DraftKings (DKNG) Option Traders Betting on Earnings

Handlare och investerare i DraftKings Inc. (DKNG) har hållit aktiekurserna bundna till företagets finansiella andra kvartalets vinstmeddelande. Vid en första titt verkar det som att handlare med optioner är redo för ett positivt drag, eftersom antalet out-of-the-money samtalsalternativ växer i öppet intresse. Den ovanliga alternativaktiviteten kan skapa en stark uppåtgående trend på prisåtgärden om DraftKings levererar en slam dunk resultatöverraskning.

Antalet out-of-the-money call-alternativ växer i det öppna intresset för DKNG, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Om dessa satsningar skulle varva ner kan det resultera i oväntat tryck nedåt på aktiekursen i DraftKings.

Det är svårt att korrekt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter resultatet. En sammansättning mellan aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om DKNG levererar en negativ rapport, företagets aktiekurs kan sjunka och eventuellt falla under dess 20 dagar

glidande medelvärde efter tillkännagivandet. Detta är möjligt eftersom optionerna är prissatta för ett uppåtgående steg, men oväntade dåliga nyheter kan överraska handlare och skapa ett snabbt fall i aktiekursen.

Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för DKNG -aktien från och med börsnoteringen onsdagen den 8 augusti. 4. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.

Nuvarande trender

Trenden på en månad för DKNG-aktien har aktiekurserna kvar i mitten av volatilitetsintervallet, innan de stiger över 20-dagars glidande genomsnitt under veckorna före resultatet. Under den senaste månaden var den lägsta kursen på DKNG cirka 42 dollar i mitten av juli och den högsta aktiekursen var nästan 52 dollar i början av juli. Priset stängdes i mellersta regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.

Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit över 20-dagars glidande genomsnitt under veckorna före intäkter. Denna kursrörelse från DKNG -aktier innebär att investerare förväntar sig ett positivt resultatresultat.

I detta sammanhang där prisutvecklingen för DKNG har stigit till ett genomsnittligt intervall, kan kartövervakare inse att handlarnas och investerarnas förtroende växer genom resultat. Det är anmärkningsvärt att DKNG: s aktiekurs under veckorna före vinst steg över 20-dagars glidande genomsnitt från ett under genomsnittligt intervall. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på ett gynnsamt resultat eller inte.

Alternativhandelsinformation kan ge ytterligare sammanhang för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerares känslor. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en anständig marginal. Denna volym tyder normalt på att handlare förväntar sig en positiv resultatrapport; Det är dock nödvändigt att förstå sammanhanget i denna volym.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att DKNG -aktier har stigit från ett under genomsnittligt intervall till ett genomsnittligt intervall och har prissatt deras alternativ som en satsning på att aktien kommer att stänga inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 38% chans att DraftKings -aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om kurserna går högre. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 32% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 545 000 köpoptioner jämfört med över 387 000 putter, vilket visar på den fördom som optionhandlare har, eftersom nästan 60% av alternativen är samtal. Eftersom samtalslådan och säljboxen är relativt lika stora berättar det dock att den höga andelen köpoptioner som köps bara har mildat ökat förväntningarna högre.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att köra åt båda hållen. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen överväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, skulle en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, förvånansvärt dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det tidigare vinstmeddelandet sjönk DraftKings -aktierna med 6,4% dagen efter resultatet och fortsatte att sjunka under nästa vecka. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

DraftKings kan knappast anses vara en bellwether lager, så dess resultat kommer sannolikt inte att ha någon direkt inverkan på index. Men oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att ha en direkt effekt på aktier i spelindustrin. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i branschen, till exempel Churchill Downs Incorporated (CHDN), Scientific Games Corporation (SGMS) eller Rush Street Interactive, Inc. (RSI). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) såsom Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (SPAK) eller VanEck Vectors Gaming ETF (BJK).