Letar du efter en Vanguard Gold Mutual Fund?

Guldfonder ger investerare exponering för varan utan att behöva hantera besväret med ta emot eller leverera fysiska guldtillgångar, vilket vanligtvis krävs i råvarorna terminsmarknaden. Guldmedel kan användas som en häck mot geopolitisk instabilitet eller ränterisk.

Även om Vanguard inte erbjuder en ren guldfond, det erbjuder en fond som investerar cirka en fjärdedel av sin portfölj i ädelmetaller och gruvföretag som ger indirekt exponering mot denna marknad: Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).

Fondens egenskaper

VGPMX letar efter möjligheter till följd av förändrade investerarsentiment till följd av cykler med under- och överinvesteringar i kapitalintensiva industrier. Minst 25% av fonden investeras i ädelmetaller och gruvpapper.

Denna fond skapades den 23 maj 1984 med sponsring av Wellington Management, som senare blev ett dotterbolag till Vanguard. Från och med juni 2021 har fonden genererat en genomsnittlig årlig avkastning 4,4% sedan starten.

Fondens riktmärke var det splitsade indexet, som inkluderar data från S & P/Citigroup World Equity Gold Index till och med den 30 juni 2005, S&P Global Custom Metals and Mining Index till och med 25 september 2018 och S&P Global BMI Metals & Mining 25% Weighted Index därefter. Referensavkastningen under samma period har varit 4,2%.

Vanguard Global Capital Cycles Fund tar ut en relativt låg årlig kostnadskvot på 0,35%, vilket är lägre än genomsnittet kostnadskvot av fonder med liknande innehav. Det kräver en minsta investering på $ 3000.

Fondstrategi

Enligt fondens prospekt förvaltas Vanguard Global Capital Cycles aktivt och investerar i amerikanska och utländska aktier, där de försöker generera över genomsnittet ökad avkastning genom att köpa värdepapper i företag och branscher där investeringarna minskar och försöker undvika företag, tillgångar och affärsmodeller som enkelt kan replikeras.

Företag, tillgångar och affärsmodeller som inte lätt kan replikeras kan inkludera de med differentierade erbjudanden, en lågkostnadsfördel, eller som bibehåller en fördel gentemot konkurrenterna i sina samma bransch. Fonden investerar vanligtvis inom en rad olika sektorer, en blandning av aktier på utvecklade och tillväxtmarknader och innehar vanligtvis företag över hela börsvärdet.

Fonden koncentrerar också sina investeringar (dvs. innehar 25% eller mer av sin nettotillgång) i värdepapper från emittenter vars huvudsakliga affärsverksamhet bedrivs inom ädelmetaller och gruvindustrin.

I juni 2021 innehar fonden 47 aktier och har en nettotillgång på 33,8 miljarder dollar. Från och med räkenskapsår slutar i januari 2021, det har en omsättning 70%. Fonden innehar globala aktier och landsexponeringarna är koncentrerade till Nordamerika, Europa och tillväxtmarknader.

Risk- och modern portföljteoristatistik

Eftersom Vanguard Global Capital Cycles Fund tillhandahåller specialiserad exponering och kan investera en betydande del av de totala nettotillgångarna i utländska värdepapper, utsätts den för valutarisk, lands- eller regionalrisk, icke-diversifieringsrisk, branschkoncentrationsrisk, lager marknadsrisk, och investeringsstil risk.

Från och med juni 2021, baserat på efterföljande 15-årsdata, har VGPMX en genomsnittlig årlig standardavvikelse (en proxy för risk) på 21,34% och a Sharpe -förhållande av 0,35. När det mäts mot MSCI ACWI NR USD Index - det globala standardindexet har det ett alfa av -6,47 och en beta på 1,04.

Fondens Sharpe-kvot indikerar att den gav investerare en tillräcklig genomsnittlig årlig avkastning på en riskjusterad grund. Dess alfa indikerar dock att det underpresterade det globala standardindexet med i genomsnitt nästan 6,5% årligen under samma period.

Baserat på modern portföljteori (MPT), är fonden endast lämplig för mycket risktoleranta investerare. Dessutom är Vanguard Precious Metals and Mining Fund bäst lämpad för långsiktiga investerare som söker en investering som främst innehar utländska värdepapper inom ädelmetaller och gruvsektorn. Fonden bör innehas som ett satellitinnehav i en diversifierad portfölj med lång sikt investeringshorisont.