Ska en 401 (k) vara i livränta?

Har du en 401 (k) plan? Om så är fallet är du väl förtrogen med fördelarna med att spara till pension med dollar före skatt. Du vet säkert också att du inom ditt 401 (k) har ett val av investeringar. Vanligtvis kan du investera dina pengar i måldatumfonder, passivt förvaltade indexfonder och aktivt förvaltade fonder. Vissa planer låter dig köpa livräntor, ett annat alternativ för att finansiera pension.

Livräntor är inte ett vanligt alternativ i 401 (k) planer, även om de som en skatteuppskjuten investering kan hjälpa till att spara mer till pension. Enligt Callahans 2020 Define Contribution Survey erbjöd 82% av de tillfrågade en 401 (k) plan och 70% av de anställda har tagit del av ekonomisk hälsovägledning. I Plan Sponsor Council of America: s 2020 Investment Trends -rapport anges dock att endast 16,3% av pensionsplanens deltagare erbjuds alternativ för pensionsinkomster.

Även om det här alternativet kan förbättra arbetstagarnas pensionstrygghet, är livräntor ett mer komplicerat erbjudande än det typiska fondutbudet. Avgifterna kan vara betydligt högre, beroende på typ av livränta. Valet av försäkringsgivare innebär också risk (livräntor säljs av försäkringsbolag, och vissa försäkringsbolag är mer ekonomiskt sunda än andra). Kort sagt, plan sponsorer ökar deras chanser att bli stämda när de erbjuder livräntor.

De Att ställa in varje gemenskap för pensioneringsförbättring (SÄKER), som antogs i lag i december 2019, ger arbetsgivare större utrymme att inkludera livräntor i sina arbetsplatsstödda pensionsplaner. Det beror på att det enligt den nya lagen är mindre risk att bli stämd om försäkringsgivaren de väljer för att göra livränta betalar konkurs och inte kan betala fordringar.

Varför vill du ha en livränta i dina 401 (k)?

En av de största bekymmerna för en pensionär är slut på pengar. I en undersökning från Aegon 2018 uttryckte 52% av de tillfrågade denna rädsla. Livräntor är en tilltalande lösning på detta problem eftersom de kan ge en garanterad inkomst hela livet, beroende på vilken typ av livränta du köper. I en tid då förmånsbestämd pensionerna har i stort sett ersatts av avgiftsbestämda planer, till exempel 401 (k), kan möjligheten att skapa en ”självfinansierad pension” med livränta vara lugnande för många pensionärer.

Medan 401 (k) planleverantörer har hittat sätt att göra det enkelt för arbetare att spara till pension genom automatisk planering, matchning bidrag och standardinvesteringar har de inte gjort det lätt för arbetare att förvandla sina besparingar till en stadig, bestående ström av pension inkomst. Det är upp till pensionärerna att bestämma hur de ska dra ner sina tillgångar och hur de ska ändra sin tillgångstilldelning under pensioneringen. Många planer erbjuder medel för måldatum som kan förenkla processen.

Boston College Center for Retirement Research publicerade en studie i oktober 2019 som teoretiserar det att köpa en livränta omedelbart skulle ge en 65-årig man mest inkomst bland de tillgängliga alternativ. Det finns ett starkt argument för traditionella livräntor genom att visa hur annuitisering är bättre än att investera med 3% avkastning, ta årliga uttag baserat på återstående livslängd och ta nödvändiga minimidistributioner (RMD). Det skulle också förhindra att pensionären tar slut på pengar.

Hur mycket månadsinkomst kan en livränta ge dig?

Låt oss vara tydliga med hur det egentligen inte ser ut att bli slut på pengar. Beroende på vilket tillstånd han bor i, om den 65-årige mannen köper en livränta på 100 000 dollar, beräknas hans månatliga inkomst för livet till endast 494 dollar, enligt Schwabs livränteskalkylator. Den betalningen kommer aldrig att justeras för inflationen, och delen "rent liv" betyder att hans arvingar inte kommer att få något när han dör, även om han dör långt innan han jämnar.

