Vad är alternativa data?

Vad är alternativa data?

Alternativ data är data som samlats in från otraditionella källor. För investerare innebär det i allmänhet att se bortom företagsansökningar och vad mäklare säger för att få ett försprång på marknaden.

Exempel på alternativa data inkluderar kreditkortstransaktioner, kommentarer på sociala medier, produktrecensioner och satellitbilder. Den här typen av saker kan hjälpa till att formulera handelsidéer och innehålla information som kan röra sig dela med sig priser.

Förstå alternativa data

Alternativa data kallas "alternativa" eftersom de inte kommer från traditionella källor. I investeringsvärlden betyder det i allmänhet material som distribueras av ett företags avdelning för investerarrelationer, såsom ledningen vägledning, och marknadsföringspresentationer, såväl som resultatsamtal och mäklare forskning anteckningar. I stort sett allt annat kan anses vara alternativt.

Klassiska exempel på alternativa data inkluderar kommentarer gjorda på internet, väderprognoser, satellitbilder, information insamlad av Internet of things (IoT) sensorer, personalplaner och företags jetrörelser. Den här typen av information finns där ute men är inte nödvändigtvis lättillgänglig och kan förändra sentimentet i bolag noterade på aktiemarknaden.

Svampmarknad

Signaler begravda i data som genereras av digitala plattformar har blivit het egendom bland investerare. I kampen om alfa, kommer marknadsaktörer att överväga vilken mängd information som helst, vilket ökar efterfrågan på alternativa data och de företag som kan tillhandahålla den.

Detta är inte längre en nischad, liten marknad. Företag på köpsidan, Till exempel fonder,hedgefonder, och pensionsfonder, nu enligt uppgift spendera miljarder dollar på att skaffa denna information. Och det har lett till att fler leverantörer kommer in i sektorn, vilket har ökat konkurrensen, överkomliga priser och kapacitet.

Exempel på alternativa data

All insiktsfull information om ett företag som inte kommer från traditionella källor betraktas som alternativ data. Många saker faller under denna kategori, med några av de mest användbara och populära inklusive:

Sociala känslor och produktrecensioner

Mycket information delas på internet, och den kan användas för att mäta populära åsikter om företag som handlar på aktiemarknaden. Gillar, kommentarer och recensioner målar ett porträtt av hur betalande kunder tycker om de varor eller tjänster som erbjuds, är inflytelserika och kan fungera som en indikator på framtida intäkter.

Webbtrafik och appanvändning

En plötslig ökning eller nedgång i webbplats- eller appbesök kan vara informativt. Åsikter översätts inte nödvändigtvis till köp, även om de betyder intresse – och det är generellt sett bra för ett företag och dess aktiekurs.

Satellitbilder

Att ta bilder av planeten jorden från yttre rymden tjänar alla typer av syften. När det kommer till investeringar kan det bland annat användas för att kolla upp byggprojekt, välståndet av oljefält, hur många bilar som finns på butiksparkeringar och övervaka naturkatastrofer och andra frågor som påverkar leveranskedjor.

Internet of Things

Att ansluta enheter till internet är en game changer inte bara för produkteffektivitet utan kanske också för investerare. När de är online registreras den insamlade informationen och kan delas. En del av dessa data kommer att vara värdelösa. Andra bitar kan dock visa sig vara riktigt insiktsfulla och ge dem mycket pengar.

Jet spårning

Att hålla koll på vissa människors rörelser är potentiellt mycket lukrativt. Uppköp, private equity-affärer och högprofilerade investerare som köper andelar i företag kan få enorma återverkningar på aktiekurserna och kan vara synliga i förväg genom att spåra företagsflygets rörelser.

Hur samlas och distribueras alternativa data?

Alternativ data plockas från olika källor, inklusive sensorer, satelliter, offentliga register, internet, finansiella transaktioner och mobila enheter. Teknik utvecklad av specialistleverantörer används främst för att samla in rådata. Fynden bedöms sedan vanligtvis av en kombination av teknik och människor innan de förpackas för konsumtion.

Det finns nu hundratals företag som specialiserar sig på alternativ data. Vissa av dem fokuserar på specifika saker, som sociala medier eller privata jetrörelser, medan andra erbjuder mer kompletta paket.

Vem använder alternativa data?

När alternativ data började ta fart i mitten av 2000-talet var dess mottagare främst hedgefonder. På den tiden var alternativa data oöverkomligt dyra och riktade sig uteslutande till rika handlare som ville göra snabba rörelser och göra vinster.

Nuförtiden är alternativa data en vanlig fixtur på kontoren hos alla typer av värdepappersföretag. Dess huvudsakliga användare är algoritmiska handlare, eller kvantiteter, som utnyttjar data för att bygga datormodeller främst för handel med aktier. Men på längre sikt, köp och håll investerare tar också positioner baserat på alternativa datafynd.

Branschinsiders säger också att företag ofta baserar företagsbeslut på information som hämtas från alternativa data och att privatkapital företag utnyttjar denna information när de väger upp mål och gör affärer.

Nackdelar med alternativa data

Alternativa data kan vara mycket lukrativa om de används på rätt sätt. Det är dock inte på något sätt felfritt och bör, precis som alla andra indikatorer, endast följas upp efter noggrann due diligence och annan analys.

En av de största nackdelarna är risken att data bara berättar en del av en historia och inte är riktigt representativ. Medan tekniken fortsätter att förbättras, kanske den inte kan upptäcka allt och kan förbise viss viktig information.

Andra anmärkningsvärda nackdelar med alternativa data inkluderar oro för att den skaffas genom att inkräkta på integriteten, och det det kan ta ganska lång tid för intressanta fynd att nå mainstream och få en inverkan på andelen priser.

Poängen

Alternativa data är något som alla investerare bör vara medvetna om. När vi köper aktier satsar vi på att bolagets vinst kommer att öka och att det leder till att det ökar i värde. Kunskap är nyckeln här, med sannolikheten att ringa rätt samtal ökar när vi har mer information om ämnet.

Traditionella datakällor som bokslut kommer alltid att vara en kritisk komponent för att analysera en aktie. Men de tenderar att vara bakåtsträvande och självreklamerande och bara berätta så mycket för oss. För att verkligen få ett försprång och ha en större chans att tjäna pengar är det nödvändigt att gräva djupare. Det är där alternativ data kommer till nytta. När de används på rätt sätt kan data som extraherats från otraditionella källor ge oss en mer komplett bild av ett företag och dess framtidsutsikter.