Lång marknadsvärdesdefinition
Vad är långt marknadsvärde?
Det långa marknadsvärdet är det sammanlagda värdet i dollar för en grupp värdepapper som innehas i en kontantkonto eller marginalkonto hos en mäklare. Långt marknadsvärde beräknas med hjälp av föregående handelsdagens stängningskurser för varje värdepapper i kontot, men på en likvid marknad finns nuvarande marknadsvärden på enskilda värdepapper tillgängliga realtid.
Långt marknadsvärde kan jämföras med kort marknadsvärde, vilket är det sammanlagda värdet för alla innehavda korta positioner.
Viktiga takeaways
- Långt marknadsvärde anger nettovärdet av alla långa positioner som innehas av en investerare eller näringsidkare, beräknat av deras mäklare.
- Detta kommer att omfatta de flesta konventionella tillgångsklasser som finns på kontanter och marginalkonton, men kan utesluta vissa icke-traditionella eller exotiska tillgångar eller derivat.
- Långt marknadsvärde idag kan beräknas i realtid och är vanligtvis baserat på förändringar från föregående dags stängningspriser.
Förstå långt marknadsvärde
Om en investerare håller långa positioner, betyder det att de har köpt och ägt dessa värdepapper, till exempel aktier i aktier. Långa positioner ökar i värde när marknadspriset på dessa innehav stiger.
Däremot om investeraren har korta positioner, det betyder att investeraren har lånat tillgångar för att sälja dem, och är skyldig dessa värdepapper till någon annan, i hopp om att vinna på en prisnedgång på marknaden. För att sammanfatta beskriver en "lång" position när en investerare äger ett värdepapper och kommer att tjäna på om värdepappret stiger i pris (dvs. köp lågt, sälj högt). Medan en "kort" position är den finansiella termen som används när ett värdepapper "säljs", utan att faktiskt äga värdepappret.
En investerare kan "korta" en aktie genom att låna värdepappret från en annan innehavare, senare köpa aktien för att stänga en position (sälj högt, köp lågt).
Långa marknadsvärden som beräknas av mäklare inkluderar långa positioner som innehas bland de vanligaste investeringsfordon, men kommer ofta att utesluta innehav i kommersiella papper, optioner, livräntor och några ädelmetaller. I den meningen kommer de flesta standardmarginalkonton att tabulera långt marknadsvärde för "vanilj"eller endast konventionella värdepapper. Även om optioner och liknande instrument regelbundet används vid portföljförvaltning, är de inte standardpapper som är tillgängliga för användning med marginalkonton.
Idag kan marknadsvärdet beräknas i realtid och visas som sådant på en mäklares webbplats eller online-handelsplattform. Vissa finansiella applikationer kommer fortfarande att använda balansdagens tidigare dagar som det aktuella långa marknadsvärdet för en portfölj. Konventionen föreskriver att om det inte finns något tidigare stängningskurs tillgängligt för en viss tillgång som ska ingå i beräkningen, kan en tredje parts värdering eller tidigare budpris användas.
Långt marknadsvärde och marginal
Ett marginalkonto är a mäklarkonto där mäklaren lånar ut kunden kontanter (känd som marginal) används för att köpa värdepapper. Lånet säkerställs av de värdepapper och kontanter som finns på kontot. Eftersom kunden investerar med en mäklares pengar snarare än sina egna, använder kunden hävstång för att förstora både vinster och förluster.
När värdepapper finns på ett marginalkonto och en investerare lånar en mäklares pengar för att köpa ännu mer marginal, används det långa marknadsvärdet av mäklaren för att övervaka kontot eller eget kapital på ett konto hållare. Om ett kontos eget kapital börjar glida, eftersom långa positioner tappar värde, kommer en mäklare att utfärda en marginalanrop för att fylla på eget kapital. Om marginalsamtalet inte uppfylls kan mäklaren tvingas avveckla kontots innehav.