Drive-By Deal Definition

Vad är en Drive-By Deal?

En drive-by-affär är en slang term som hänvisar till a riskkapitalist (VC) vem investerar i en börja med målet att utföra en mycket snabb exit -strategi, helst genom en inledande offentliga erbjudande (IPO) på ett lager utbyta.

Förstå en Drive-By Deal

VC investerar vanligtvis i företag på lång sikt. Normalt tar det ungefär fem till åtta år för en lovande tidig satsning att cementera sin väg och antingen bli köpt ut eller

gå offentligt genom att notera på en börs. Under denna knepiga process kommer VC: er att fungera som partners och amma unga startups genom sin växande smärta.

Att ha en exitstrategi är nyckeln. I många fall får VC: er bara riktigt betalt när starten som de investerade i säljs vidare, oavsett om det är genom ett börsintroduktion (IPO) eller förvärvat av ett annat företag.

När det är möjligt kommer vissa VC: er aktivt att försöka komma fram till denna punkt tidigare än andra. Ibland kan en uppstart ha konkreta planer på att flytta på en börs men behöver först snabb åtkomst till huvudstad. Om IPO -ambitionerna är giltiga kan VC förväntas slå ut eftersom det gör det möjligt för dem att tjäna pengar snabbt utan att behöva utöva all den ansträngande aktivitet som de vanligtvis måste utföra.

När möjligheter av denna karaktär presenterar sig tar VC liten eller ingen aktiv roll i hanteringen och övervakningen av uppstarten. Istället är målet att öka investeringens storlek genom att snabbt få företaget listat eller hitta det som en friare.

Fördelar och nackdelar med en Drive-By Deal

Drive-by VC-erbjudanden kan ses som fördelaktiga för både startföretaget och VC: de tillåter ett företag att öka sin tillväxt i mycket hög takt tidigt i sitt livscykel samtidigt som du aktiverar investerare att snabbt få tillbaka sitt kapital för att återinvestera i nya projekt utan att vara bunden i åratal åt gången.

Även om det ibland är givande för alla parter, ses drive-by-affärer oftare än inte skeptiskt. Kritiker säger att den här typen av transaktioner resultera i att företag pressas mot en börsintroduktion, trots att de inte är objektivt redo för en så stor händelse.

VC är i branschen med att tjäna pengar för sina investerare och, när allt går till planen, de lovande satsningarna som de tillför kapital till, också. Men om det är en kortlivad affär och klämma en vinst från starten blir snabbt det enda målet, det kan hävdas att deras vårdande aspekt går ut genom fönstret.

Plötsligt har VC liten anledning att bry sig om verksamhetens långsiktiga välfärd. Att komma till det utlovade landet med börsnoteringar så snabbt som möjligt blir huvuduppdraget, oavsett om företaget och dess grundare lyckas eller misslyckas direkt efteråt.

Historik om Drive-By-erbjudanden

Begreppet "drive-by" -investeringar myntades först i mitten av 1990-talet när riskkapitalister hällde ut pengar på teknikstart, särskilt kring dot-com vurm. Termen avser den vanliga praxisen vid tiden för ängelinvesterare och VCs går med på att finansiera startföretag i ett tidigt skede utan att göra något riktigt due diligence för att verifiera om företagets affärsplan och ledningsgrupp var en värdefull och lovande investering.

Under tekniken bom, VCs var angelägna om att finansiera nästa stora företag före sina konkurrenter. Drive-by-investeringar inträffade eftersom de trodde att de inte hade tillräckligt med tid att göra läxorna.

Många investerare blev brända efter dot-com bubbla brast i början av 2000 -talet, vilket fick denna snabba och smutsiga VC -investering att falla i oförmåga. Så förblev det i stort sett till slutet av 2010 -talet, då digital valutaBitcoin och blockchain-relaterade startups började generera mycket surr. Spänningen kring denna framväxande teknik tillgångsslag fick några VC att agera hänsynslöst. Återigen motiverades detta av rädsla för att inte investera omedelbart skulle få dem att missa nästa stora grej.