4 Derivativa försäljningskarriärvägar

Termen "derivat" täcker mycket territorium. Tekniskt sett får derivat sitt namn eftersom de härleder sitt värde från det instrument som de bygger på. De inkluderar swappar, terminer och optioner. Denna marknad uppskattades till cirka $ 1,2 kvadrillion, vilket ger en rad möjligheter för finanspersonal. Låt oss ta en titt på derivatmarknaden ur perspektivet för någon som kanske överväger karriärmöjligheter här.

Typer av derivat

Derivatinstrument kan handlas antingen på en börs, till exempel Chicago Mercantile Exchange, eller

över disken på en återförsäljarmarknad. Följande är ett exempel på den typ av derivat du vanligtvis stöter på:

• Aktierivatär ofta associerade med terminkontrakt på olika index som S&P 500, Nasdaq, FTSE (U.K.), CAC (Frankrike) eller DAX (Tyskland).
• Skuld-/räntederivat skulle vara Treasury -komplexet på Chicago Board of Trade eller statsskuldväxlar, eurodollarsoch ränteswappar på Chicago Mercantile Exchange (CME). Kontrakt för ränteswappar och kreditderivat handlas också över disk på en återförsäljarmarknad.
• Utländsk valuta derivat är ofta de mest populära handelsmöjligheterna och kan, som nämnts ovan, handlas antingen i terminsavtal på Chicago Mercantile Exchange eller över disken på en återförsäljarmarknad.
• Fysiska varor derivat är oftast jordbruks terminkontrakt och mer nyligen energifutures kontrakt.
• Optionskontrakthandlas på allt du kan tänka dig från kontantaktier till terminsavtal.

Fyra sälj sidokarriärvägar

Människor utanför verksamheten har många missuppfattningar om de jobb och karriärvägar som finns tillgängliga för dem på sälj sida av investeringsverksamheten. I allmänhet finns det fyra platser där man kan börja:

1. Försäljning

Allmänheten är mest bekant med säljare eller mäklare. Säljare är ansvariga för att ta in kunder (och deras tillgångar) och genomföra sina affärer. Säljare betalas inte för att vara marknadsguruer eller profeter, även om det verkligen hjälper om du kan vägleda dina kunder mot att fatta bra beslut. Inom säljfunktionen finns det två mycket breda kategorier: detaljhandel och institutionell.

Detaljhandeln

Den typiska detaljhandelsderivatklienten är nästan säkert en spekulativ konto. I dessa konton placerar investerare affärer (vanligtvis i terminsavtal) i det enda syftet att göra en kapitalvinsten på sina positioner. Utbrändheten är ganska hög, så konstant uppmaning till nya kunder är en grundpelare i jobbet.

Institutionell

Institutionell konton använder nästan alltid derivatinstrument för att säkra en position i motsvarande kontantsäkerhet. Konsekvensen av detta är att även om det är svårare att få sin verksamhet, tenderar dessa kunder att ha en betydligt längre tjänstgöringstid.

2. Handel

Handlare är de människor som handlar med själva instrumentet, oavsett om de är i disken eller på ett växlingsgolv. Handlare är ansvariga för att "göra en marknad". Det betyder att göra konkurrenskraftiga bud (om kunden säljer) eller erbjudanden (om kunden köper). Handlare har ofta en inventering av positioner för att göra en likvid marknad för kunder.

3. Analytics

Analytiker är de människor som förutse framtida händelser eller analysera aktuella för deras effekt på marknaderna. Du har förmodligen sett forskningsrapporter om valfritt antal poster från obligationer eller aktier till utländska valutor eller fysiska råvaror och analytiker efterföljande prognos om möjliga utfall och interaktion mellan olika sektorer på marknaderna.

4. Back Office

Backoffice-personer inkluderar alla från compliance officerare till revisorer. Din personlighetstyp avgör vilken position som tilltalar dig mest. Människor i dessa positioner, med samma utbildningsbakgrund, har mycket olika psykologiska sminkningar. Hur extrovert, introvert och cerebral du spelar en avgörande roll i vilken position som passar dig bäst och kan erbjudas dig.

