Federal Home Loan Bank Act - Definition

Vad är Federal Home Loan Bank Act?

Federal Home Loan Bank Act antogs under Hoover -administrationen 1932. Det var utformat för att uppmuntra hemägande genom att tillhandahålla en källa till låga medel för medlemsbanker att använda för att förlänga bolån. Federal Home Loan Bank Act var den första i en serie räkningar som försökte göra bostadsägande till ett uppnåeligt mål för fler amerikaner.

Ursprunget till Federal Home Loan Bank Act

Federal Home Loan Bank Act undertecknades av president Herbert Hoover den 22 juli 1932. President Hoover sade vid undertecknandet av lagen att det var avsett ”att inrätta en rad rabattbanker för bostadslån, som utför en funktion för husägare något liknande den som utförs inom det kommersiella området av Federal Reserve Banks genom deras rabatt faciliteter. ”

USA befann sig i den stora depressionen vid tidpunkten för dådet, och bankerna hade inte pengar till det låna ut till konsumenterna för bolån eftersom amerikaner, i panik, hade kört på banker och drog tillbaka alla sina insättningar. Samtidigt var bolånehavare som hade förlorat jobb

som standard på sina bostadslån. Denna försummelse minskade ytterligare de pengar som bankerna hade att låna ut. Arkitekterna i Federal Home Loan Bank Act avsåg att den skulle spruta in pengar i banksystemet och göra bolån tillgängliga för konsumenterna och därigenom stimulera bostadsmarknaden. Under det följande året efter Federal Home Loan Bank Act bildade president Franklin Roosevelt Federal Deposit Insurance Corporation, skapat under myndigheten i banklagen från 1933 (även känd som Glass-Steagall Act), som försäkrar enskilda bankinlåningar mot förlust i ett försök att återupprätta tron ​​på banksystem.

Institutioner skapade av Federal Home Loan Bank Act

Denna lag skapade både Federal Home Loan Bank Board och Federal Home Loan Banks. Federal Home Loan Bank Board chartrade och förvaltade Federal Savings and Loan Banks och organisationer. Federal Home Loan Bank -systemet började med 12 oberoende, regionala grossistbanker med en total finansiering på 125 miljoner dollar. FHLB: erna skulle göra dessa medel tillgängliga för detaljhandelsbankinstitut, såsom sparbanker, kooperativa banker, försäkringsbolag, bygg- och låneföreningar och samhällsutveckling organisationer.

Efterföljande ändringar av Federal Home Loan Bank Act

År 1989 Finansinstitutets reform-, återhämtnings- och verkställighetslag från 1989 (FIRREA) godkändes som svar på spar- och lånekris (S&L) av 1980 -talet. Under S & L-krisen misslyckades nästan en tredjedel av spar- och låneinstituten i USA. FIRREA eliminerade Federal Home Loan Bank Board och Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) och skapade Office of Thrift Supervision (OTS) och Resolution Trust Corporation (RTC) för att ge större stabilitet och ansvar bland långivare.

Bostads- och ekonomiska reformlagen från 2008 inrättade Federal Housing Finance Agency och belastade den med att reglera FHLB -systemet. Sedan 2000, när sparsamhet var de främsta låntagarna av FHLB, har affärsbanker och försäkringsbolag kommit att dominera.

För- och nackdelar med Federal Home Loan Bank Act

Förespråkare för Federal Home Loan Bank Act och andra lånesubventioneringsprogram hävdar att bostadsägande var avgörande för den ekonomiska återhämtningen i landet vid tidpunkten för dådet. De hävdar också att subventioner fortsätter att resultera i starkare lokalsamhällen och högre övergripande livskvalitet.

Men kritiker hävdar att denna långa tradition av federala subventioner för bolån förvrängde bostadsmarknaden. Denna snedvridning, fruktade de, skulle kulminera i alltför slappa lånestandarder och onaturligt höga bostadspriser. Tvivlare säger att finansiering genom lagen leder till en bostadsfastighetscykel med stora svängningar mellan krasch och bom.

Det finns farhågor att tillväxten av Federal Home Loan Banks och ökat beroende av FHLB -finansiering, tillsammans med sammankoppling av det finansiella systemet, kan innebära att varje nöd bland FHLB kan överföras till andra företag och marknader.