Vanliga Obligationer: Varför de kan vara bäst

Just nu befinner vi oss i en miljö med låg ränta. Trots att Federal Reserve har börjat vandra priser, är det en god chans att priser (och avkastning) kommer att förbli låga under ganska lång tid.

Med tanke på fortsatt låga avkastningar kan det vara frestande att krydda saker med mer exotiskt obligation erbjudanden. Innan du bestämmer dig för att ändra din strategi är det en bra idé att ta ett steg tillbaka. Vanlig vanilj obligationer kan passa bättre.

De vanliga och likviditeten

"Tråkigt är lättare att köpa eller sälja", sa han Mary Talbutt, ledande portföljförvaltare för SLG -räntefonden. "Om du har en jämförelseobligation eller annan obligation med större emittenter är det möjligt att köpa med en mycket snävare spridning. Om du planerar att sälja är det mer troligt att du hittar någon som vill köpa. "

Vanliga vaniljbindningar är lättare att handla, och de har hårdare sprider sig. "Titta på Treasuries, Fortsatte Talbutt. "Dessa är väldigt snäva och lätta att handla. De ger dig anständig variation och bibehåller marknadsvärdet. "Hon påpekar att fler esoteriska bindningar kommer med bredare spridningar, vilket kan göra det svårare att komma framåt eller till och med jämna ut, beroende på när du köper och sälja. Och naturligtvis kanske du inte ens kan hitta en köpare för de mer exotiska erbjudandena.

Även om du bestämmer dig för att flytta till företagsobligationer och bort från statsobligationer kan du dra nytta av vaniljobligationer från högt rankade företag, säger Talbutt. "Om du köper vanilj företags-, det finns många möjligheter för människor att köpa och sälja, säger hon. "Traders gör en marknad i dessa hela tiden, och likviditet är nyckeln."

Stabilitetsfaktorn

En annan faktor att tänka på är stabilitet. Investerare och pensionärer kan bli frestade att pressa ut lite mer avkastning eller dra nytta av snart stigande räntor med hjälp av steg upp obligationer. "Dessa obligationer lockar om du har en stigande räntemiljö eftersom det kanske stiger upp direkt efter att Fed har höjt räntorna", säger Talbutt.

Det är dock viktigt att inte bli lurad av utseende. Talbutt säger att även om det är trevligt att tro att din obligationsränta kommer att hålla sig i linje med besluten från Federal Reserve, är verkligheten att du inte vet om du faktiskt kommer att dra fördelar. "Många av dessa steg-up-obligationer har samtalsfunktioner," Hon sa. "Så det kan bli kallat bort innan det går upp." Om din obligation kallas innan du ser fördelen med en räntehöjning måste du hitta ett nytt inkomstbringande fordon för din portfölj.

En annan fråga som rör stabilitet är de obligationer du väljer att investera i. "Med människor som strävar efter avkastning, kan de bestämma sig för att investera i något som inte exakt är investeringsgrad", säger Talbutt. "Det är egentligen inte vanlig vanilj, även om avkastningen är fast eftersom företaget kan ha dåliga betyg och du riskerar att förlora din kapital såväl som framtida resultat."

Med vanliga vaniljobligationer i din portfölj kan du ha rimligt förtroende för att du inte kommer att förlora din huvudstol och du vet vad din inkomst kommer att bli varje månad. När man lever på en fast inkomst är stabilitet viktigt. Om du vill inkludera avkastning, diversifiera en portfölj till att inkludera några indexfonder kan hjälpa, medan du förlitar dig på vanliga obligationer för dina nuvarande inkomstbehov, säger Talbutt. "Det är lättare att rikta in din inkomstström med vanlig vanilj."

Poängen

Om du vet att du kommer att behöva en viss inkomst under pensionen eller vid en annan tidpunkt kan vaniljobligationer vara ett bra sätt att stärka din portfölj. "I en fallande miljö håller du din ränta oavsett vad," sa Talbutt. "I en stigande räntemiljö kommer den att mogna i pari, även om du inte ser samma räntehöjning - och du kommer att vara rimligt säker på din månadsinkomst."