Fed pressar inflationen och ekonomin hårdare med en tionde—möjligen sista—räntehöjning

Federal Reserve ökade återigen trycket som pressade ned inflationen – och ekonomin – för vad som kan bli den sista räntehöjningen i dess nuvarande kampanj.

Centralbanken höjde sin referensränta för tionde gången i denna cykel med en kvartsenhet till ett intervall på 5 % till 5,25 % på onsdagen. Den allmänt förväntade rörelsen pressade räntorna till en ny topp sedan 2007.

Feds policykommitté sa att dess nästa åtgärder skulle styras av data om inflationen och inflationen ekonomins hälsa, vilket lämnar möjligheten att hålla kursen oförändrad vid nästa möte i juni.

"När kommittén fastställer i vilken utsträckning ytterligare policyförstärkning kan vara lämplig för att få tillbaka inflationen till 2 % över tid, kommer kommittén att ta hänsyn till den kumulativa åtstramningen av penningpolitiken, de eftersläpningar med vilka penningpolitiken påverkar den ekonomiska aktiviteten och inflationen, och den ekonomiska och finansiella utvecklingen”, sa centralbanken i en förberedd påstående.

Centralbanker tog bort språk de hade använt i det tidigare uttalandet om att uppnå "tillräckligt restriktiv" penningpolitik i framtida räntehöjningar.

Höga räntor har haft den avsedda effekten, ökade lånekostnader för alla typer av skulder (inklusive konsumentkrediter som t.ex. kreditkort och billån) och avskräckande av lån och utgifter, särskilt för saker som vanligtvis köps på kredit som hus.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell noterade räntehöjningarna i kombination med bankernas växande ovilja att låna ut pengar pressar ned inflationen och bromsar ekonomin. Det kan sätta grunden för en eventuell paus i räntehöjningar.

"I ljuset av dessa osäkra motvindar, tillsammans med den penningpolitiska återhållsamhet vi har infört, kommer våra framtida politiska åtgärder att bero på hur händelserna utvecklas", sa Powell vid en presskonferens.

Han uteslöt inte framtida räntehöjningar och sa att banken var "beredd att göra mer om större återhållsamhet i penningpolitiken är motiverad."

Aktier föll under Powells presskonferens efter att han sa att han förväntade sig att inflationen skulle falla långsamt och att Fed skulle behöva hålla räntorna höga under en tid.

Fed har stadigt höjt räntorna sedan mars 2022 under teorin att en nedgång i utgifterna kommer att ge utbud och efterfrågan en chans att återbalansera från en pandemi-relaterad ökning av levnadskostnaderna. Uppgången för konsumentprisindex jämfört med föregående år har svalnat från sin topp på 9,1 % i juni 2022 till 5 % i mars, närmare Feds mål på 2 % – och ekonomin har också känts av en kyla.

Den ekonomiska tillväxten mätt med bruttonationalprodukten (BNP) har spruckit under vikten av räntehöjningarna. Den tidigare rikliga arbetsmarknaden har också börjat vackla som arbetsgivare har gjort dras tillbaka på öppna positioner.

Ytterligare räntehöjningar avsedda att helt övervinna hög inflation skulle kunna tippa ekonomin in i en lågkonjunktur, med hjälp av banker minskar utlåningen som svar på det pågående oron i det finansiella systemet, sa ekonomer.

Den ekonomiska prognosmakaren Robert Fry, tidigare chefsekonom på DuPont, sa att Fed sannolikt har pressat sin ränta så högt som den kommer att gå, och dess nästa ränterörelse kommer att vara nedåt.

"Jag tror att de har för avsikt att behålla dem här ett bra tag, men jag tror att när det är klart för alla vi befinner oss i en lågkonjunktur, jag tror att pressen på dem att sänka räntorna blir för stor för att de ska kunna motstå det, säger Fry. sa.

För konsumenterna gör den senaste räntehöjningen att låna för vissa typer av lån fortfarande blir dyrare och sparande mer tilltalande. Medan genomsnittliga räntor erbjuds för sparkonton och insättningsbevis har legat efter Feds höjningar, har vissa banker erbjudit högre priser. Kunniga sparare kan få en bra affär genom att shoppa runt.

För räntor på saker som bolån kommer den största effekten att komma från hur ekonomin reagerar på räntehöjningen, säger Tom Graff, investeringschef på Facet.

Långa räntor kan stiga ytterligare om ekonomin undviker en lågkonjunktur, men kan falla i fallet med en ekonomisk nedgång under de kommande månaderna, vilket kan få centralbanken att vända kursen och börja skära priser.

"Det handlar mindre om vad Fed gör idag, så mycket som, hur påverkar det Fed gör idag var ekonomin kommer att vara om 3, 6, 12 månader?" sa Graff.