Varför göra en omvänd sammanslagning istället för en börsnotering?

En omvänd sammanslagning (kallas även ibland a omvänd övertagande eller en omvänd börsintroduktion) är ofta det mest ändamålsenliga och kostnadseffektiva sättet för ett privat företag som innehar aktier som inte är tillgängliga för allmänheten att börja handla på en börs. Innan populariteten för omvända fusioner ökade skapades de allra flesta offentliga företagen genom inledande offentliga erbjudande (IPO) -process.

I en omvänd sammanslagning, en aktiv privat företag tar kontroll och går samman med en vilande offentligt företag. Dessa vilande offentliga företag kallas "skalföretag" eftersom de sällan har tillgångar eller nettoförmögenhet bortsett från det faktum att de tidigare hade gått igenom en börsnotering eller alternativ anmälan bearbeta.

Det kan ta ett företag från bara några veckor till upp till fyra månader att genomföra en omvänd sammanslagning. Som jämförelse kan IPO -processen ta allt från sex till tolv månader. En konventionell börsnotering är en mer komplicerad process och tenderar att bli betydligt dyrare, eftersom många privata företag anlitar en 

investeringsbank att teckna och marknadsandelar i det snart kommande publika bolaget.

Fördelar med en omvänd sammanslagning

I de flesta fall är en omvänd sammanslagning enbart en mekanism för att konvertera ett privat företag till en offentlig enhet utan att behöva utse en investeringsbank eller att skaffa kapital. Istället syftar företaget till att inse alla inneboende fördelar med att bli ett börsnoterat företag, inklusive att njuta av större likviditet.

Det kan också finnas en möjlighet att dra nytta av större flexibilitet med alternativa finansieringsalternativ när man verkar som ett offentligt företag.

Den omvända fusionsprocessen är också vanligtvis mindre beroende av marknadsförhållandena. Om ett företag har ägnat månader åt att förbereda ett föreslaget erbjudande via traditionella börsintroduktionskanaler och marknadsförhållandena blir ogynnsamma kan det förhindra att processen slutförs. Resultatet är mycket slösad tid och ansträngning. Som jämförelse minimerar en omvänd sammanslagning risken, eftersom företaget inte är lika beroende av att skaffa kapital.

Lämpligheten och den lägre kostnaden för den omvända fusionsprocessen kan vara till fördel för mindre företag som behöver snabbt kapital. Dessutom gör omvända fusioner det möjligt för ägare av privata företag att behålla större ägande och kontroll över det nya företaget, vilket kan ses som en stor fördel för ägare som vill skaffa kapital utan spädning deras ägande. För chefer eller investerare i privata företag kan alternativet om en omvänd fusion ses som ett attraktivt strategiskt alternativ.

Särskilda överväganden

En av de risker som är förknippade med en omvänd fusion härrör från den potentiella okända skalbolag leder till sammanslagningen. Det finns många legitima skäl för att ett skalföretag ska existera, till exempel för att underlätta olika former av finansiering och för att göra det möjligt för stora företag att offshore -arbete i utlandet.

Vissa företag och individer har dock använt skalbolag för olika olagliga ändamål. Detta inkluderar allt från skatteflykt, penningtvätt och försök att undvika brottsbekämpning. Innan den omvända fusionen slutförs måste cheferna för det privata företaget genomföra en grundlig undersökning av skalbolag för att avgöra om fusionen medför möjligheten till framtida skulder eller juridiska trassel.