Råoljeprisprognos: Range Breakout Key

Förra veckan var en för oljetjurarna, med priser som steg högre i fyra av fem handelsdagar. Rapporter om en förväntad avmattning av leveranser från OPEC och en mer betydande minskning än väntat på veckovisa amerikanska oljelager lagrade oljepriserna. Analytiker förväntade sig en nedgång i lager på cirka 1,5 miljoner fat, men lagren minskade med 5,8 miljoner fat istället. Nyheter om bromsande utbud och högre efterfrågan drev priserna med över 5% för veckan.

Iranska sanktioner viktigare än kinesisk handel

För närvarande har marknadens oro över hotande sanktioner mot iransk olja företräde framför ansträngda band i USA och kinesisk handel relation. Den här veckan kommer handlare sannolikt att fokusera på faktorer som kan se oljepriserna handla över $ 70 per fat. I dragkampen om marknadsuppmärksamhet mellan utbud och efterfrågan verkar utbudssidan vinna nu.

Till exempel hjälpte sanktionsrelaterade leveransproblem att driva oljepriserna högre, trots nyheter om att Kina införde 25% tariff på amerikanska energiprodukter för 16 miljarder dollar, inklusive butan, propan, nafta, jetbränsle och kol, bland annat objekt. Handlare hade oroat sig för att ett försämrat handelsförhållande mellan USA och Kina skulle kunna skada den globala efterfrågan på olja och oljerelaterade produkter, vilket skulle pressa priserna. Handelsproblem är nu underordnade leveransbekymmer.

Handlare är mer fokuserade på avmattningen i inköp av iransk olja inför den amerikanska sanktionstiden i november 2018. Investeringsbanken Jefferies berättade för kunder att tredjepartsrapporter indikerar iranska tanklastningar har redan sjunkit med cirka 700 000 fat per dag (bpd) under första halvåret i augusti i förhållande till Juli. USA hoppas kunna stoppa alla globala köp av råolja som levereras av Iran efter att det helt har genomfört sanktioner.

I ytterligare ett slag mot den iranska regimen, den franska oljemästaren Total S.A. (PARVEL) bekräftade förra veckan att det skulle avsluta ett gasprojekt på flera miljarder dollar i landet eftersom det inte kan få ett projektspecifikt undantag från de amerikanska myndigheterna. Handlare är oroliga för att iranska sanktioner kan allvarligt underutnyttja oljemarknaden så snart som 4Q18.

Olja återgår till avståndsbunden handel

Oljes starka resultat förra veckan drev priserna tillbaka inom intervallet $ 66 till $ 70 per fat där de har handlat sedan mitten av juli. Olja är nu positionerad för att testa om 70 dollar per fat, där den mötte motstånd tidigare denna månad. En stängning över $ 70 skulle vara en särskilt hausseartad signal och skulle sannolikt leda till att 21-dagars exponentiellt glidande medelvärde passerar över det 55-dagars exponentiella glidande genomsnittet. Det kan också tillåta den snabba linjen för den glidande genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) momentumindikator för att flytta över den neutrala nollinjen. Många handlare skulle ta det som en stark teknisk köpsignal.

Andra tekniska indikatorer är också hausse tack vare oljans starka återhämtning förra veckan. Till exempel visar tekniska indikatorer på det dagliga prisdiagrammet sju köp, två sälj och en neutral signal. Dagliga glidande medelvärden är också mer optimistiska, med alla exponentiella glidande medelvärden-från femdagars till 200-dagars-signalerar ett köp. Det bredare veckoprisdiagrammet är dock försiktigt. Här förblir tekniska indikatorer baisseartade, med sex sälj, tre neutrala och två köpsignaler.

Veckoprisdiagrammet kan bli neutralt den här veckan om prisåtgärderna fortsätter uppåt. Veckoprissdiagrammet har gått in i ett tekniskt hausse -uppslukande mönster. Med detta mönster öppnades förra veckans ljus lägre än föregående vecka men stängdes också högre. Uppåtgående prisåtgärd uppslukade helt den nedåtgående prisrörelsen från veckan innan. Handlare tror att detta betyder att nedtrenden har tappat fart och att tjurarna kan få styrka.

Handlare kommer att fokusera starkt på denna veckas prisåtgärd. Oljekonsoliderande vinster över $ 70 per fat skulle vara en tekniskt hausseartad signal och skulle ge stöd till dem som hävdar att priserna är på väg att gå högre i 2H18. Om oljan fortfarande är begränsad, kan detta vara ett tecken på att momentum uppåt avtar och handlare bör förvänta sig mer rörelse i sidled för tillfället.

Friskrivningsklausul: Gary Ashton är en finans- och oljekonsultkonsult som skriver för Investopedia. Observationerna han gör är hans egna och är inte avsedda som investerings- eller handelsrådgivning. Prisdiagram med tillstånd av StockCharts.com.