Han kan se till att hans livränta betalar ut sig i minst 10 år, även om han dör under den perioden, men riskerar att minska sin månatliga betalning. Dessa tio år kallas en "viss period. ” På så sätt får hans arvingar något om han dör i förtid. Ett annat alternativ är att se till att hans arvingar får tillbaka sin oanvända premie genom att minska sin månatliga betalning till $ 448.

Många pensionärer har makar att tänka på. Den här mannen kan också köpa en gemensam 100% till efterlevande livränta med sina 100 000 dollar. Det skulle betala 412 dollar per månad för livet så länge som han eller hans fru (även 65 år) levde.

Livräntautbetalningar
Fast omedelbar livränta, livstid och 10 år säkert	$100,000	$250,000	$500,000
Månadsbetalning, 65-årig man, Connecticut	$496	$1,240	$2,480
Månadsbetalning, 65-årig kvinna, Connecticut	$466	$1,165	$2,330

Källa: Charles Schwab.

Som jämförelse är här de utbetalningar du kan förvänta dig av att ha liknande saldon i en indexfond (tänk på att marknadens fluktuationer och sekvens av returer kan förändra saker avsevärt).

Indexfondens utbetalningar för 30 års pension
Indexfondens startbalans	$100,000	$250,000	$500,000
Månadsinkomst i 30 år	$408	$1,021	$2,042

Källa: MyCalculators.com. "Pensionering uttagskalkylator. "Det förutsätter en genomsnittlig årlig tillväxt på 6% och en inflationstakt på 3%, och en neddragning till noll efter 30 år.

Fördelar och nackdelar med att köpa en livränta inom din 401 (k)

Allt detta betyder att det finns ett antal faktorer på båda sidor att tänka på när man tänker på om det är vettigt att ha en livränta i din 401 (k).

Fördelar med att köpa en livränta i dina 401 (k)

Dela sin expertis med Wall Street Journal i april 2019, David Blanc, chef för forskning för Morning Investments, skrev om fördelarna med att köpa en livränta inom en 401 (k).

En fördel med att köpa en livränta inom dina 401 (k) - om du är kvinna - är att ditt kön inte påverkar priset. Livränta priserna återspeglar den förväntade livslängden, och utanför en 401 (k), kan kvinnor räkna med att betala mer eftersom de lever längre i genomsnitt. Å andra sidan, köpt inom 401 (k), innebär denna utjämnade prissättning att män kan betala mer.

Livränta betalningar kan också vara högre inom en 401 (k), Blanchett skriver, eftersom försäkringsbolag kan spara pengar på marknadsföring när de har en stor pool av potentiella kunder som levereras av en arbetsgivare. Men du ska inte anta att betalningar är bättre utan att se vad externa livräntor har att erbjuda, varnar han.

Plan sponsorer har vissa skyldigheter att planera deltagare under Employee Pension Pension Income Security Act (ERISA). Så det vore naturligt att anta att om din plansponsor erbjuder en livränta inom dina 401 (k), så är det blivit utvärderad som ett gediget val som kommer att uppfylla sina löften och inte slita dig med orimligt avgifter. Det är dock oklokt att blindt lita på att din arbetsgivare har gjort ett idealiskt val.

Varför är det så? Som vi har sett har anställda väckt stämningar mot 401 (k) plan sponsorer för höga avgifter. Dessutom är medlen i många pensionsplaner kända för höga administrativa avgifter, särskilt om en tredjeparts 401 (k) registerförare används.

Dessutom innehåller säkerhetslagen inget krav på att arbetsgivare tillhandahåller billiga livräntor. Om livräntorna som erbjuds inom din 401 (k) inte är tillfredsställande, rullar över en del av din 401 (k) till en yttre livränta är ett annat alternativ.

Nackdelar med att köpa en livränta i dina 401 (k)

Om du skulle köpa en uppskjuten livränta, där du inte skulle börja ta emot en inkomstström förrän kanske ett decennium eller mer efter att du köpt livräntan, skulle din livränta huvudman växa över det årtionde. Du kan förvänta dig att få en ränta liknande vad a bankcertifikat skulle betala, vilket skulle likna inflationstakten. Därför kommer dina pengar att växa långsammare än de kan om de investeras i aktier eller ETF: er.

