Vad anses vara en bra nettoskuldsättningsgrad?

Finansanalytiker och investerare är ofta mycket intresserade av att analysera bokslut för att kunna genomföra dem analys av finansiella förhållanden för att förstå ett företags ekonomiska hälsa och för att avgöra om en investering övervägs värt eller inte.

De skuld till eget kapital ratio (D/E) är en finansiell hävstångskvot som ofta beräknas och tittas på. Det anses vara ett utväxlingsförhållande. Växlingstal är finansiella nyckeltal som jämför ägarens eget kapital eller kapital med skuld eller medel som lånas av företaget.

Denna kvot jämför ett företags totala skulder med dess eget kapital. Det anses allmänt vara en av de viktigaste värderingsvärdena för företag eftersom det belyser ett företags beroende av lånade medel och dess förmåga att uppfylla dessa finansiella skyldigheter.

Eftersom skulden i sig är riskfylld, långivare och investerare tenderar att gynna företag med lägre D/E -tal. För långivare innebär ett lågt förhållande en lägre risk för lånefel. För aktieägarna innebär det en minskad risk för konkurs vid en ekonomisk nedgång. Ett företag med en högre andel än branschgenomsnittet kan därför ha svårt att få ytterligare finansiering från endera källan.

Föredragen skuldkvot

Det optimala skuldsättningsgrad tenderar att variera kraftigt beroende på bransch, men det allmänna samförståndet är att det inte ska vara över 2,0. Medan några mycket stora företag i anläggningstunga industrier (som gruvdrift eller tillverkning) kan ha högre andel än 2, dessa är undantaget snarare än regeln.

Ett D/E-tal på 2 indikerar att företaget hämtar två tredjedelar av sin kapitalfinansiering från skuld och en tredjedel från eget kapital, så det lånar dubbelt så mycket finansiering som det äger (2 skuldenheter för varje 1 andel). Ett företags ledning kommer därför att försöka sikta på en skuldbelastning som är förenlig med ett gynnsamt D/E -tal för att fungera utan att oroa sig för att låta sina obligationer eller lån fallera.

Varför Skuldkapital spelar roll

Ett företag som helt ignorerar skuldfinansiering kan försumma viktiga tillväxtmöjligheter. Fördelen med skuldkapital är att det tillåter företag att utnyttja en liten summa pengar till en mycket större summa och återbetala dem över tid. Detta gör det möjligt för företag att finansiera expansionsprojekt snabbare än vad som annars skulle vara möjligt, vilket teoretiskt ökar vinsten i ökad takt.

Ett företag som inte använder sig av utnyttja risken för skuldfinansiering kan göra en otjänst för ägandet och dess aktieägare genom att begränsa företagets förmåga att generera maximal vinst.

Räntan som betalas på skulder är också vanligtvis skatteavdragsgill för företaget, medan eget kapital inte är det.Skuldkapital bär också vanligtvis en lägre kapitalkostnad än eget kapital.

Skuldsättningsgradens roll i företagets lönsamhet

När man tittar på ett företags balansräkning, är det viktigt att ta hänsyn till genomsnittliga D/E -förhållanden för den givna industrin, såväl som företagets närmaste konkurrenter, och för den bredare marknaden.

Om ett företag har ett D/E -tal på 5, men branschgenomsnittet är 7, är detta kanske inte en indikator på dålig företagsledning eller ekonomisk risk. Det finns också många andra mätvärden som används i företagsredovisning och finansiell analys som används som indikatorer på finansiell hälsa som bör studeras vid sidan av D/E -kvoten.