Goldman till Shutter två Asienbaserade hedgefonder
Goldman Sachs stänger två hedgefonder som drivs av ledande befattningshavare i Asien enligt uppgifter från Bloomberg. Tillsammans förvaltade fonderna cirka 1,4 miljarder dollar i tillgångar och drevs av partnerna Ryan Thall och Hideki Kinuhata som enligt uppgift lämnar för att starta en enskild fond respektive gå i pension.
De två fonderna drivs under Goldman Sachs Investment Partners -divisionen, som kontrollerar cirka 4 miljarder dollar i tillgångar. Divisionen handlar mest om investeringar i private equity och riskkapital och fokuserar på långsiktiga aktiesatsningar i Asien och andra regioner.
Dessa stängningar kommer vid en tidpunkt då JP Morgan enligt uppgift berättar för sina kunder att det förutspår internationella aktier för att överträffa hemmamarknaden för resten av året, trots att den amerikanska aktiemarknaden har klarat sig bättre än tillväxtmarknaderna hittills i år. S&P 500 har ökat med 7 procent från år till dags tisdag jämfört med iShares MSCI Emerging Markets ETF: er (EEM) 9 procent minskning under samma tidsperiod.
I avvaktan på ett pressmeddelande från Goldman Sachs om stängning av dess två hedgefonder får ekonomer och analytiker spekulera i orsakerna till nedläggningarna. Sammantaget har hedgefonder utvecklats dåligt över hela linjen. En del av anledningen till stängningen är inkonsekvent efterfrågan på hedgefondliknande produkter under en period där branschen har kämpat för att överträffa riktmärken och investerare tittar på alternativa alternativ för stor avkastning.
På senare tid har hedgefondindustrin som helhet kämpat för att växa. Kunder placerade totalt 9,8 miljarder dollar i medel förra året, det minsta beloppet sedan 1998, enligt Hedge Fund Research. Under tre år i rad, antalet handlare stängning har gått snabbare än de som startar.
I år har börserna levererat svag avkastning, obligationsmarknaderna presterar negativt och allt är i allmänhet mycket mer volatilt. Från osäkerheten i Trumps handelspolitik, till oförutsedda globala händelser som naturkatastrofer, det finns mer osäkerhet på marknaden än under de senaste åren. Volatilitet bland några av de mest populära aktierna, en stigande tjurmarknad med låg nettoeffekt och misslyckade satsningar på koncentrerade korta positioner har bromsat avkastningen från hedgefonder, enligt a nyligen Goldman Sachs Portfolio Strategy Research rapport.
Men det är miljön som hedgefonder säger att de har väntat på. Hedgefonder kan tjäna på platta eller nedåtgående marknader till skillnad från fonder eftersom de flesta aktieinvesterande hedgefonder kan satsa mot vissa aktier i stället för att bara göra hausseartade satsningar.
Trots detta är resultaten från årets första sex månader inne, och de krossar tanken på att hedgefonder frodas på turbulenta marknader. Hedgefonder underpresterade i genomsnitt Standard & Poor's 500-aktieindex ännu en gång. Ett index över hedgefondens resultat, beräknat av forskningsföretaget HFR, fick bara 0,81 procent under första halvåret 2018. Det är mindre än hälften av S. & P. 500: s 1,67 procent vinst.