Livräntor har samma skatteuppskjutningsförmån som 401 (k) s gör. Du betalar inte skatt på tillväxten i en livränta - eller på pengarna i en 401 (k) - förrän du tar ut pengarna. Morningstars Blanchett föreslog att du skulle köpa en livränta med pengarna på ett skattepliktigt konto om du har medel. Det är inte meningsfullt att köpa en livränta på ett konto där du redan får fördelen med uppskjuten skatt.

Många har dock inte pengar på ett skattepliktigt konto för att köpa livränta. Människor tenderar att hålla det mesta av sitt nettoförmögenhet på sina pensionskonton och i sitt eget kapital. Och du kommer alltid att behöva kontanter till hands i en nödsituation. Att få pengar ur en livränta medan du fortfarande är i ackumuleringsfasen är komplicerat och kan innebära överlämningsavgifter. Ju färre år du har betalat in livräntan, desto större kan överlämningsavgiften vara. När du väl har annulerat eller börjat ta emot betalningar är ditt beslut vanligtvis oåterkalleligt.

Av dessa skäl blir det logiskt att trycka på en 401 (k) för att köpa en livränta. Det är också logiskt att använda de pengar du specifikt avsatt för pension, snarare än någon annan pott av sparande, för att tillhandahålla en inkomstpension.

En oro som människor har om att köpa livräntor dör innan de åtminstone har brutit även med huvudmannen de har lagt i produkten. Med vilken typ av försäkringsprodukt som helst så är försäkringsbolagens sätt att fortsätta arbeta genom att vissa kunder kommer framåt, vissa kommer ut bakom och andra går i grova drag. Pengar som du använder för att köpa livränta är pengar som du i allmänhet inte kan lämna till din make, barn eller andra arvingar. Men det kan vara om du är villig att betala mer för att få huvudskydd eller periodisera vissa förmåner, som förklaras i det tidigare exemplet.

Typer av livräntor tillåtna i 401 (k) planer

A kvalificerat livslängdskontrakt (QLAC) är en typ av avancerat liv uppskjuten livränta finansieras med en investering från en kvalificerad pensionsplan, till exempel en 401 (k) eller en IRA. Börjar Jan. 1, 2021, kan en person använda upp till $ 135 000 av sitt pensionssparkonto för att köpa en QLAC.

Den främsta fördelen med QLAC är en uppskov med skatter som följer med RMD. QLAC: s värde ingår inte i RMD -beräkningar. Det måste börja betala ut vid 85 års ålder. En pensionär eller nära pensionär kanske vill köpa en QLAC vid 70 års ålder innan RMD: er sparkar in vid 72 års ålder om de har gott om pensionsinkomster från andra källor. RMD brukade sparka in vid 70 ½ innan SECURE -lagen passerade, men den nya åldern är 72.

QLAC är inte den enda typen av livränta du kanske kan köpa i din 401 (k) plan. Du kanske kan köpa andra typer, till exempel en enkel fast omedelbar livränta (visas i den första tabellen tidigare i den här artikeln), desto mer komplicerad och dyrare variabel livränta, och det lite mindre komplicerade och dyra indexerad livränta.

Poängen

Få 401 (k) planer erbjuder livräntor idag, och även när de gör det väljer arbetare dem vanligtvis inte. Men det finns ett tryck för att utöka detta alternativ, vilket SÄKERA lagen visar. Som Center for Retirement Research paper påpekar, med så många arbetare nu beroende av 401 (k) planer, ”frågan om hur de ska hantera sina ackumulerade tillgångar under pensionen ökar brådskande karaktär."

Om att köpa en livränta inom en 401 (k) är en komplicerad beslut som kan ha en stor inverkan på din pension. Dess högst personlig, och vad din kollega gör eller vad din HR -representant tycker låter bra kanske inte är rätt val för dig. Det är viktigt att ha alla fakta och jämföra dina alternativ så att du kan få beslutet rätt.