Amerikanska investerare förväntar sig dubbelt så mycket som Return Advisors Project

Amerikanska investerare tror att deras portföljer kommer att generera avkastning mer än dubbelt så mycket som finansiella rådgivare tror är realistiskt, visar en ny undersökning.

Natixis Investment Managers Survey of Individual Investors 2023 visade att amerikanska investerare inte ställer realistiska förväntningar, som tror att deras investeringar kan ge en avkastning på 15,6 % på lång sikt, långt över avkastningen på 7 % den där finansiella rådgivare förvänta.

Amerikanernas förväntningar på deras investeringsavkastning överstiger inte bara råden från finanspersonal, de ligger också över det globala genomsnittet. Den internationella undersökningen visade att investerare globalt sett sina förväntningar 42% över vad som är finansiellt rådgivare förutser, medan amerikanernas förväntningar ligger 123 % utöver vad deras rådgivare säger är realistiskt.

Samtidigt har de inte heller justerat sina risknivåer för att möta förändrade förhållanden som högre räntor sannolikt kommer att utlösa.

Avkastningen krymper, men risken förblir hög

Mellan 2012 och 2021 levererade S&P 500 en genomsnittlig årlig avkastning på 16,5 %, innan 2022-marknaden slutade med förlust. Faktum är att 86 % av de tillfrågade sa att 2022 var ett "uppvaknande". Men investerare har inte justerat sina risk tolerans, eftersom 59 % sa att de var bekväma med att ta större risker, och 44 % erkände att de tar mer risk än de borde.

"Det ekonomiska landskapet har gått från låg inflation, låga räntor och låg spridning till högre inflation, stigande kurser och högre spridning, säger Dave Goodsell, chef för Natixis Center for Investor Insights i studie. "Marknaden lovar långsammare tillväxt och större risk, men investerare har inte på ett meningsfullt sätt justerat sina avkastningsantaganden eller omvärderat var de verkliga riskerna ligger."

Investerare missförstår priser, risker

En stark oro som väcktes av undersökningen var vad som verkade vara investerares okunnighet om det nuvarande ekonomiska klimatet. Av de tillfrågade sa 56 % att de förstod vilken effekt stigande räntor kommer att ha på obligationer, men på frågan, endast 3 % kunde svara korrekt att nuvarande obligationsvärden vanligtvis sjunker medan framtida inkomstpotential går upp. Det vanligaste svaret, med 37 %, var "Jag vet inte."

Investerare har en annan syn på risk än finansiella rådgivare och misslyckas med att ta målen i åtanke, visade studien. Medan endast 9 % definierade risk som att de inte lyckades nå sina finansiella mål, gav tre gånger så många finansiella rådgivare det svaret. Exponering för marknadens volatilitet var hur 29 % av investerarna sa att risken skulle definieras, följt av 23 % definierade risken som en förlust av tillgångar och 18 % sa att risken innebär underpresterande marknadens riktmärken.