Är det riskabelt att investera i optioner?

I investeringsvärlden finns det många värdepapper där du kan investera dina pengar: lager, obligationer, handelsvaror, fonder, terminer, optioner och mer. De flesta investerare håller fast vid fonder. Naturligtvis finns det en avgift, men det tar bort alla ledningsbekymmer. Många kommer att investera i aktier och obligationer för att försöka fånga större vinster. Och en del kommer att investera i alternativ. Optionshandel kan vara ett utmärkt sätt att öka ditt nettovärde om du gör det rätt.

Vad är alternativ?

alternativ är kontrakt som ger dig rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja ett värdepapper. I huvudsak köper du alternativet att köpa (eller sälja) värdepappret.

Låt oss till exempel anta att du vill köpa 100 000 aktier i XYZ -aktier för $ 5 per aktie. Men antingen har du inte pengar för närvarande för att köpa så mycket, eller så är du nervös för att priset kan sjunka. Så du köper alternativet att köpa för $ 5 per aktie för $ 5000. Nu kan du lagligt köpa XYZ -aktier för $ 5 per aktie, oavsett vad aktiekursen gör; kontraktet löper ungefär en månad.

Antag att några dagar senare släpper XYZ Company ett bättre resultat än väntat och säger att de har uppfunnit en maskin som kommer att lösa hungern i världen. Över natten skjuter aktien från $ 5 per aktie till $ 50 per aktie. Du utnyttjar ditt alternativ och du spenderar 500 000 dollar för att köpa 5 000 000 dollar av aktien. Du vänder dig om och säljer den för en vinst på 4 495 000 dollar (5 miljoner dollar - 500 000 dollar - 5 000 dollar).

Låt oss nu anta att det motsatta händer. XYZ Company förklarar konkurs och går under. Aktien sjunker från $ 5 per aktie till $ 0. Du kan låta ditt alternativ löpa värdelöst, och du är bara ute på $ 5000.

Det är den enkla biten. Den förvirrande delen är att det finns fler alternativ än bara alternativet att köpa. Du kan ta fyra positioner när handelsalternativ. Du kan:

Köp ett samtal - Detta var vårt exempel ovan, du köper alternativet att köpa till ett specifikt pris.

Sälj ett samtal - Det här är när du redan har aktien, och du säljer köpoptionen till någon annan.

Köp en put - Detta är om du äger, eller inte äger, aktien, och du köper optionen att sälja till ett specifikt pris.

Sälj en put - Det är när du äger aktien, och du säljer optionen att sälja till någon annan.

Förvirrad? Det är okej, det är mycket som går in på det. Om du köper ett samtal, eller om du köper ett put, är din maximala förlust premien som du betalat, och du är inte skyldig att köpa eller sälja. Om du säljer ett samtal eller säljer ett put, är din maximala vinst premien, och du måste sälja om köparen utnyttjar sitt alternativ.

Är Optionshandel riskabelt?

Nu när vi vet vad optionshandel är, låt oss ta en titt på risken bakom. Frågan är dock att inte alla alternativ bär samma risk. Om du är författaren (säljaren) har du en annan risk än om du är innehavaren (köparen).

Samtalsinnehavare - Om du köper en ringa upp, du köper rätten att köpa aktien till ett specifikt pris. Uppåtspotentialen är obegränsad, och nackdelen är premien som du spenderade. Du vill att priset ska stiga mycket så att du kan köpa det till ett lägre pris.

Sätt innehavare - Om du köper en sätta, du köper rätten att sälja en aktie till ett specifikt pris. Uppåtspotentialen är skillnaden mellan aktiekurserna (antar att du köper rätten att sälja för $ 5 per aktie och den sjunker till $ 3 per aktie). Den negativa potentialen är premien som du spenderade. Du vill att priset ska sjunka mycket så att du kan sälja det till ett högre pris.

Ring Writers - Om du säljer ett samtal säljer du köprätten till någon annan. Den uppåtriktade potentialen är premien för alternativet; nackdelen är obegränsad. Du vill att priset ska vara ungefär detsamma (eller till och med sjunka lite) så att den som köper ditt samtal inte utnyttjar alternativet och tvingar dig att sälja.

Put Writers - Om du säljer en put säljer du rätten att sälja till någon annan. Uppåtspotentialen är premien för optionen, den negativa potentialen är det belopp som aktien är värd. Du vill att priset ska ligga över strejkpriset så att köparen inte tvingar dig att sälja till ett högre pris än aktien är värd.

För att förenkla ytterligare, om du köper ett alternativ, är din nackdel potential den premie som du spenderade på alternativet. Om du säljer ett samtal finns det obegränsad nackdel; om du säljer en put är potentialen för nackdelen begränsad till aktiens värde.

Använda alternativ för att kompensera risk

Optionskontrakt var ursprungligen tänkta som ett sätt att minska risken genom säkring. Låt oss ta en titt på några alternativstrategier som använder alternativ för att skydda mot risk.

Täckta samtal: Medan a täckt samtal är en relativt enkel strategi att använda, avvisa den inte som värdelös. Det kan användas för att skydda mot relativt små prisrörelsertills vidare genom att tillhandahålla säljare med intäkterna. Risken kommer från det faktum att du i utbyte mot dessa intäkter, under särskilda omständigheter, ger upp åtminstone några av dina uppåtriktade belöningar till köparen.

Skyddande Put: En skyddande put är en riskhanteringsstrategi som använder optionskontrakt som investerare använder för att skydda mot förlusten av att äga en aktie eller tillgång. Säkringsstrategin innebär att en investerare köper en säljalternativ mot en avgift, kallad premie.

Puts i sig är en baisseartad strategi där näringsidkaren tror att priset på tillgången kommer att sjunka i framtiden. Men en skyddsutrustning används vanligtvis när en investerare är stilla hausse på en aktie men vill säkra sig mot potentiella förluster och osäkerhet.

Skyddande putter kan placeras på aktier, valutor, råvaror och index och ger ett visst skydd mot baksidan. En skyddssats fungerar som en försäkring genom att tillhandahålla nedåtriktat skydd om tillgångens pris sjunker.

Mer komplexa alternativspreadar kan användas för att kompensera särskilda risker, till exempel risken för prisrörelser. Dessa kräver lite mer beräkning än de tidigare diskuterade strategierna.

Poängen

Så är optionhandel riskfylld? Om du gör din forskning innan du köper, det är inte mer riskabelt än att handla enskilda emissioner av aktier och obligationer. Faktum är att om det görs på rätt sätt kan det vara ännu mer lukrativt än att handla enskilda frågor.

Men allt beror på om du gjorde din forskning eller inte. Om forskningen pekar på att aktien stiger i pris snart (förhoppningsvis innan optionen löper ut), kan du köpa ett samtal. Om forskning pekar på att en aktie minskar i pris kan du köpa en put. Om forskningen pekar på att alternativet förblir ungefär detsamma kan du sälja ett samtal eller en put.

Du har många alternativ med alternativ!