"Monster" av ett aktie: S&P 500:s 25-årsvinnare
Den amerikanska aktiemarknadens största vinnare under det senaste kvartsseklet inkluderar industriella titaner, samhälleliga spelförändrare och uppfinnare av tekniska underverk.
För investerare har dock ingenting erbjudit mer juice än en enkel, koffeinladdad bränslekälla för en generation av tonåringar, resenärer och trötta föräldrar.
Monster Beverage Corp. (MNST), som grundades som en anspråkslös tillverkare av juiceprodukter under den stora depressionen, toppar listan över alla 338 kontinuerligt handlade börsbolag inom S&P 500 Index från 1 januari. 1, 1998, till och med dec. 31, 2022.
Några saker hände under den tiden – en teknologibubbla, en efterföljande lågkonjunktur utlöst av en outsäglig tragedi, en heta bostadsboom, en global finansiell härdsmälta, ett decennierlångt rally, den värsta världsomfattande pandemin på ett sekel, och på senare tid den största inflationschocken på 40 år.
Genom det hela fortsatte Monster med en genomsnittlig årlig avkastning på 37,1 %. Dess kumulativa avkastning under den tiden betyder att en investering på 10 USD som gjordes på nyårsdagen 1998 skulle ha varit värd 26 888,24 USD på nyårsafton 2022.
Det är bättre än nr 2 Apple Inc. (AAPL), uppfinnare av något som kallas iPhone, och nr 3 Amazon (AMZN), som förmodligen levererade en vara eller tre till din bostad den här veckan.
Dessa två jättar registrerade en genomsnittlig årlig avkastning på 33,2 % respektive 26,2 %. Även om det var imponerande, skulle det "bara" ha gett respektive 25-årsavkastning på $13 008,59 och $3 346,07 på samma $10-investering.
| S&P 500 Index Leaders - Vinnare under det senaste kvartalet | ||
|---|---|---|
| Företag | Kumulativ avkastning | Genomsnittlig årlig avkastning |
| Monster Beverage Corp. (MNST) | 268,782% | 37.1% |
| Apple Inc. (AAPL) | 129,986% | 33.2% |
| Amazon (AMZN) | 33,361% | 26.2% |
| Tractor Supply Co. (TSCO) | 28,198% | 25.3% |
| Old Dominion Freight Line, Inc. (ODFL) | 21,582% | 24.0% |
Monsters mars
Konstigt nog är S&P 500-ledarens namnmakare, Monster Energy Drink, inte ens marknadsledare i sin egen produktkategori. Den titeln tillhör Red Bull.
Men företaget som först var känt som Hansen Juices, när det växte till liv 1935 i Corona, Kalifornien, använde Monster Energys lansering 2002 som en språngbräda till sin stora framgång.
Företaget, då känt som Hansen Natural Corp., blev börsnoterat 1990 men hade fortfarande bara 54 miljoner dollar i årliga intäkter när dess marknadsledande, 25-åriga verksamhet startade åtta år senare. Idag har den årliga intäkter mer än 100 gånger större och ett marknadsvärde 1 000 gånger större än så.
Svårt att förlora
Monster, Apple, Amazon och Tractor Supply Corp. (TSCO) rankas som indexets enda aktier under 25-årsperioden med i genomsnitt mer än 25 % i årlig avkastning.
Men 181 av de 338 aktierna, alltså bara lite över hälften av aktierna, under den tidsramen hade en årlig avkastning på 10 % eller mer. Bara 45 hade en årlig avkastning lägre än 5 % och bara sju tappade värde. American International Group (AIG) presterade sämst, med en årlig förlust på i genomsnitt 8,5 %, nästan dubbelt så dåligt som näst sämsta Citigroup (C), som föll med 4,7 % på årsbasis.
| S&P 500 Index eftersläpande - Losers of the Past Quarter Century | ||
|---|---|---|
| Företag | Kumulativ avkastning | Genomsnittlig årlig avkastning |
| American International Group, Inc. (AIG) | -89.06% | -8.47% |
| Citigroup Inc. (C) | -70.29% | -4.74% |
| Carnival Corporation & plc (CCL) | -51.56% | -2.86% |
| Newell Brands Inc. (NWL) | -33.88% | -1.64% |
| Baker Hughes Company (BKR) | -20.27% | -0.90% |
Hur brett var indexets avkastning spridd? Endast 21 av 338 misslyckades med att åtminstone fördubbla i värde under de 25 åren, medan 77 % såg att deras värden ökade fem gånger eller mer.
Enkelt uttryckt, de flesta aktier marscherade obönhörligt högre trots tre fullskaliga björnmarknader där indexet sjönk med 49 %, 57 % och 34 %.
Trots dessa nedgångar ökade indexet i sig i genomsnitt 7,6 % årligen under den 25-åriga sträckan – en ackumulerad avkastning på 530 %.
Även om man subtraherar inflationens skadliga inverkan på investeringsavkastningen, gav indexet fortfarande en avkastning på i genomsnitt 5,1 % årligen under perioden – vilket innebär att en kontinuerlig andel i det breda indexet skulle ha gett en reell vinst på 3,5 gånger den ursprungliga investering.
