Att välja råd om fusioner och förvärv för småföretag

Alla företag, oavsett om de är små eller medelstora, följer företagets livscykel som inkluderar standardfaser - Uppstart, tillväxt, mognad, nedgång, återfödelse/innovation/död.

Varaktigheten för vart och ett av dessa steg kan variera beroende på olika interna/externa faktorer, men ovan nämnda faser gäller alltid. Med undantag för det första startskedet kan företag komma in i många innovativa och strategiska affärsbeslut och föreningar, för att möjliggöra ny expansion, tillväxt, eller till och med av brist på överlevnad eller fullständig utträde eller stängning av sälja ut. Fusioner och förvärv (M&A) är ett av de viktigaste besluten ett företag kan göra.

Medan företagsvärlden fortsätter att rapportera nyheter om stora M & A -affärer och transaktioner som stöds, förmedlas och genomförs av stora investeringsbanker och involvera stora företag, kan små och medelstora företag ha svårt att identifiera lämpliga M & A -rådgivningsföretag som kan hjälpa dem i sådana erbjudanden. Denna artikel fokuserar på hur små och medelstora företag kan hitta rätt M&A rådgivande partner, viktigt information om tjänster som tillhandahålls av M & A -rådgivningsföretag, vilka egenskaper man ska leta efter och vilka steg man ska följa för att få det bästa handelspartners.

Varför och när ska små och medelstora företag överväga M&A?

Möjligheter eller nödvändigheter driver strategiska affärsbeslut. Som beskrivs i diagrammet för företagets livscykel ovan går företagen igenom olika faser och kan behöva expansion, kontraktion, partnerskap, spinoffs eller till och med nedläggning/försäljning av vissa affärsenheter eller verksamheten som en hel. En försäljning av den ena parten är en förvärvsmöjlighet för den andra.

Det kan finnas flera scenarier och skäl för ett företag att överväga M&A:

• Att öka affärsomsättningen genom att gå samman med eller ta över ett företag inom kompletterande affärsområde
• Öka marknadsandelen genom att ta över en konkurrent
• Med överskott av kontanter kan mer lönsamma möjligheter utforskas genom att förvärva externa företag för bättre avkastning, istället för att investera i befintlig verksamhet för jämförelsevis lägre vinst eller generera lägre ränteintäkter från lediga pengar
• Ett behov av överlevnad - förlustbringande, nedåtgående företag kan behöva fatta hårda beslut för att säkerställa överlevnad. Att antingen samarbeta med andra företag eller sälja verksamheten till andra kan vara ett bättre beslut, istället för att låta det dö med förlust.
• Omstrukturering av företag - vanligtvis för att omstrukturera eget kapital och skulder så att lån kan kosta mindre och därigenom få in nya förvärvare eller aktieägare

Varför är det utmanande för småföretag att hitta rådgivningsföretag inom M&A?

• Småföretagskrav för M&A kan vara små, vilket betyder lågt affärsvärde och därmed mindre provision och avgifter för M & A -rådgivare.
• Små företag kanske letar efter lokala/regionala partners, och inte många M & A -rådgivningsföretag arbetar med expertis på olika regionala nivåer
• De små företagens omfattning kan vara begränsad när det gäller anpassning av produkter och tjänster mellan två parter, vilket försvårar M&A
• Företagares kunskap och perspektiv kan vara begränsad, ofta begränsad av förväntade lokala mål och partnerskap

Hur kan M&A rådgivningsföretag hjälpa små företag? Tjänster och förväntningar från M & A -rådgivare:

Småföretagare kanske inte har nödvändig expertis och nätverk för att hitta lämpliga möjligheter som kan ge den strategiska vändningen som krävs. M & A -rådgivningsföretag kan hjälpa till, eftersom de kan hjälpa till med sin expertis inom dessa områden. Följande ger en generell lista över tjänster som finns tillgängliga av rådgivningsföretaget för alla M & A -affärer. Beroende på vilka tjänster du väljer kan avgifterna och avgifterna variera. Rådgivningsföretaget M&A hjälper till med:

