CAIA vs. CFA: De viktigaste skillnaderna

CAIA vs. CFA: En översikt

Det kan vara utmanande för finanspersonal att hänga med i alfabetets soppa av potential yrkestitlar. Det gäller särskilt när många program verkar täcka mycket av samma information. Så är fallet när man jämför beteckningarna för Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) och Chartered Financial Analyst (CFA). Dessa är båda attraktiva alternativ för yrkesverksamma som är engagerade i en karriär inom området finansiell analys.

CFA- och CAIA -certifieringar är utformade för analytiska proffs. Dessutom kräver de båda att de klarar en serie tentor från en välrenommerad organisation i branschen. De flesta likheterna mellan de två är dock ytliga. Deras innehåll och framtida applikationer har mindre gemensamt.

Generellt sett täcker CFA ett bredare spektrum av finansiella ämnen och har en större medlemsbas. CAIA är en användbar titel för vissa proffs, men dess tillämpning och fokus är smalare.

CAIA

Det tar lång tid och en betydande investering för att slutföra varje program. CAIA kräver uppskattningsvis 200 timmars studietid per nivå för totalt 400 timmar och 2900 dollar i standardregistrerings- och tentamensavgifter. CAIA -föreningen administrerar programmet och ställer in det grundläggande krav. Data visar att 75 procent av kandidaterna som tjänar sin CAIA -stadga gör det på 12 till 18 månader.

Specifika ämnen för CAIA inkludera förvaltarforskning och due diligence-tekniker specifika för hedgefonder och private equity. Tentamen omfattar också tillgångsallokeringsmodeller som står för illikviditet och feta svansar av alternativa investeringar. Andra ämnen inkluderar konsekvenserna av värderingsbaserad prissättning av fastigheter och private equity för tillgångsallokering och riskhantering. Investeringar inom områden som immateriella rättigheter, försäkringsanknutna värdepapper och aktiekopplade strukturerade produkter omfattas också.

Det finns inga förutsättningar för att ta CAIA -examen på nivå 1 och nivå 2. Det är dock bäst att ha en fungerande kunskap om finansiella och investeringskoncept. Efter godkända tentor räcker det med en kandidatexamen och ett års relevant arbetslivserfarenhet för att kräva CAIA -titeln. Professionella utan examen som har klarat tentorna kan också få titeln efter fyra års relaterad erfarenhet.

CFA

CFA -institutet rapporterar i genomsnitt 300 timmars studier per nivå (900 timmar för alla tre) och tar ut totalt 3 450 dollar för sina tentor. CFA -testmaterialet täcker mycket mer än bara alternativa investeringar, men det ägnar mycket mindre tid åt det ämnet. Det gör CFA bredare och mer ytlig, medan CAIA är mycket fokuserad och djup. Båda testerna täcker professionella standarder och etik. 

CFA -ämnen inkluderar allmän ekonomi, finansiell rapportering och analys, företagsfinansiering, aktieinvesteringar, räntor, portföljförvaltning och kvantitativ analys.

CFA -prov är mer utmanande och sprider sig längre ifrån varandra. Det finns tre tester, som kallas nivå 1, 2 och 3. Endast nivå 1 administreras mer än en gång per år. De flesta proffs tar tre år eller mer för att tjäna CFA -beteckningen på grund av svårigheterna med tentorna. Endast 43% av CFA -provtagarna klarar nivå 1, 45% klarar nivå 2 och 56% klarar nivå 3.

CFA -institutet är mer selektivt när det gäller beteckningen. Innan du tar examen på nivå 1 måste sökande göra en av tre saker. De kan ta en kandidatexamen, nå sista året på ett kandidatexamen eller få en kombination av arbetslivserfarenhet och högskola motsvarande fyra år. När sökande klarat examen på nivå 3 måste de ha fyra hela års relevant arbetslivserfarenhet för att få CFA -titeln.

Särskilda överväganden

De flesta yrkesinvesteringsproffs skulle dra nytta av en CFA -titel bredvid deras namn. Dock ekonomiska rådgivare och mäklare kan överleva utan det, liksom vissa analytiker.

Eftersom CAIA täcker investeringar som inte är aktier eller obligationer kan titeln anses vara överflödig för de flesta finanspersonal. CAIA har dock två specifika och lukrativa hem, nämligen private equity- och hedgefonder. CAIA är till stor del användbart eftersom alternativa investeringar är en väsentlig del av många institutionella investeringsportföljer. CAIA är relevant för finanspersonal som vill fokusera på alternativa investeringar i pensionsfonder, stiftelser och statliga förmögenhetsfonder.