv kan den här metriken inte avgöra om ett handelssystem fungerar effektivt, och det kan inte heller normalisera resultaten av ett handelssystem baserat på riskmängden. Även om det verkligen är ett värdefullt mått, bör den totala nettovinsten ses tillsammans med andra prestandamätningar.

Vinstfaktor

Vinstfaktorn definieras som bruttoresultatet dividerat med bruttoförlusten (inklusive provision) för hela handelsperioden. Denna prestationsmätning avser vinstmängden per riskenhet, med värden som är större än ett som indikerar ett lönsamt system. Som ett exempel indikerar strategiprestanderapporten som visas i figur 1 att det testade handelssystemet har en vinstfaktor på 1,98. Detta beräknas genom att dividera bruttoresultatet med bruttoförlusten:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

Detta är en rimlig vinstfaktor och betyder att just detta system ger vinst. Vi vet alla att inte varje handel kommer att bli en vinnare och att vi kommer att behöva stå för förluster. Vinstfaktorstatistiken hjälper handlare att analysera i vilken grad vinster är större än förluster.

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

Ovanstående ekvation visar samma bruttovinst som den första ekvationen men ersätter bruttoförlusten med ett hypotetiskt värde. I detta fall är bruttoförlusten större än bruttovinsten, vilket resulterar i en vinstfaktor som är mindre än en. Detta skulle vara ett förlorande system.

Procent lönsam

Procenten lönsam är också känd som sannolikheten att vinna. Detta mått beräknas genom att dividera antalet vinnande affärer med det totala antalet affärer under en viss period. Som en ekvation:

$\frac{\mathrm{W.}\mathrm{i.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{i.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{T.}\mathrm{r.}\mathrm{a.}\mathrm{d.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}}{\mathrm{T.}\mathrm{o.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{T.}\mathrm{r.}\mathrm{a.}\mathrm{d.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}}=\%\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{o.}\mathrm{f.}\mathrm{i.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{b.}\mathrm{l.}\mathrm{e.}$TotalTradesWinningTrades​=%Profitable

I exemplet som visas i figur 1 skulle den procentuella lönsamheten vara:

102 (vinnande affärer) ÷ 163 (totalt antal affärer) = 62,58% (procent lönsamt)

Det idealiska värdet för den procentuella lönsamma mätvärdet varierar beroende på näringsidkarens stil. Handlare som vanligtvis går för större drag, med större vinster, kräver bara ett lågt procent lönsamt värde att upprätthålla ett vinnande system, eftersom de affärer som vinner - som är lönsamma, det vill säga - oftast är ganska bra stor. Detta händer vanligtvis med strategin känd som trendhandel. De som följer detta tillvägagångssätt tycker ofta att så få som 40% av affären kan tjäna pengar och fortfarande producera ett mycket lönsamt system eftersom de affärer som vinner följer trenden och vanligtvis uppnår stora vinster. De affärer som inte vinner är vanligtvis stängda för en liten förlust.

Intradag handlare, och särskilt skalper, som ser ut att få en liten summa på en handel medan de riskerar ett liknande belopp kommer att kräva en högre procentuell lönsam mätning för att skapa ett vinnande system. Detta beror på det faktum att de vinnande transaktionerna tenderar att vara nära värdet av de förlorande transaktionerna; för att "komma vidare" måste det finnas en betydligt högre procentuell lönsamhet. Med andra ord måste fler affärer vara vinnare, eftersom varje vinst är relativt liten.

Genomsnittlig handelsnetto

Den genomsnittliga handelsnettovinsten är systemets förväntning: Den representerar den genomsnittliga summa pengar som vann eller förlorades per handel. Den genomsnittliga handeln nettovinst beräknas genom att dividera den totala nettovinsten med det totala antalet affärer. Som en ekvation:

$\frac{\text{Total nettovinst.}}{\text{Totalt antal affärer.}}=\text{Handelsnetto.}$Totalt antal affärerTotal nettovinst​=Handelsnetto

I vårt exempel från figur 1 skulle den genomsnittliga handelsnettot vara:

$ 73 805 (total nettovinst) ÷ 166 (totalt antal affärer) = $ 452,79 (genomsnittlig handelsnetto)

Med andra ord, med tiden kan vi förvänta oss att varje handel som genereras av detta system kommer att bli i genomsnitt 452,79 dollar. Detta tar hänsyn till både vinnande och förlorande affärer eftersom det är baserat på den totala nettovinsten.

Detta antal kan skeva av en outlier, en enda handel som skapar en vinst (eller förlust) som är många gånger större än en typisk handel. En outlier kan skapa orealistiska resultat genom att överinflata den genomsnittliga handelsnettot. En outlier kan få ett system att verka betydligt mer (eller mindre) lönsamt än det är statistiskt. Outlier kan tas bort för att möjliggöra en mer exakt utvärdering. Om framgången för handelssystemet i backtesting beror på en outlier måste systemet förfinas ytterligare.

Maximal dragning

De maximal neddragning metrisk hänvisar till det "värsta scenariot" för en handelsperiod. Det mäter det största avståndet, eller förlusten, från en tidigare aktietopp. Detta mått kan hjälpa till att mäta risken för ett system och avgöra om ett system är praktiskt, baserat på kontostorlek. Om den största summan pengar som en näringsidkare är villig att riskera är mindre än den maximala uttagningen, är handelssystemet inte lämpligt för näringsidkaren. Ett annat system, med en mindre maximal neddragning, bör utvecklas.

Detta mått är viktigt eftersom det är en verklighetskontroll för handlare. Nästan vilken handlare som helst skulle kunna tjäna en miljon dollar - om de kunde riskera 10 miljoner dollar. Den maximala uttagningsmåttet måste vara i linje med näringsidkarens risktolerans och handelskontostorlek.

Poängen

Strategiprestationsrapporter, oavsett om de tillämpas på historiska eller levande handelsresultat, kan ge ett kraftfullt verktyg för att hjälpa handlare att utvärdera sina handelssystem. Även om det är lätt att uppmärksamma bara slutsats eller total nettovinst (vi vill alla veta hur mycket pengar vi tjänar), med tanke på ytterligare prestandamätningar kan ge en mer övergripande bild av ett systems effektivitet - och dess förmåga att uppnå vår handel mål.