• Identifiera motparter som matchar kundens förväntningar. Genom att använda sitt nätverk säkerställer de också lämpliga kampanjer eller upprätthåller sekretess vid behov
• Utnämna nödvändiga professionella tjänster, som kan innefatta juridiska och finansiella tjänster, utför due diligence, etc.
• Värdering av affärsenheten på relevant M & A -affär; Slutföra ett rättvist förväntat band för värdet av affären
• Hjälp med att ordna nödvändig finansiering för affären, vid behov; Tillhandahålla nödvändiga förhandlingar och rådgivningstjänster med finansieringsföretaget
• Att göra ett första erbjudande under förutsättning att ett avtal med intresserade intressenter och motparter ingås
• Förhandla om affären med motparten (som i sin tur kan representeras av liknande M & A-råd)
• Strukturera transaktionerna när det gäller att schemalägga betalningarna och få avtal från alla intressenter
• Slutföra juridiska villkor (inklusive kontrakt, garantier, ersättningar) för affären
• Utarbeta villkoren för affären - som kan innefatta förändringar i aktieinnehavsmönster, skuldsättning och eget kapital, etc.
• Hjälp med att utarbeta andra nödvändiga strategiska beslut och scheman - till exempel när man offentliggör affären den öppna marknaden, informera de anställda om affären leder till uppsägningar, lönesänkningar eller andra effekter anställda.
• Utarbeta dispositionen för efterintegrationstjänster över produkt- och servicelinjer, verksamheter etc.

Vad är ditt avsedda mål och förväntningar från föreslagna M&A?

Innan du går till något M & A -rådgivningsföretag är det mycket viktigt att göra dina läxor med det viktigaste fokuset kvar på vad du vill uppnå med affären (syftet). Här är några viktiga punkter att tänka på:

• Vilken sida är du på - Vill du öka din marknadsandel genom att gå samman med eller förvärva ett annat företag? Eller är du villig att sälja ditt företag för att avsluta? Förvärvaren förväntar sig lägsta möjliga pris, medan säljaren förväntar sig högsta bud. Var tydlig och realistisk om dina förväntningar och kom överens om detsamma med M & A -partnerna.
• Vill du komma in på nya marknader och utöka din marknadsbas med M & A -väg?
• Vill du skaffa (eller gå samman med) nya företag i syfte att lägga till nya produkter, förbättra processer eller uppgradera teknik, lägga till din befintliga produktportfölj och/eller förbättra operativ effektivitet för att spara kostar?
• Är ditt M & A -företag syftat till att minska driftskostnaderna och därmed förbättra resultatet?
• Försöker du komma framåt (genom att möjligen döda din tävling) genom ett strategiskt M & A -avtal?
• Har du utforskat fritt tillgängliga resurser som affärstidskrifter, tidningar och webbportaler (t.ex. BusinessForSale, BizBuySälj), som erbjuder användbar information och tjänster om värdering av ditt företag, listning av tillgängliga erbjudanden och satsningar som kan vara extremt användbara och relevanta för dina förväntningar.

Välja och arbeta med M & A -rådgivningsföretag:

För småföretag är en affär en affär en gång i livet, vilket kan göra eller bryta hela verksamheten. Det blir mycket viktigt att välja rätt partner. Följande riktlinjer kan hjälpa:

