När din arbetsgivare minskar din 401 (k) matchning

Arbetsgivare brukar begränsa eller sluta göra matchande bidrag till 401 (k) pensionsplaner under svåra tider för att spara pengar och ibland undvika uppsägningar. Även om en sådan nedskärning vanligtvis är tillfällig kan den spåra ur målen för vissa anställda. Det kan också skapa tuffa beslut för de personer som närmar sig pensioneringen, till exempel om de vill öka sina bidrag, minska målen eller fördröja pensionen.

Bakslaget kan minskas genom att följa stegen som beskrivs i denna artikel.

Hur fungerar ett matchande bidrag

Internal Revenue Service (IRS) anser att en 401 (k) -plan är en typ av skattekvalificerade uppskjuten ersättningsplan. Anställda väljer att låta sin arbetsgivare bidra med en viss lön till planen innan skatter bedöms och tas ut. Eftersom avgifter är undantagna från inkomstskatt, sänker de en anställds skattepliktiga inkomst för ett visst år.

Ett matchande bidrag är vanligtvis en procentandel av en anställds lön att arbetsgivaren bidrar till sitt 401 (k) -konto. Arbetsgivare är inte skyldiga att matcha bidrag som arbetstagare gör till sina 401 (k) s. En matchning är helt enkelt ett kvarhållningsverktyg som också motiverar anställda att spara till pension.

Den genomsnittliga företagsmatchen i slutet av första kvartalet 2019 var 4,7% av en anställds lön och i genomsnitt 1780 dollar, enligt Fidelity Investments.Om en arbetsgivare med 1 000 anställda till exempel bestämde sig för att avbryta sin 401 (k) matchning baserat på den genomsnittliga matchningen, kan det spara cirka 1,78 miljoner dollar per år.

När en arbetsgivares match stannar

Avstängning av en arbetsgivares match sänker ofta arbetarnas moral och avskräcker dem från att delta i pensionsplanen. Vissa människor minskar sina egna avgifter eller slutar helt och hållet bidra, vilket kan ha stor inverkan på deras pensionssparande i framtiden.

Till exempel om en yngre arbetstagare som tjänar 50 000 dollar per år bidrar med 5% av sin lön (2500 dollar) och arbetsgivaren stoppar anställdas match för samma belopp i ett år, kommer den arbetaren att ha 13 569 dollar mindre sparade för pension 25 år senare, förutsatt att 7% årlig avkastning.

Hur anställda kan kompensera träff

Om en arbetsgivare minskar eller eliminerar matchande bidrag, här är två drag en anställd kan göra för att återhämta sig, liksom ett att undvika.

Öka bidrag

Glöm inte att ökade avgifter sänker skattepliktig inkomst. Anställda som inte har råd att omedelbart höja avgifterna bör ta reda på om deras arbetsgivare har automatisk upptrappning. Detta gör det möjligt för arbetstagare att öka avgifterna i mindre steg, till exempel 1% till 2% varje år. Anställda bör också öka avgifterna när de får en höjning.

Tänk på en Roth IRA

Dess möjligt att bidra till båda en Roth IRA och en arbetsgivarsponserad pensionsplan, till exempel en 401 (k). Inkomstgränser kan påverka behörigheten.

Bidrag till en Roth IRA är inte skatteavdragsgilla som de till en 401 (k), men uttag är skattefria vid pensionering. En Roth IRA kan vara särskilt tilltalande för dem som tror att de kommer att ligga i en högre inkomstskattgrupp vid pensionering. Det kan också vara ett klokt val för en yngre arbetstagare med en mindre lönecheck och lägre skattesatser än en äldre arbetstagare på ett högre betalande jobb. För 2021 förblir den årliga bidragsgränsen för en Roth IRA 6 000 dollar, oförändrad från 2020. Gränsen är $ 1000 mer för dem som är 50 år eller äldre.

Tryck inte på en 401 (k)

Att ta ut pengar från en 401 (k) före pensionering är i allmänhet aldrig en bra idé. För dem som är yngre än 59½ kommer det sannolikt att bli 10% straff för tidigt uttag (det finns några undantag), och beloppet som tas ut är föremål för inkomstskatt.Att dyka in i pensionsfonder tidigt kommer också att innebära förlust av skatteuppskjuten tillväxt på avkastningen från de investeringar som dras in.

Poängen

Arbetsgivare kan begränsa eller sluta matcha bidrag under svåra tider. Nedskärningen är vanligtvis bara tillfällig. Om en arbetsgivare sänker matchande bidrag kompenserar du skillnaden genom att bidra mer till en 401 (k) och bidra till en Roth IRA. Det är också generellt sett en dålig idé att utnyttja 401 (k) medel före pensionen.