Viktiga tips för att investera i REITs

Fastighetsinvesteringar (REITs) äger en korg med egenskaper, allt från köpcentra till biografer, flerbostadshus till kontorsparker, hotell till sjukhus. Ett REIT kan specialisera sig inom en viss fastighetssektor, eller det kan diversifiera sig till en mängd olika fastighetstyper. Att investera i REIT är tilltalande av flera skäl, särskilt av inkomst-orienterade investerare. Även om det finns aktuella risker för REIT -marknaden som helhet, har REIT på lång sikt visat sig vara vinnare.

Vad ska man leta efter i ett REIT

För detaljhandelsinvesterare, REITs har flera fördelar jämfört med att investera i själva fastigheter. Först och främst är din investering flytande. Du kan köpa och sälja aktier i REIT, som handlar som lager på ett utbyte. Aktier i REIT har också låga investeringsminimum. Att investera direkt i en faktisk fastighet kräver ofta ett mycket större engagemang.

REITs genererar intäkter från hyror och hyresavtal för de fastigheter de äger. Majoriteten (90%) av en REIT beskattningsbar inkomst

måste återlämnas till aktieägarna i form av utdelning. Som ett resultat förlitar investerare sig ofta på REIT som leverantörer av en fast pengaflöde, även om aktierna också kan uppskatta i värde om fastighetsbeståndet gör det.

När du är redo att investera i ett REIT, leta efter tillväxt i resultat, som härrör från högre intäkter (högre beläggning och ökande hyror), lägre kostnader och nya affärsmöjligheter. Det är också viktigt att du undersöker ledningsgruppen som övervakar REIT: s fastigheter. En bra ledningsgrupp kommer att ha möjlighet att uppgradera anläggningarna och förbättra tjänsterna i en underutnyttjad byggnad, vilket ökar efterfrågan.

REIT Varningar

Det är viktigt att du inte tänker på REIT som en investeringstillgång i sig. Du måste titta på branschtrender innan du bestämmer vilken typ av REIT som är bäst för dig portfölj.

Till exempel har köpcentrumstrafiken minskat på grund av den ökade populariteten för onlineshopping och nedgången av förortsområden (det här är första gången sedan 1920 -talet som stadstillväxten har överträffat förorten tillväxt). Så REIT som exponeras strikt eller starkt för köpcentra kommer att innebära större risk än de som investerar i andra typer av fastigheter.

Eller ta hotell. Att investera i ett REIT som fokuserar på dem är att investera i resebranschen. Även om det kan gå bra för branschen vid ett givet tillfälle, har hotell potential att drabbas av minskade affärsresor när företag letar efter sätt att sänka kostnaderna och webbkonferenser blir fler allmänning.

När det gäller den allmänna ekonomiska trenden, låg inflation och brist på löneutveckling - som USA har upplevt på 2000 -talet - begränsar ofta tillväxtpotentialen för REIT, eftersom de dämpar hyreshöjningarna. Trots det har REITs presterat bra inför dessa motvindar.

Ett långtänkande REIT

Nyckeln är att vara framåtblickande. Till exempel, årtusenden gynna stadsboende till förortsboende, en trend som har lett till den tidigare nämnda nedgången i förortsgallerian trafik och en ökning av gatuhandeln (urbana shoppingremsor förankrade av en livsmedelsbutik eller annan större återförsäljare). Ett REIT upptäckte trenden tidigt och har ställt upp sig därefter.

Acadia Realty Trust (AKR) fokuserar på stadsområden med höga inträdeshinder som är utbudsbegränsade och mycket befolkade. Det går också ut på att inte bli kär i en viss återförsäljare, eftersom en populär återförsäljare idag kanske inte är en populär återförsäljare i morgon. Istället investerar den i en gata, kvarter eller byggnad, så att den alltid kan göra justeringar så att heta återförsäljare är på plats. Men det som är viktigast här är att Acadia Realty Trust genom att investera kraftigt i gatuhandel har bokstavligen tittat på vägen mer än sina kamrater. Med ett marknadsvärde på 2,30 miljarder dollar har REIT 84 fastigheter i sin kärnportfölj, totalt 4,2 miljoner kvadratmeter; från och med oktober 2018 hade den en utdelning på 3,6%.

Poängen

Trots fördelarna ska ingen investera enbart i REITs. Som med alla tillgångsklasser bör dessa alltid vara en del av en diversifierad portfölj.

Dan Moskowitz har inga positioner i AKR.