• Behåll ett öppet tänkesätt; gå globalt; utforska alla möjliga alternativ som kan verka opraktiska i början, men som kan vara meningsfulla att titta på.
• Var selektiv - skynda dig inte med det första företaget du närmar dig, särskilt om du letar efter fusions-/förvärvsavtalet (istället för att sälja). Kom ihåg att det är enkelt att sälja, eftersom ditt ansvar upphör när försäljningen är klar och du får ditt förväntade pris. Sammanslagning / förvärv kräver ett långsiktigt engagemang för integration och drift av verksamheten, så se till att du får rätt rådgivare som kan hjälpa dig rättvist. Kortlista några företag och utvärdera dem vidare utifrån följande punkter.
• Utför a SWOT-analys av M & A -affären på egen hand, och kom med realistiska värderingar för den förväntade affären, innan du närmar dig M & A -partnerna. Sådana läxor hjälper dig att förhandla bättre med dina rådgivare om värdering av affärer, deras avgifter och avgifter.
• När de säljer ett företag litar de flesta ägare på sina redovisare för en rättvis värdering. Även om det är bra för de första tankarna, kan revisorer misslyckas inom andra områden som korrekt marknadsföring, nätverkande och ta in intresserade parter för att erbjuda dig de bästa priserna. Välj en M & A -rådgivare som är känd för dessa aspekter för att ge dig det bästa priset.
• Har rådgivningsföretaget expertis på marknaderna, regionerna, produktlinjen, servicelinjen, tekniken eller andra tillämpliga parametrar som är kärnagendan för ditt M & A-företag? Har de genomfört liknande affärer framgångsrikt tidigare?
• Har de tidigare affärerna från M & A -rådgivningsföretagen resulterat i framgång? Var det några juridiska, operativa, finansiella eller andra utmaningar som gjorde nyheter på marknaden?
• Tappa inte fokus på dina mål - uppfyller M & A -företaget rådgivande ditt önskade syfte att komma in i M & A -affären? Finns det några lösa trådar som indikerar att dina M & A -partners kommer att komma undan när affären tecknats och lämnar allt på dig? Tjänar de höga nivåerna av affären som föreslagits av rådgivarna dina omedelbara, kortsiktiga och långsiktiga mål?
• När du arbetar och under inledande diskussioner med ett M & A -rådgivningsföretag, var noga med de resonemang och motiveringar de ger, särskilt för värderingarna. Uppbackad av din egen SWOT -analys, var beredd att ha realistiska och konstruktiva diskussioner med dem om affärsstorlek och värderingar.
• När du säljer kommer de bästa erbjudandena när du får flera motparter som konkurrerar om ditt erbjudande - är M&A företag som försäkrar dig om minsta antal bud/erbjudanden från olika motparter med ett minimitröskelvärde belopp?
• Att sälja ett företag är lättare, så länge man får det förväntade priset. Att köpa något är utmanande, eftersom förvärvaren betalar ett pris (vilket kan vara dyrt) och också tar det långsiktiga ansvaret att köra det vidare. Utvärdera dina M & A -rådgivare utifrån deras tidigare poster för fortsatta engagemang och hur framgångsrika de var med sina tidigare kunder.
• Vad kostar rådgivningen? Medan många företagsägare kan anta att rådgivningsföretag i M&A gör en minskning av affärsstorleken i procent för sina avgifter, kan det finnas andra avgifter som rådgivarna tar ut. Detta kan inkludera en rådgivningsavgift i förskott, månadsavgift, registrerings- och registreringsavgift, etc. Håll en tydlig redogörelse för avgifterna för att undvika överraskningar.
• Alla citerade tjänster är inte gratis. var och en kan komma till en extra kostnad. Lita inte bara på M&A rådgivares webbplatser och broschyrer - diskutera snarare varje punkt tydligt.
• Arbeta med M & A -rådgivningsföretaget: Ett bra rådgivningsföretag gillar att se ständigt engagemang, aktiva bidrag och engagemang från kunderna. Att lämna allt till rådgivningsföretaget helt enkelt för att du betalar en avgift är inte tillrådligt, eftersom det leder till att viktiga detaljer är missade, antaganden som görs och bristande engagemang och tydlighet som i slutändan leder till utmaningar, motgångar och misslyckanden framtida.
• Postintegrering/förvärvstjänster: Om du inte är på säljsidan är det mycket viktigt att fokusera på integrationsaspekten av den nyförvärvade eller sammanslagna verksamheten. M & A -rådgivare hjälper vanligtvis med att skapa en integrationsplan på hög nivå som ska genomföras efter M & A -affären. Utvärdera dina potentiella M & A -partner för liknande affärer tidigare och hur effektiva de har varit för att få det genomfört.
• Gå till M & A -rådgivare, inte bara en affärsmäklare - jobbet som mäklare slutar när affären är klar. M & A -rådgivare arbetar med kunder som tydligt beskriver långsiktiga planer, strukturerar och beskriver alla aspekter av företagsintegration.

Poängen

M&A rådgivningstjänster är tillgängliga från stora investeringsbanker till små butiker, men kan kosta en hög kostnad. Det är viktigt att bedöma dem på alla tillämpliga aspekter, för expertis, tjänster och relaterade faktorer.

Bra M & A -rådgivare, även om de är engagerade på lång sikt, kommer så småningom att flytta. I slutändan handlar det om ägaren. Man måste ha kontroll från början till slut för målet med fusion och förvärv. Ständigt engagemang, utvärdering och gemensamt arbete med M & A -rådgivare kommer inte bara att göra affären tydlig och smidig och enkelt, men kommer också att finslipa ägarnas affärsmässighet och färdigheter för inlärningen under processen.