USA vs. Kanada

Att investera har en viss universalitet, eller hur? Från Afghanistan till Zimbabwe bör den mänskliga benägenheten att skjuta upp dagens konsumtion att bygga morgondagens förmögenhet i stort sett vara densamma. Naturligtvis är den verkliga världen mer komplicerad än så. I vissa länder, som Japan på 1980 -talet, sparade medborgarna så mycket av sin inkomst att regeringen faktiskt uppmuntrade dem att spendera mer ödmjukt. I andra länder har befolkningar som huvudsakligen sysselsätter sig med livsuppehållande jordbruk knappt möjlighet att spara. Men vad händer om vi skulle jämföra två liknande, utvecklade, chartermedlemmar i första världen-två länder som delar ett språk, mycket av samma kultur och en gräns på 5 525 mil?

Grannar i norr

Kanadensarnas otvivelaktiga invändningar trots det är deras nation och USA mer lika än olika. Våra institutioner är mestadels pålitliga och säkra, åtminstone jämfört med de flesta i resten av världen, och båda länderna rankas bland de tjugo bästa i Heritage Foundation 2020 Index of Economic Freedom.

Följer det därför att individuell investering liknar på båda sidor om den 49: e parallellen? Den nationella stereotypen är att kanadensare är återhållsamma, till och med anständiga, medan deras södra grannar är mångsidiga och djärva. I förlängningen borde Kanada vara ett regeringsland skuldebrev innehavare medan amerikanerna lägger alla sina pengar i internetstart och vindkraftparker. Det förklarar dock inte varför Kanada, och inte USA, är hem för några av de vildaste och mest spekulativa aktiehandeln per capita i västvärlden.

Kanadensiska finansmarknader

De TSX Venture Exchange (TSXV) är en riskkapitalmarknad med huvudkontor i Calgary med kontor i Toronto, Vancouver och Montreal. Med andra ord ger börsen tillgång till kapital till riskkapitalföretag samtidigt som investerarna skyddas. Börsen tillhör sin moder TMX -grupp, liksom Toronto -börsen, där de högsta aktierna handlas. TSX Venture Exchange innehåller små kanadensiska aktier med mer än 1 600 företag noterade. TSXV betecknar sig själv som nationens "junior noteringsmarknad", det vill säga att nästan alla företag vars aktier handlar på det är längre på drömmar än på solida finanser.

Börsen och närmare bestämt dess föregångare har varit värd för några ökända fall av lagerbedrägeri. Det klassiska exemplet är Bre-X, ett guldbrytningsproblem som i mitten av 90-talet gick från öre lager till 6 miljarder dollar marknadsvärde (och 287 dollar aktiekurs) på några månader. Företagets guldprover var bedrägliga, men insiderhandel var väldigt verklig. Även om sådana oegentligheter är sällsynta idag, är örebestånd kumulativt en stor del av den kanadensiska värdepappersindustrin.

I USA är sådana frågor under investeringsklass inte alls så vanliga. Nästan 400 företag på TSX Venture Exchange ingår dock i S & P/TSX Venture Composite Index. Över hälften av de företag som listas i indexet är grundmateriallager, till exempel gruv- och energibolag.

Amerikanska finansmarknader

USA har den största och mest stabila marknaden med New York Börsen, som är den största börsen i världen. Likviditeten, vilket innebär att aktier kan köpas och säljas fritt, ger investerare fler val av aktier och värdepapper med ett stort antal sektorer.

Kanadensiska investerare kan få tillgång till internationella företag i USA som genererar större delen av sina intäkter från utlandet. Företag som McDonald's Corporation (MCD) och Proctor and Gamble Company (PG) anses vanligtvis vara pålitliga, stabila företag som har stabila intäkter och konsekventa utdelning utbetalningar. Utdelning är kontantbelöningar som företag betalar till sina aktieägare för att investera i sitt företag.

Båda länderna är oljeexportörer, även om energisektorn består av en större andel av kanadensaren finansmarknaderna än i USA. Men USA är nu en av de största oljeproducenterna i USA värld. För investerare som vill diversifiera har USA fler sektorer och företag inom olika branscher. Kanada erbjuder gott om val för dem som vill köpa in gruv- och energilager. Landets hälso- och banksektorer har dock inte bara statligt stöd utan erbjuder vanligtvis mycket attraktiva utdelningar.

USA har traditionellt betraktats som världens ledstjärna för ekonomisk frihet med sin relativt fria, lättreglerade marknad för konsumentvaror och tjänster. Det amerikanska systemet för fri marknad bör göra det lättare att byta och samtidigt öka inkomsten per capita-det och ett konkurrenskraftigt banksystem med många marknadsaktörer. Oavsett om antagandena är sanna eller inte, är kontrasten i banksystem en av de största ekonomiska skillnaderna mellan de två länderna.

Kanadensisk bank

Tillgångar är, för att säga det direkt, koncentrerade till några få i Kanada. Ett fåtal. Kanada utfärdar ett gles antal bankcharter, vilket betyder att de "fem stora" bankerna dominerar utlåning och insättning. Kanadas fem största banker är följande:

• Royal Bank of Canada (RY)
• Toronto Dominion Bank eller TD Bank (TD)
• Scotiabank (BNS)
• Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)
• Bank of Montreal (BMO)

Kanadas fem stora kontrollerar den stora majoriteten av landets inhemska banktillgångar - nästan 85% - med bara en handfull mindre alternativ. Dock är utdelningsavkastningen som betalas av Kanadas fem bästa banker vanligtvis från 3% till 5%, vilket är 1% till 2% högre än de flesta amerikanska banker.

Amerikansk bank

De fem bästa amerikanska bankerna hanterar cirka 50% av alla tillgångar som innehas i banker i Amerika, vilket gör att många andra finansinstitut skär av delar av marknaden. De fem största bankerna i USA är följande:

• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Bank of America Corporation (BAC)
• Citigroup Inc. (C)
• Wells Fargo & Co. (WFC)
• Goldman Sachs Group Inc. (GS)

Den praktiska skillnaden är att amerikanska investerare har mycket fler valmöjligheter när de handlar lån. Visserligen betyder det stora antalet amerikanska banker att bankfel är en något regelbunden förekomst, men för vissa konsumenter är det en avvägning för att inte ha en oligopol ansvarig för branschen.

Motargumentet kan dock göras för stabilitet över alternativ, eftersom World Economic Forum har citerat Kanadas banksystem som det mest sunda i världen. Två små kanadensiska regionala banker gick ihop på 1980 -talet, och de är fortfarande de enda bankkontrollerna i landet under de senaste 88 åren. "För stor för att misslyckas", faktiskt.

När det gäller likheter, enligt Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling, som verkar under ledning av FN, Kanadas hushåll besparingsgrad på 3% är lägre än 8% besparingsgrad i USA

Poängen

Bland medborgarna i världens rikaste länder, som både Kanada och USA kvalificerar sig för att ingå - skillnader i investeringsstrategi beror vanligtvis på nettoförmögenhet och inkomst. En 30-årig kanadensare med 2,3 barn och en årslön på $ 50 000 kommer inte att ha en investeringsportfölj liknande den för en 60-årig kanadensare med ett tomt bo och 5 miljoner dollar krigskassan. Den 30-årige kanadensaren kommer snarare att ha en investeringsportfölj som liknar en 30-årig amerikan med 2,3 barn och en årslön på 50 000 dollar. Återigen, när de kontrollerar för ålder, livsstation och liknande variabler, har amerikanska och kanadensiska investerare mer gemensamt än inte.