Vem att arbeta för

Med suddningen av gränserna mellan investeringsbanker och affärsbanker är dina alternativ stora; det handlar mer eller mindre om ett val av vad företagskultur passar dig bäst. Betrakta följande som bara ett litet urval:

Stora banker

Nästan varje större penningcentralbank, inhemsk eller utländsk, har en handelsbord och ett investeringsbanks dotterbolag. Till exempel äger Citibank det som brukade vara Bröderna Salomon förutom sina egna handelsmöjligheter. Stora kanadensiska, brittiska, franska, tyska, japanska och nederländska banker är också stora aktörer.

Regionala banker

Förutom de större bankerna har mindre regionala banker gått in i derivatspelet.

Det finns många av dessa företag, men några exempel skulle vara Goldman Sachs, Merrill Lynch och Morgan Stanley. De är större och mindre beroende av dina individuella åsikter. De ger dig också större tillgång till större företag och kunder.

Regionala mäklare-återförsäljare

Storleken på företaget du väljer kommer att påverka din arbetsmiljö, det arbete du utför och stödnivån vs. autonomi du får. I dessa regionala mäklare-återförsäljarpositioner kommer du att ha mer individuellt ansvar än hos Merrill Lynch, men mindre än i en egenföretagare placera.

Dessa organisationer tenderar att fokusera på detaljhandelskonton. De kan arbeta för sig själva eller en organisation och kan hantera terminkontrakt för kunder och erbjuda dem kredit för att köpa terminsavtalen. På grund av ökade lagkrav har antalet FCM minskat sedan 2010.

Egenföretagande som utbytesmedlem och oberoende näringsidkare

Det finns inga formella utbildningskrav för den här tjänsten, men du måste ha rätt licens. Du bör också veta att utbyten lägger allt större vikt vid på övervåningen market-making i motsats till pit trading, så om du arbetar självständigt på handelsgolv, det kan finnas många affärer som du inte kommer att ha tillgång till, vilket kan försämra dina kunder.

Utbildningsbakgrund

De allra flesta mäklare, handlare och analytiker har företagsutbildningar. Grundutbildning i företagsekonomi är nästan universell och doktorsexamen i näringslivet blir allt vanligare. I allmänhet, om du planerar att komma in i den stora institutionella verksamheten med en stor investering eller affärsbank, det kommer utan tvekan att kräva en MBA och oftare än inte en från en Ivy League -skola. Skämtet på Wall Street är en Ivy League -utbildning är som ett "fackligt kort".

Arbetsvärlden

Om du antar att du går till försäljningssidan är ditt engagemang på derivatmarknaderna en funktion av företagets storlek, dess riskprofil (eller benägenhet att ta eller placera risk), och vilken typ av klient du täcker. Vissa företag är mer specialiserade efter produkt eller typ av klient, medan andra är mycket generella. Vissa företag begränsar dig till börshandlade derivat, till exempel terminer och optioner, medan andra fokuserar på receptfria eller återförsäljarderivat. Detta är den typ av verksamhet som ingen skolgång kan förbereda dig för. Som sådan är det mycket vanligt att när du väl är på fältet kommer du att dras till en viss aspekt eller specialitet. Det kan vara allt från råolja terminer till ränteswappar.

När du väl är anställd kommer du att utbildas på värdepappers- och derivatmarknaderna och du måste klara ett test för att få din licens att öva. Till exempel i USA måste du klara det som kallas a Serie 7 för allmänna värdepapper och a Serie 3 för derivat. Men den riktiga utbildningen börjar när du får ditt skrivbord och börjar ta emot kunder.

Framgång på derivatmarknaden

Även om mäklare tenderar att anta att investerare är mest oroliga för att tjäna pengar, handlar många investerare med en viss mäklare för att de gillar och litar på personen.

Marknaderna och produkterna som erbjuds utvecklas kontinuerligt, och det konceptet är fortfarande en grundläggande del av arbetet som mäklare. Därför är den sanna produkten nivån på kundservice och rådgivningens kvalitet. Oavsett om det är detaljhandel eller institutionellt, kommer dina kunder att hantera dig om de känner dig, gillar dig och litar på dig. Kardinalregeln i investeringsverksamheten är "känner din kund."

Poängen

Derivatmarknaden erbjuder några unika möjligheter för karriärsökande, inte minst det växande intresset för och komplexiteten hos dessa värdepapper. Om du hoppas kunna arbeta på denna marknad, kom ihåg att precis som de flesta jobb inom finans kommer det att ta utbildning, ambition och långa timmar att komma upp till toppen.