Tesla Faces Giant 17% Stock Swings Ahead
(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i TSLA.)
Tesla Inc. (TSLA) lager har redan varit på en berg- och dalbana under det senaste året. Investerare håller bättre fast säkerhetsbältena och gör sig redo för ännu mer tarmskärande volatilitet. Optionsmarknaden föreslår att Tesla kan stiga eller sjunka med så mycket som 17% under de kommande två månaderna samtidigt som aktien placeras i ett massivt handelsintervall. (För mer, se också: Tesla Stock börjar 2018 i Bear Market Territory.)
Elbiltillverkarens aktie har redan handlats inom ett brett sortiment under 2018 mellan $ 252 och $ 370 från april till juni. Volatiliteten härrör från en massa oro, som börjar med tillverkningen av den nyaste bilen-4-dörrars sedan Model 3. Investerare har fokuserat på företagets förmåga att nå massproduktionsnivåer av fordonet. Dessutom är oro över företagets massiva kontantförbränning och dess behov av att skaffa mer kapital för finansiering av framtida verksamhet också ett problem. Alla dessa bekymmer har vägt tungt på aktien.
TSLA data av YCharts
Vild åktur
Den långa straddle -alternativstrategin för utgången den 18 september tyder på att aktien kan stiga eller sjunka med ungefär 17% från slagkursen på $ 320. Det placerar Teslas aktier i ett massivt handelsintervall under de kommande 65 dagarna mellan $ 265 till $ 375, $ 110 från varandra. Kostnaden för att köpa ett samtal och ett belopp är cirka $ 55, och en köpare av straddle skulle behöva aktien stiga eller sjunka med $ 55 för att strategin ska vara lönsam.
Underförstådd volatilitet är också extremt hög för Teslas septemberalternativ, ungefär 50 procent. Det är nästan fem gånger större än S&P 500 underförstådda volatilitet på endast 10%. En annan aktie med stora kurssvängningar ibland är Amazon.com, och dess underförstådda volatilitet är nästan hälften av Teslas, med bara 27%, även för utgången i september.
Intäktsjusteringar
Mycket av osäkerheten återspeglar analytikernas uppskattningar. Analytiker har minskat intäktsuppskattningarna för det andra kvartalet med cirka 2%. Men samtidigt har analytiker ökat sina intäktsutsikter för 2019 med nästan 2%.
TSLA -intäktsuppskattningar för nuvarande kvartal data av YCharts
Resultatjusteringar
Detsamma kan sägas om resultatet, där analytiker lämnar det aktuella kvartalets resultatuppskattningar oförändrade, medan förlusterna ökar med 2%för helåret. (För mer, se också: Gör Elon Musk saker värre för Tesla?)
TSLA EPS -uppskattningar för innevarande räkenskapsår data av YCharts
Det verkar uppenbart att det fortfarande finns många frågor kring Tesla och dess lager i framtiden. Resultatresultaten som kommer om några veckor kommer sannolikt att vara avgörande för att avgöra om aktien stiger eller faller och om de stora kurssvängningarna sannolikt kommer att fortsätta eller inte.
Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.
